[ 原创 2008-06-08 13:10:08 ]
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存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行（中国人民银行）的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放贷款的。这个比例越高，执行的紧缩政策力度越大。存款准备金率变动对商业银行的作用过程 在于：当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。比方说，如果存款准备金率为7％，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存7万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为93万元。倘若将存款准备金率提高到7.5％，那么金融机构的可贷资金将减少到92.5万元。
在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷款总量和货币供应量也相应增加；反之，社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。超额存款准备金率是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部活期存款的比率。从形态上看，超额准备金可以是现金，也可以是具有高流动性的金融资产，如在中央银行账户上的准备存款等。
2006年以来，中国经济快速增长，但经济运行中的矛盾也进一步凸显，投资增长过快的势头不减。银行主要靠放贷赚取利润，而投资增长过快的主要原因之一就是货币信贷增长过快。提高存款准备金率可以相应地减缓货币信贷增长，保持国民经济健康、协调发展。本次上调金融机构人民币准备金率和存贷款基准利率，旨在加强银行体系流动性管理，引导货币信贷和投资合理增长，保持物价水平的基本稳定。目前中国经济存在通货膨胀有抬头的风险。央行系列政策能做到“防患于未然”，有效防止通货膨胀，防止资本市场过热，防止过多的国际热钱流入，达到防止经济过热的目标。宏观调控对中国经济持续发展有利。不过，在股市目前情况下，不少主力机构是靠银行贷款操作的，尤其是国内游资主力，本次调整的效应，也将在股市中表现出来。目前不少经济学者在媒体上评论越南的经济危机问题，甚至担心是否会影响到中国的经济及A股市场。我想，这些所谓的“权威经济专家教授”，是空头理论家，起码是对中国A股市场的资本结构不了解，一个小小的越南游资，就是全部流入中国的A股市场，还顶不上目前在市场内的一个地下钱庄实力，又如何成为第一块“多米诺”（Domino）骨牌呢？太过奖它了。倒是这次存款准备金的调整，对A股市场有一定的影响。投资风险尤其值得注意。我们应该保持关注，尤其是大象银行板块的动向。下周肯定有一次当日暴涨100点以上的反弹。但是不要再用以前的眼光认识大盘的走势了，已经没有连续上涨的市场行情了，暴涨一天过天就杀跌！盈利就套现将贯穿今后的市场走势，直至奥运会结束。“死空”其实就是“死多”！一直再期待大盘“见底”后，看到一直上涨不跌的市场行情，是幻想。市场总是跟随社会基本面走。大盘没有底，也没有顶，一切都是人为的。套牢的如果不自救，将一直套牢。割肉在旁边观看人家吃螃蟹肉的，永远也吃不到美味。中国经济要恢复到前两年的水平，至少再等2年，那你就等吧！
名词解释：多米诺（Domino）这个词目前已成为一个国际性术语，如多米诺理论、多米诺效应、多米诺现象，指的是不论在政坛上，还是在商业领域产生的一倒百倒的连锁反应。这种效应的物理道理是：骨牌竖着时，重心较高，倒下时重心下降，倒下过程中，其重力势能转化为动能，它倒在第二张牌上，这个动能就转移到第二张牌上，第二张牌再传到第三张牌上......。所以每张牌倒下的时候，具有比前一块牌大的动能。因此它们的速度一个比一个快，也就是说，它们依次推倒的能量一个比一个大。可见多米诺骨牌效应产生的能量的确令人瞠目。
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