2015年1月16日晚,有几则重磅消息,可谓午夜凶铃:
1、证监会规定,券商不得向证券资产低于50万的客户融资融券,仅6.3%账户达标(一说3.3%)。
2、并且处罚了几大券商。
3、中信大股东减持110亿元。
猛,太猛了!所以老夫1月17日写诗一首,预测19日周一股市,现在看来已经应验了。稍加润色如下:
券商被罚动地惊,股市又见五三零。
千股暴跌如飞瀑,百姓冷面似跌停。
散户承接万亿码,豪强祝酒百八瓶。
风雨过后新气象,蓝天白云蜀山青。
简单解释一下。前四句没什么说的,第五、六句的意思是:这本来就是一场阴谋。为什么呢?下面我详细解释,但这里先插几句:对此我早有预见。因为我在12月底就已经说过,《20141229:大蓝筹中期已经没戏!》。1月13日我又发文《20150113:未来一段时间大盘走势研判》,博文中我再次说明:“我现在越发认为,大盘股的中期调整已经到来。”,“A股大盘股,金融和中字头,确实高估了。”“鉴于金融和大蓝筹已经总体高估,下跌20%应该是大概率事件。”现在看看是何等有预见性!呵呵。
回到刚才的话题,为什么说这是一场阴谋呢?因为:证监会进入券商调查融资融券是12月中旬,而1月16日出处罚结果,中间有一个月的时间。这一个月紧锣密鼓的调查,出了什么问题券商们怎么可能不知道?问题在不断暴露,证监会的脸色肯定越来越难看。但券商们在干什么?仍然在鼓噪牛市,并且不断拉高金融股和大蓝筹,然后高位盘整巨量换手!这不是阴谋是什么?!如果非得让我说得更明白,那就是:股市涨得太猛,券商们早就知道高层不希望股市这么狂涨,并且已经预见到自己会受到处罚,并且所以疯狂拉高出货!
华泰证券大股东减持,中信证券大股东更是减持了110亿,都是因为这个!
盘面上也可以看出来。以中信证券为例,港股中信在2014年12月8日达到峰值,33.95港币,然后就是不断下跌;而A股中信一直到2015年1月7日才达到峰值,37.25元。加上巨量换手,所以A股人傻钱多,主力一直在鼓噪牛市,其实内部消息人士和大股东早就跑了。中信证券在处罚结果出来前四天疯狂减持110亿,只有傻瓜才认为是巧合。
黑,实在是太黑了。新股民们(三年以内入场的),知道中国股市有多黑了吗?这就是一场最好的教育!
而截至到1月19日收盘,中信证券港股23.6港币,A股29.62元。考虑到汇率因素,A股中信比港股至少贵了50%。而在2014年11月份,两者的估值基本上是差不多的!所以主力过去一个月是疯狂拉金融股和大蓝筹的然后出货,实在是太明显了!而A股的中信证券,A股券商股还要跌多少,可想而知;大盘短期会怎么表现,可想而知啊!
老夫又要仰天长叹了:可怜股市河边骨,俱是散户已成山!
刚才分析了股价和换手情况,现在从基本面上说说。
高层毫无疑问想推动经济,想降低融资成本。但是自2014年11月22日降息以来,请看看股市涨成了什么样?很显然,现在的股市已经透支了好几次降息降准。虽然股市炒的就是预期,但现在已经透支了很多,所以中期来看,总体应该希望不大了。
现在很多人都预期央行还会降息降准。但我认为,短期降息降准的希望不大了。这是因为:降息降准之后,钱并没有进入实体经济,而是到股市疯狂炒作。所以高层一定会先治理股市,然后才会考虑下一步的动作。因此现在高层的目标,就是如何让钱进入实体经济。高层打压券商的目的也在于此。OK,既然高层不希望钱过多地进入股市,而现在股市(主要是金融股和大蓝筹)已经涨了这么多,那么未来会怎么走,不是一目了然吗??
不过高层的很多行为都是自相矛盾的。比如,如果希望钱进入实体经济,显然不应该刺激通胀。但管理层提高了三次汽油消费税,现在又说要大幅提高公务员的工资。这只能导致社会的运行成本更高!既然成本更高了,有多少人愿意做实体经济呢???
这大概就是典型的精神分裂。所以我对近期出台的眼花缭乱的措施感到难以理解。所以只能说明:我们的经济和税收已经让高层感到内外交困,考虑到房地产、粮食、大宗商品、汇率,种种复杂因素结合在一起,是紧也不是,松也不是。降税本来是好事,但税改之后少收了税又难受,所以拼命提高汽油消费税。所以高层来回折腾,税收总量未必减少,甚至还会增加。现在又要给公务员涨工资,不是助长全民进一步浮躁、社会风气进一步败坏吗??
算了,高层下一步怎么干我也不知道。但有一点是肯定的:高层虽然希望恢复股市的融资功能,但绝不希望过多的钱进入股市,而现在很明显的是,金融大蓝筹们已经涨的太高了。既然降息一次的效果已然如此,高层中期内怎么敢再次降息降准?
这是否意味着股市长期没戏了呢?非也,还是回到我上面那首诗吧。此诗的最后两句是:风雨过后新气象,蓝天白云蜀山青!说的就是中长期前景。我想表达的意思是:经历过比较惨烈的中期调整之后,估值较低、前景不错的二线蓝筹(蓝天),一定会有不错的表现!呵呵。甚至它们的表现时间会提前,也就是在金融、大蓝筹不断调整时,它们就开始上涨了。此时大盘可能震荡甚至走低,因为二线蓝筹的权重没那么大。另外,过去调整两年的医药股,中期也会有较好表现的。之后呢?经过惨烈的调整之后,如果经济有趋好倾向,央行又降准降息了,大盘就会再创新高。
个人观点,仅供参考。股市有风险,入市需谨慎。