基金公司在促销时通常建议投资人进行定期定额投资,所谓定期定额投资就是说指在固定的时间投入固定的金额购买基金,比如每个月投入1000元购买基金,一般是指股票基金或混合基金.这样做有一定的道理,投资人可以通过长期的定投来获得市场平均成本,一旦市场向上波动,超过平均成本时,投资人就能获利.
但是这种方法有一个明显的缺陷,就是在市场处于高位时,投资人投入的资金是要亏损的,我们说的高位不是指点位,是指平均市盈率超过40倍,甚至在50、60倍.那么明知是亏损为什么还要投资呢?为了解决这个问题(可能是部分解决),我在此提出了一个新的投资方法:定期变额投资.所谓定期变额投资就是指:第一,投资的期限不变,比如还是每个月投入资金;第二,投入的资金总量不变,比如还是每月1000元,一年12000元;第三,在市场平均市盈率处于30倍以下时,每月投入1000元,但在市场平均市盈率不断上升时,比如40倍时就减少到300元,50倍时就减少到100元,超过50倍就停止投入.投资人可以把市场处于高位时节省下来的资金,在市场平均市盈率重新回到30倍市盈率以下时分期分批投入市场,比如在20倍市盈率时每月投入1500元,到15倍时投入2000元.总之,投入的资金总量不变.
定期变额投资法是对定期定额投资方法的改进,而且易于操作,只是投资人要对大盘平均市盈率的变化稍加关注就行了.这样做可以提高资金的使用效率,提高盈利能力.我还要补充一点,定期变额投资ETF基金比投资主动型基金更简单有效.
