普华永道7月2日发布报告认为,2008年下半年中国内地IPO融资额将超上半年,有望达1600亿元人民币,将新增8家A股上市公司。普华永道的上述预测与今年年初该机构的“2008年全年A股融资4800亿元”相比已“缩水”近半。
普华永道当日公布的数据显示,截至6月30日,2008年上半年中国内地和香港通过首次公开招股活动募集的资金总额分别为898亿元人民币和503亿元港币。今年1月,普华永道认为,2008年内地资本市场有望持续2007年的强劲势头,并预计IPO融资将达到4800亿元人民币,共有35家公司在A股上市。
从沪深两市IPO融资总额来看,2008年上半年同比去年下降了41%。从行业板块来看,主要为工业和能源板块的企业。
2008上半年上海证券交易所完成4宗IPO,它们是中国铁建(上海证券交易所:601186)、中煤能源(上海证券交易所:601898)、紫金矿业(上海证券交易所:601899)、金钼股份(上海证券交易所:601958)。其中,中国铁建和中煤能源是H股回归A股。
沪市A股融资总额668亿元人民币,较去年同期的12宗IPO融资1411亿元人民币的融资额下滑一半以上。深圳证券交易所上半年IPO公司全部集中在中小企业板块,共54家,融资额为230亿元人民币,较去年同期的123亿元增加了87%。
普华永道北京主管合伙人封和平分析,除股票市场波动和宏观调控影响以外,今年初的雪灾以及“5·12”大地震都对整体经济有一定冲击。很多公司因为不缺资金,决定延期融资计划,等待市场回暖。
封和平认为,下半年随着宏观政策和经济因素的确定性增加,融资额以及IPO数量将较上半年有明显增加。
“对于下半年不明朗的资本市场环境,投资者对于大型IPO活动将会更谨慎。然而,对于中小型企业IPO,由于国内资金充裕,下半年的融资活动将仍然活跃。”普华永道中国区主管合伙人林怡仲表示。
同期,香港IPO数目也有所减少,从去年的34宗下滑到23宗,融资额相比去年同期下跌51%达到503亿元港币。上市企业中以零售、消费品及服务业为主,数目占总数的43%。
普华永道资本市场服务组合伙人陈朝光分析,由于油价持续攀升,加上次贷及信贷危机等外围负面因素,香港资本市场上半年较为波动,投资者亦采取谨慎的投资策略,导致香港市场上半年的上市融资活动减少。
从全球市场融资情况来看,7月1日,汤森路透发布的最新研究报告可成为一个参照。报告称,由于全球资本市场的不确定因素的持续,2008年上半年全球资本市场的融资为2005年以来的最低,上半年IPO的数目较去年同期减少了60%,从729宗降到了285宗。此外,由于发行人和承销商抱有对于金融环境的不确定性,撤回或推迟IPO的数目在上半年大大增加。
根据上述报告,上海证券交易所虽然绝对IPO融资数额有所下降,但在全球IPO市场的位置,从2007年上半年的第三位上升到了第二位。
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