消息:
1:1月15至16日,中央企业、地方负责人会议在北京召开,此次会议明确了2016年的七项任务,分别是提升发展国企质量和效益,积极处置“僵尸企业”,深化国企国资改革和推进国资委自身改革,开展大众创业、万众创新,推进国际化经营,强化监管防止国有资产流失,以及加强国有企业的建设。
点评:
1:11月以来,“供给侧改革”成为高层讲话中的高频词,作为产能过剩的重灾区,钢铁行业自然是“供给侧”改革的重点领域,2015年钢铁行业困难重重,钢铁生产企业大面积亏损,部分企业长期亏损甚至资金流告急,许多企业负债率严重偏高,据钢铁工业协议监测的样本企业利润数据来看,2015年1-11月样本企业累计平均亏损147.39元/吨,同比由盈利1.78元/吨转为亏损。
2:资本市场上市公司进行重组是企业实现产业升级和行业转型的主要手段,新一轮央企兼并重组浪潮有望在今年全面展开,从行业来看,煤炭、钢铁、重化工行业进行重组整合的概率更大一些。
3:经过十几年钢铁企业的粗放式发展,钢铁行业环保及市场压力逐渐显现,供给侧改革成为钢铁行业去产能重要推手,从行业存量资产、行业和上市钢企国资占比和产业链的角度上来考虑,钢铁行业均是国企改革的重要领域,从博弈性交易的角度,产能出清过程中,供给收缩将不断引发周期股反弹。
关注:
八一钢铁、抚顺特钢、华菱钢铁、首钢股份。