独家综合私募传闻

    14：58    广电信息（600637）公司计划向大股东上海广电集团定向增发2.2亿股，用于收购大股东旗下的优质资产。市场传闻 未经证实 买卖自负，来源互联网

    12：58    华泰证券午间研究:
    稀土高科（600111）：
    由于国家对稀土行业整顿力度的不断加强，以矿山总量控制为主基调的行业整顿取得成效，稀土氧化物、稀土金属市场出现了趋紧的形势；新材料行业的快速发展造成稀土的结构性短缺，稀土特别是与钕铁硼相关的稀土金属及其氧化物的需求增长仍将持续。公司拥有较高的产品定价权，将充分享受下游需求增长带来的利润增长。未来两年的业绩将爆发式增长，07-09 年EPS 分别为0.71、1.53、1.93 元。公司合理股价应为53.55-61.20

    中信证券（600030）
    作为国内证券行业的龙头企业，其投行、经纪以及自营业务都表现出较强的竞争力。尤其是在国内证券  发行市场持续火爆的时期，中信证券显然受益良多。2007年中期公司预报业绩同比增长5.5倍，全年预计业绩将达到2.5元附近

       某券商研究机构对兴业银行（601166）的中报点评，认为公司零售业务快速发展,同比存款占比上升,业绩进入高速增长期，预计07、08年业绩分别为1.49元和2、20元，维持“推荐”评级
    主要观点：公司上半年净利润同比增长109%，净利润为人民币36.4亿元，全面摊薄后每股收益0.73元。生息资产增长、净息差扩大、手续费收入以及信用成本下降是主要推动因素。1）生息资产同比增长54%，贷款同比增长29%；2) 按照期末期初余额计算的净息差同比扩大24个基点，主要受益于存贷利差扩大、债券收益率上升；3）手续费收入同比增长172%，主要驱动因素为基金代销和财务顾问收入的增长；4）07年上半年信用成本下降28个基点至0.41%（不良贷款余额减少5.16亿元，准备金覆盖率从年初的126%增至152%）。资本市场的活跃分流了一般性存款，但也带来了同业存款的大幅增长，公司主动负债的经营模式和银证合作业务的先发优势使其能够更好地受益于资本市场的发展，证券公司同业存款增长迅速，带动了相关投资收益的大幅增长。不过，存款分流使得一般性存款相比年初增长了1%，同比增长也只有13%，虽然兴业银行可以通过发行金融债的方式支持贷款增长（计算监管贷存比时可以直接从贷款中扣除金融债余额），但金融债的成本要高于一般性存款，对净息差走势带来了挑战。预计07和08年净利润增长率将分别达到96%和48%。分别调高07年和08年盈利预测31%和28%，调整后每股收益分别为1.49元和2.20元，反映超出预期的生息资产增速、手续费收入和资产质量。如果对06年计税工资税前抵扣进行追溯调整后，07年净利润增速为71%。08年市净率和市盈率分别为4.97倍和21.3倍，处在A股估值低端，继续维持推荐投资评级。但需关注管理层是否有能力恢复低成本核心存款的快速增长和市场流动性变化的情况。此外，如果市场流动性大幅收紧，公司主动负债的经营模式也会面临较大的挑战。
    【著名机构分析师简评】：该股是我们自上市以来认为最值得关注的银行股之一。中报业绩已经体现出公司近年来的快速成长，虽然目前公司股价已经自上市以来上涨一倍，但相对于其释放业绩的成长性，目前股价仍然处于合理偏低的水平。任何一次调整，仍然都是买入并持有的时机。在最近三年内，该股的成长性将超越最好的招商银行。

    某券商推出华鲁恒升（600426）中报点评报告：预计07－09年EPS为0.92元、1.20元、1.45元，维持“买入”评级
    主要观点：原料煤本地化提升公司竞争力. 2007 年上半年由于新建尿素和DMF 项目投产以及低成本的原料煤本地化项目带来尿素毛利率的提升，公司主营业务收入和净利润分别同比增长37.24%和34.28%，EPS 为0.453 元。同时公司中期推出了10 转增5 的分配预案。目前公司尿素和DMF 产能分别达到了105 和23 万吨，规模的扩张一方面可以增加产销量提升效益，另一方面原料煤本地化项目投产也进一步减少高成本无烟煤原料的采购比重，使公司更具有成本优势。近年来我国尿素行业处于产能扩张及释放期，未来两年尿素市场价格还会面临产能释放带来的压力。2007 年下半年国内DMF 新增产能将会达到19 万吨，产能增幅达33%左右，预期未来DMF 价格会面临压力。由于公司DMF 生产具有成本优势，因此未来依然会在行业竞争中处于优势地位。预期2007～2009 年公司净利润分别为306.0、398.6 和480.5 百万元，分别同比增长31.0%、30.3%和20.5%，EPS 分别为0.926、1.206 和1.454元。我们继续维持“买入”评级。
    【著名机构分析师简评】：公司依托自身的合成氨生产优势，在扩大尿素产能的同时，拓展了DMF的生产。自2002年引进第一套DMF装置以来，公司DMF装置规模不断扩大，目前已发展成为全球最大的DMF生产企业。行业龙头已经崛起，投资者可长期关注。

    某券商关于长电科技(600584)中报的点评，预计07、08年EPS分别为0.32元和0.43元，维持“审慎推荐”评级
    投资要点：1、2007年上半年业绩符合预期。长电科技2007年上半年实现主营业务收入10.2亿元，归属母公司净利润4870万元，同比增长19.7%和37.7%，每股盈利0.136元。在全球半导体行业上半年季度偏淡的整体环境下，公司主营业务利润率同比上升2.7%，显示公司产品结构改善成效初步显现，尤其是片式分立器件的贡献逐步上升，分立器件利润率提升4.2%。2、受新厂搬迁影响，公司管理费用同比大幅增长82.7%，如果下半年不能得到有效控制，将对盈利增长产生较大压力公司上半年拨回开办费用摊销减值准备2250万元，不计此影响，上半年营业利润几乎无增长。3、由于管理费用增长大幅超过预期，我们有些担心公司能否在产能搬迁和扩张的过程中，有效控制费用支出。审慎起见，我们将公司07年和08年盈利预测分别下调了8.3%和4.5％，调整后每股盈利分别为0.32元和0.43元。当前股价隐含2007年和2008年动态市盈率为44.0倍和32.5倍。考虑到长电科技具备的自主创新能力和全球电子行业有望从下半年开始进入一个相对较长的景气周期（持续到2008年年底），估值水平相比大盘也没有明显溢价，我们维持对该股“审慎推荐”的投资评级。4、投资风险提示：原材料（如芯片和铜）价格上涨过快和人民币升值幅度过大将对公司的盈利能力产生较大压力。
    【著名机构分析师简评】：公司上半年业绩受行业景气因素影响，也和公司自身实施新厂搬迁因素有关。半导体行业的景气呈现典型的下半年好于上半年的波动，长电科技往年下半年的业绩也是好过上半年。公司在今年年初进行了定向增发，募资将主要用于新建超小型新型片式分立器件封装、检测生产线项目，连同原来募集资金投向的几条新生产线都将在08年投产。由于新增产能主要是技术含量更高的产品门类，将使公司未来的盈利能力得到较大的提升。该股中报显示，以嘉实基金为代表的众多基金在上半年持续加仓该股。建议投资者关注该股的中线机会。

    某券商权证周刊，投资建议：远离招行CMP1，关注云化CWB1、马钢CWB1
    主要内容：1、本周，有三家发行权证的公司发布了中期报告，分别是攀钢钢钒、马钢股份和深发展A。据报道，深高速分离债将在下周21日上会，投资者应予以关注。同时，有两家上市公司公告拟发行分离债，并将于9月和10月召开股东大会讨论，他们分别是中兴通讯和中远航运。云化CWB1（580012）：从走势来看，权证具有向上突破的趋势，建议投资者关注。钢钒GFC1（031002）：目前溢价率为-6.9%，处于负溢价水平。我们认为第一次行权后，权证的溢价率将会再度回升，所以建议投资者关注。马钢CWB1（580010）：目前权证的溢价率为-6.88%，溢价率继续下降的可能很小，鉴于公司在08年的业绩会有大幅提升，所以我们建议投资者重点关注。
    深发SFC1、深发SFC2（031003、031004）：目前两权证的溢价率分别为8.23%和23.88%，深发SFC1的行权起始日为11月19日，对比类似的认购权证，目前溢价率较高，也有机构在不断卖出，投资者注意风险；深发SFC2的溢价率比较合理，可以长期持有。
    2、招行CMP1（580997）：到期价格归零是认沽权证不可避免的结局，投资者不应期望招行CMP1会再度上演钾肥JTP1的戏剧结尾。中兴通讯（000063）、中远航运（600428）：8月17日，两公司都公告《公司关于拟发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券的议案》获董事会审议通过，分别拟定于2007年10月16日、2007年9月3日召开股东大会。
【著名机构分析师简评】：市场再度强势，但考虑总体估值并不低，投资者可考虑具备负溢价的认购品种，其相对具备安全边际，如地产热点下的侨城权证；发展权证溢价优势不突出，参与中注意波段特征。

龙溪股份（600592）上半年中报情况显示公司短期经营状况并不乐观，非轴承业务受配套需求影响有所下滑。但长期来看，公司轴承产品，尤其是关节轴承产品依然保持良好稳定的增长态势，公司出色的研发及综合配套能力所构成的核心竞争优势也在不断得到巩固。此外，公司参股兴业证券会带来潜在的投资收益。

   酒钢宏兴（600307）近期走势较强。公司存有潜在整体上市机会，整体上市将对业绩产生50%以上的增厚作用。公司大股东酒钢集团拟将集团钢铁主业资产纳入整体上市计划，实现整体上市后，公司将建成市场辐射中亚的西北最大钢铁生产基地，将大幅提升公司的盈利能力。

   双汇发展（000895）虽然在短期内依然面临猪价维持高位的压力，但公司仍继续将产品发展的重点向更有发展潜力的低温肉制品倾斜，正确的产品策略使得公司的竞争力不会因为猪价波动而削弱，预计公司07-08年EPS将分别为0.906元和1.135元，更基于对公司管理改善的信心和可能的集团资产注入的预期，公司长足发展值得看好。