13:16    中宝股份（600208）：公司非公开增发25000万A股将于下周完成，增发对象包括：万科企业股份有限公司和招商局地产。市场信息，仅供参考，来源互联网。

    异东股揭秘：中关村(000931)据传，中国首富黄光裕即将入主000931中关村。市场信息，仅供参考，来源互联网。

    异东股揭秘：张江高科（600895）据传，大股东大量优质资产即将注入上市公司，本周末公布。市场信息，仅供参考，来源互联网。

    10:19     深赤湾A（000022）：短期表现平平 长期值得关注

    在A股港口上市公司中，论经营能力，深赤湾A（000022）无疑是最优秀的，公司的每股经营现金流（0.822元）和净资产收益率（13.84%）均排名行业第一，公司在国内竞争最激烈的深圳港区，凭借优秀的管理层，在自身作业条件不如同区域其它港区的情况下，依旧占得一席之地，占深圳港市场份额29％左右。但是，从中报来看，深赤湾似乎在上半年表现不佳，主营业务收入、主营业务利润和毛利率同比均小幅下降，分析认为，这些指标的变化均属正常，瑕不掩瑜。
 
    由于公司的赤湾港区目前已经满负荷运转，集装箱吞吐量的进一步增长受到限制，另外，由于国际干散货运价大幅提升和国内化肥产能扩张，从赤湾港上岸的化肥减少，公司的干散货装卸业务收到较大影响，不过其在主营业务中比例较低，绝对影响力不大。另外，公司受燃料、维修和人工成本的上升，毛利率下降到60％，估计下半年旺季到来后，毛利率将稳定不变。公司投资参股30％的妈湾港区发展势头良好，由于参股比例低，只计入投资收益，公司的投资收益因此同比增长109％，预计随着妈湾港区吞吐量的不断扩大，这部分业务将稳定增长。
 
    研究机构预期其07、08和09年的EPS业绩在1.0元、1.1元、和1.2元左右，考虑到目前吞吐量增长受限，市场对它忧心冲冲，导致两个月前07年预期PE低于A股港口上市公司平均值35值，仅有22倍，目前也只有30倍，不过随后市场研究机构对公司进行了调研，认为公司存在外延式扩张和资产注入的可能。投资百科网分析认为，这些传闻和猜测是有一定的合理性。首先谈谈外延式扩张，考虑到公司大股东南山集团背景和公司一流的港口运营能力和现金流，公司向外投资新港口是公司进一步发展的关键，管理层还将继续寻找像妈湾项目这样值得投资的新项目。对于资产注入，从深圳港竞争态势来看，盐田港区由和记黄浦运营，马上投入使用的大铲湾港区由现代货箱运营，作为招商局国际主要运营的深圳西部港区，整合现有资源，才能继续保持竞争力。招商局国际已于06年11月收购妈湾港区运营公司妈湾公司的70％的股权，目前妈湾港区和赤湾港区在业务上已完成一体化经营，股权上利益的一致要求也会逐步提上台面。另外，公司现在的赤湾港区改扩建，将在08年后再为公司带来200万TEU的吞吐量。
 
    综上分析，深赤湾目前还存在估值上的安全边际。短期而言，大幅增长缺乏可能性，不过，长期来看，招商局国际回归A股的时间和方式将对深赤湾的未来股价起到重要影响。

    9:08    广发证券今日荐股：

    五粮液（000858） 公司是世界最大的酿酒企业，也是我国高档白酒行业的成长性龙头企业之一。目前公司正在明确逐步解决困扰长期发展的关联交易改善公司治理结构，中期集团公司整体上市或酒类资产注入可期。基于公司的龙头地位和公司改善治理结构的信心，目前股价估值偏低，建议在10日均线和30日均线之间立足中期逢低介入。

    华光股份（600475）主营中小型电站锅炉与工业锅炉，是国内最早持有最高等级A级锅炉许可证的八家单位之一；"十一五"期间电力工业发展重点的产品市场将快速扩大，恰值锅炉技改大好机遇市场含量数千亿元,由于公司在行业内处于相对垄断地位，环保订单充足已经排到09年，:未来几年公司有望高速成长。另外，公司拥有广电网络和中信证券股权，股权升值可观。建议关注，逢低吸纳。

        中国国航（601111）某券商半年报点评报告认为公司业绩超预期增长，中国国航未来经营业绩乐观，上调2007年业绩预测至0.30元（原预测为0.24元），维持对2008年的业绩预测（0.60元），维持对"买入"投资评级。
    主要观点：1、中国国航2007年上半年实现每股收益0.11元（略高于我们预期的0.09元），主营业务收入227.44亿元，同比增长17.9%，净利润12.23亿元，同比增长377.3%。2、2007年上半年中国国航经营维持良好增长。中国国航2007年上半年旅客周转量及货邮周转量增幅分别为14.37%和19.19%，客座率较上年同期提高2.04个百分点，达到75.84%，而货邮运载率同比下降1.41个百分点，为53.11%。每收费客公里收益提高4.48%，达到0.61元。3、来自欧洲及北美地区收入强势增长。目前中国国航收入中，国内收入比重为53.5%，国际及地区收入比重为46.5%。

    从2007年上半年情况来看，国内业务收入同比增幅为16.15%，而欧洲地区收入同比增幅为30.18%，北美地区收入同比增长了35.06%，香港及澳门地区收入增幅仅为2.48%，日本及韩国地区收入增幅3.88%，亚太地区及其他地区收入增幅为15.50%。（本段文字中数据来源为中国国航H股中期业绩公告，与A股半年报数据有一定差异）。4、虽然航油价格同比仍然较高，但公司主营业务利润率有所提高。随着客座率及每收费客公里收益提高，公司客运业务收入增幅19.8%，超过旅客周转量增幅。从成本来看，公司营业成本增幅低于收入增幅，为15.18%，主营业务利润率也因此提高了2个百分点，达到13.57%。具体来看，航油成本为80.42亿元，同比增长13.9%（增幅低于公司运力投放16.2%的增幅），目前占公司经营成本的比重为36.6%。

    此外，公司飞机维护、维修和大修成本同比增长了49.4%，达到9.46亿元；员工薪酬成本同比增长19.1%，销售及营销费用增长35.1%，而折旧及飞机经营性租赁费用同比增幅仅为6.1%。5、汇兑收益及投资收益成为上半年利润的主要支撑。2007年上半年中国国航汇兑净收益达到8.46亿元（上年同期为1.94亿元）。从投资收益来看，2007年上半年投资收益共计3.54亿元，主要来源为：（1）国泰航空贡献4.32亿元；（2）国货航贡献-1.53亿元。此外，公司交易性金融工具带来的公允价值变动收益为2.54亿元（根据公司H股中期业绩公告，2007年上半年燃油衍生工具收益净额为3.04亿元，上年同期为3.38亿元）。6、奥运概念及人民币升值将成为中国国航近两年股价主要利好因素。中国国航是2008年的北京奥运会最为直接的受益者，中国国航拥有国内最为完善的航线网络和最大的国际航线网络，预计届时公司盈利水平将大幅度提高，同时也是提升公司国际形象的大好机会。随着人民币对美元的升值，一方面为公司带来大量汇兑收益（截止2007年6月30日，中国国航美元及港币净负债为33.6亿美元，估计人民币每升值1%，对公司每股收益的影响约0.021元），另一方面也有助于降低公司经营成本。此外，目前中国国航是国内航空类上市公司中唯一一家所得税率为33%的公司，税制改革将有利公司2008年业绩的进一步提高。7、维持对中国国航“买入”的投资评级。在国内民航业需求继续旺盛增长背景下，再加上人民币升值、奥运会以及其与国泰航空的良好合作，我们对中国国航未来经营业绩持乐观态度，上调2008年业绩预测至0.30元（原预测为0.24元），维持对2008年的业绩预测（0.60元），同时维持对中国国航"买入"的投资评级。

    【简评】该股是我们新建议关注的重点品种，航空业的复苏应该不是短期的，加上人民币升值趋势明确，公司直接受益，未来盈利的增长相对确定，短期看高20元，长期看30元。有回调仍可重点关注，不建议追高。

    民生银行（600016）中间业务带来勃勃生机，尤其是融资顾问业务的快速增长使公司混业经营能力的逐渐增强。这不仅提高了公司的综合盈利能力，从长远看也减少了公司高度依赖利息收入所带来的风险。公司还持有海通证券大量的股权，随着海通证券的借壳上市，公司的金融资产必将产生巨大收益。

    　华泰股份（600308）股价表现为何如此强势？公司在一年之内获得两个林纸一体化项目，足以显示公司在业界的地位和能力。随着公司实力的增强、产品结构的完善，未来公司将成为国内管理杰出、产业链完整、盈利能力持续增长的大型造纸公司，强大的发展后劲将为投资者带来丰厚的回报。

   中兴通讯（000063）的经营状况步入良性上升周期。在经历了短暂的经营疲软阶段后，伴随着全球通信行业景气的缓慢复苏，尤其是国内电信投资的稳步增长，公司的外部市场环境和内部经营状况都出现了明显转机。维持对公司2007年、2008、2009年EPS1.36、1.88、2.15元的业绩预测。

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