受隔夜美股大幅下挫的影响，周三沪深两市指数也随之低开低走，呈现单边走跌趋势，权重股对大盘的拖累明显，金融股成为大盘做空的主要力量，而煤炭股下跌之中有护盘的迹象。截至两市收盘，大盘收在2347.39点，跌91.79点，跌幅为3.76%，两市涨停个股家数11家，跌停个股3家，沪市成交量1381亿，比上一交易日大幅增加。
消息面上，刚进入4月份，公开市场即加大资金回笼力度。7日央行回笼了1,600亿元资金，创自08年9月下旬以来，公开市场单次资金回笼最高纪录。在这1,600亿元资金中，除了通过28天正回购回笼800亿元外，央行还重新启用91天正回购回笼了800亿元。此前，央行曾在08年年底重新启用91天正回购，并于2月份加大其操作力度，而当时恰逢银行票据融资规模快速扩张。而进入3月份后，央行已连续五周暂停了对该品种的操作。从客观上看，二季度公开市场约1.53万亿元的到期资金释放规模加大了央行回笼压力。与一季度相比，二季度资金释放量增加了3,000亿元。其中，在4月份到期的资金规模就达到近8,000亿元，而于本周“解禁”的资金量就有1,982亿元。因此，央行有必要通过加大资金回笼力度，以及28天和91天回购期限的配置，将多余的流动性转移至下月和下个季度释放，以平抑资金集中投放给银行带来运作压力。另近日有消息称，3月份新增贷款或达1.87万亿元。消息一出，即令市场震惊。而此消息一方面信贷暴增导致市场对银行面临的信贷风险增加给银行股蒙上了阴影，另一方面由于增速大大超出了市场的预期，这使得4月份的信贷走势再度蒙上迷雾，导致市场对4月市场流动性的担忧升温，进一步加深了市场的调整。另7日晚间,保监会在其官方网站挂出五个有关保险资金投资渠道调整的新方案,其中明确偿付能力达到标准的公司可以直接投资股票。这五个文件包括:关于增加保险机构债券投资品种的通知、关于规范保险机构股票投资业务的通知、关于保险资金投资基础设施债权投资计划的通知、关于印发《基础设施债权投资计划产品设立指引》的通知、关于加强资产管理能力建设的通知。而保监会今后对保险公司股票投资的监管将从“审批制”转为“备案制”,通知的出台将给有能力的保险公司提供更多施展空间。因为原来只有下设资产管理公司的保险公司才能直接投资股票,如今,只要符合标准的中小保险公司就可以直接入市。这意味着市场将继续有新的资金注入，对于稳定市场显然是有利的，但短期内难以对市场形成实质性的提振，从周三市场保险三剑客的表现来看，市场对此利好也反映比较平淡，实际上当前市场并不是缺钱，而是自去年11月大盘反弹以来反弹已有一定的幅度，市场积累了大量的获利盘，市场本身有内在的调整要求，因此市场对此利好反应平淡也就不足为奇。
综合来看，周三大盘一个交易日跌破了5日和10日两条短线重要均线，周四若能快速收复后市问题不大，如果持续在两条线运行那可能就是风险来袭的信号，中线特别需要关注20日线的得失，如果20日线被有效跌破，则中期后市至少会有较长时间的调整。短线而言从60分钟走势来看已经逼近反弹，而大盘能否走好关键就要看反弹的力度及量能。操作上，投资者需要做的仍是坚持放掉那些高风险股票，而对于那些前期涨幅不大，业绩优良的蓝筹股仍可耐心持有，入股周四大盘反弹的力度不够则可逢大盘反弹时继续降低仓位，如果市场成交量和热点能有效展开则仍可耐心持有那些风险不大的蓝筹股。
从今天的主力增减仓情况来看，市场呈现了大范围的资金流出态势，无论是权重板块的金融、有色、地产，还是题材股的福建、环保、农资等，都出现了资金的外流。但是总的来说，这部分资金的外流主要还是出于两种原因，第一种就是主力在出货，比如水泥板块和环保板块等走势就比较可疑；第二个则是获利回吐盘的打压，这方面主要是权重股的有色和地产等。如果是第一种，那么就要注意趋势性风险了，反之第二种的话则不要过于担心，建议耐心持股，当然跟着主力波段操作是最好了。从主力增仓的情况来看创投、军工等板块都有部分资金流入，可重点关注。
《技术解盘》: 强势回抽VS小M头？250线考验行情成色
周三在美股暴跌引发全球回调背景下，A股展现出极强补缺口之欲望，盘中一度击穿10日均线，市场再度告急。行情是否已经结束？还有没有进一步利好出台刺激股市上行？投资者如何调整投资策略？快来看看大机构系统最新的分析数据：
第一、 日KDJ钝化死叉，周线多空背水一战！
要点A、K线解读——从周二走势来看，指数受外围股市影响低开低走，盘中刺穿10日均线，并试图弥补下方缺口。盘中虽然出现力度较强下挫，但并未影响从3月2日以来形成的上升通道。但从日k线上看，指数正在面临着“箱体突破”或者是“小M头”之选择，如果2400点成功守住，上证指数就会形成对2400点下方长达六个月箱体之突破，从而有利于行情进一步拓展；但如果2400点最终无法成功守住，则有可能会形成一个2月、4月对应的“小M头”从而令市场产生力度较大之回调。截止目前，大机构系统仍然倾向于指数属于“强势突破回档”，即市场是在试图完成对2400点区域的强力回补，包括完成回补4月1日缺口之重任。即使是形成小M头也不必担心，原因是指数要形成小M头必需要跌穿250周线即2347点，跌穿了这条线，才能代表“小M头”成立，如果一来，2350点上方又增加了一大堆套牢盘，将会令市场未来的上攻压力倍增，从而产生更强调整压力。目前指数距离这个区域还有一定距离，考虑到政策仍然在不断推出利好以及市场趋势仍然保持完整，没有必要过早人为做空；但是如果250周线所在的2347点区域在未来几个交易日被有效击穿，反弹过程中则需要果断减仓，以降低在回档过程中可能遭遇之风险。因此，现阶段系统维持市场有望震荡上行挑战250日均线之判断，宜保持耐心。
要点B、指标精华——在一轮震荡攀升的行情中，10日均线通常上指数最强劲趋势支撑线，周三回调过程中，上证指数10日均线受到挑战，但只要5日均线没有成功向下死叉10日均线，多头攀升趋势都不会受到本质性改变。要想很好理解现有行情状况，需要认真去理解250日均线的作用，在它刚被突破之时，它是一条压力线，市场会向被突破之方向运行一段时间；而同样，在它和指数分离很长一段时间之后，它又会变成一条回归线，它会牵引市场不断努力向它靠近。自2008年2月，250日均线被空军突破之后，截止目前，上证指数已经有14个月时间没有能够抵达250日均线，这代表着年线已经是一条对指数有着巨大吸引力的“回归线”，经过近期积累能量和充分蓄势，指数已经获得尝试挑战250均线的能量。虽然历史数据告诉我们，第一次突破250日均线很多情况下是假突破，但趋势只要没有被破坏，我们就无法下出市场会最终形成一次假突破的判断。还有一点，指数在第一次突破250均线时，通常会形成一次热点较为强烈的短线爆发高潮，这个时候是我们需要关注量能和抛压之时机。MACD日线在这个位置出现DIFF和DEA粘合迹象，红柱快速缩短，这是利好信号还是利空信号？由于本轮红柱一直未能充分放长，而且始终保持平整排列，在这种条件下的缩短，通常是一轮再度加速放长的信号，也说是说——MACD红柱目前并未出现明确做空信号，多头还具备“背水一战、绝地反击”之能力。而MACD保持平稳、粘合、上行之态势，只有没有突发性巨大利空，这种MACD攀升走势有时可维持到三个月甚至更长时间，这期间可能都不会出现指数整体上涨，但板块轮动和持续性热点会超过人们想象。整体来看，250周线2347点不破，均可耐心看好市场上行方向，不宜过早被盘面震荡所阻吓。系统以250周线为战略性止损位，破此点位，反弹时可考虑逐步减仓到四成。
第二、交易策略及风险控制
美股反弹高位暴跌，令全球金融市场再起风云，但考虑到中国政策性做多趋势未变，需保持一定持股耐心。系统数据继续提示采取积极进攻型策略。
具体策略如下：维持七成左右仓位，积极捕捉波段热点机会，保留三成现金备灾，个股需设定好科学止损。大盘以2347点作为系统性止损点，如果被击穿，反弹需减仓至四成以下。全球股市看美股脸色格局相当长时间内很难改变，但中国股市近五个月以来，已经获得了极大独立性。周三的调整从某种程度上看更多是自身技术性调整之需要。虽然如此，面对复杂国际金融市场，保留适当警惕和风险意识是很有必要的，系统将250周线视为本轮多头进攻之战略止损位。财富赢家格言——最优秀的操盘手首先是最成功的风险管理专家。
强支撑：2347点；250周线成为后市重要支撑线，如被击穿“小M头”格局形成，击穿此点位反弹减仓至四成。余出六成现金等机会。
强压力：2400点；经过五个回合激战，此箱体顶部仍然是假突破，后市反弹至此可先减仓五成左右观望，待上攻节奏进一步明确再考虑是否加仓。
