14:33    包钢股份（600010）：国有股减持传闻求证

    今日就包钢股份整体上市及国有股减持相关情况进行采访，包钢证券代表于超表示：公司已完成整体上市。

　　另就近期钢铁股走势持续下跌肇端国有股减持一事，于超表示：对国有股减持这一政策的出台并不了解，并否认公司成为国有股减持的试点公司。

   14:33     大庆华科（000985）：中石油资产注入传闻求证

    大庆华科董秘孟凡礼表示：未闻公司实际控股人中石油有资产注入的消息。一切以公司公告为准。

    10:15捷报:天马股份(002122)接近涨停!昨日公布信息,今日早盘前再次公布!

    9：46    卧龙电气（600580）:其持股的ST丹江将于国庆前后复牌.建议积极关注. 平安证券明日出报告,上调评级至强烈推荐,目标价25元。本消息仅供参考,不构成操作建议,股市有风险,切莫盲目追高！来源于互联网，买者自负！

    8：55    京东方（000725）某券商发表深度研究报告认为公司寒冬已过 春天悄至。预测公司2007年、2008年、2009年的EPS分别为0.23、0.60、0.70元。估值区间为18.00-21.00元，公司具备明显的安全边际和估值优势。给予公司“强烈推荐”的投资评级。
    投资要点：1、TFT-LCD行业进入持续、稳定、健康的良性发展周期。本次行业景气的周期性上升，将有望持续到2010年前后。大尺寸TFT-LCD业务： 08年增厚EPS为0.53元。公司07年TFT-LCD业务将实现扭亏为盈；而08年在行业景气回暖、产能持续扩充、成本不断下降的正面因素刺激下，盈利水准将大为提升。中小尺寸模块业务：将成为下一个重要增长点。公司通过产业链的向上延伸，进入阵列和成盒生产领域，从而将掌握更多的成本和市场控制权，将成为公司未来发展的一个重要增长点。2、拥有自主知识产权和较强的研发、制造能力。公司的核心竞争优势主要体现在拥有自主知识产权和较强的研发、制造能力，在技术方面具备了在TFT-LCD行业进一步扩张的能力。3、定向增发项目提升公司长期投资价值。定向增发项目将进一步完善公司的产品布局，提升公司在全球TFT-LCD产业领域的整体竞争力。4、投资建议：公司价值严重低估。我们预测公司2007年、2008年、2009年的EPS分别为0.23、0.60、0.70元。我们以公司08年和09年30倍PE计算，公司的估值区间为18.00-21.00元，相对于目前的价格，有100%以上的上涨空间。从动态PE角度来看，公司07年、08年、09年的PE分别为41倍、15倍和13倍，公司具备明显的安全边际和估值优势。我们给予公司“强烈推荐〔盗吹南蛏涎由欤胝罅泻统珊猩煊颍佣莆崭嗟某杀竞褪谐】刂迫ǎ晌疚蠢捶⒄沟囊桓鲋匾龀さ恪?、拥有自主知识产权和较强的研发、制造能力。公司的核心竞争优势主要体现在拥有自主知识产权和较强的研发、制造能力，在技术方面具备了在TFT-LCD行业进一步扩张的能力。3、定向增发项目提升公司长期投资价值。定向增发项目将进一步完善公司的产品布局，提升公司在全球TFT-LCD产业领域的整体竞争力。4、投资建议：公司价值严重低估。我们预测公司2007年、2008年、2009年的EPS分别为0.23、0.60、0.70元。我们以公司08年和09年30倍PE计算，公司的估值区间为18.00-21.00元，相对于目前的价格，有100%以上的上涨空间。从动态PE角度来看，公司07年、08年、09年的PE分别为41倍、15倍和13倍，公司具备明显的安全边际和估值优势。我们给予公司“强烈推荐”的投资评级。
    【简评】此前9月中旬，内参早间版即介绍了某资讯关于该券商有关京东方的调研信息，之后股价持续大幅上涨。供该报告观点和目前该股估计阿来看，属于中低价中基本面出现转折性变化的潜力股。12元以内还可重点关注，之上不宜盲目追涨

   8：55    西山煤电（000983）某券商调研报告认为供不应求推动炼焦煤价格上涨，公司的炼焦煤种优势突出，未来具有较强的价格提升能力。预计07年、08年和09年每股收益为1.05元、1.52元和2.05元（不考虑增发股本摊薄），暂时将公司的目标价设定为100元。我们继续维持强烈推荐A的投资评级。
    主要观点：1、 闭中小煤矿影响炼焦煤供给，而需求较旺。由于国家大量关闭中小煤矿，而山西的炼焦煤小煤矿数量较多，炼焦煤产量受到的影响最大。山西省焦炭企业目前面临到买不到炼焦煤的困惑。炼焦煤的直接下游行业焦炭和最终消费行业生铁保持了较高的增速。07年1-8月，焦炭累计产量为21298.83万吨，同比增长20.1%。生铁累计产量为30753.1万吨，同比增长16%，远远高于煤炭产量8.1%的增速。2、公司近期提高非重点客户价格，预计未来将提高重点客户价格。在供求偏紧的推动下，9月份，公司提高了公司非重点客户和代理商的价格，具体提价幅度为40?60元/吨（即8-10%），这部分煤量占比大约为20%。公司年度重点客户价格洽谈近期即将举行，在非重点客户提价的情况下，我们预期重点客户也将进一步提价，提价幅度可能会与非重点客户基本相当。3、再造西山的兴县项目盈利能力可能远高于市场预期。公司兴县项目由晋兴能源公司建设，公司持股80%（华能国际持股10%，山西国际电力公司持股8%，山西经济建设投资公司持股2%）。煤炭产能增长约2倍。斜沟煤矿预计09年建成投产，兴县煤矿预计2011年建成投产。48公里的岢瓦铁路预计08年7月份建成，斜沟煤矿受制于铁路，其产量有限，07年上半年斜沟煤矿产量为150万吨，07年预计300万吨，08年预计500万吨（有可能会超过预期）。资源储量增长108%。4、铁路修通后价格和盈利能力将大幅度提升。铁路修通后，煤炭价格有望提升到220元/吨以上，而铁路运输费用仅增加30元/吨左右。新增吨煤净利润大约50元/吨。4、盈利预测。预计07年、08年和09年每股收益为1.05元、1.52元和2.05元（不考虑增发股本摊薄），同比分别增长30.47%、44.98%和34.79%。5、估值和投资评级。作为资源类股票，可以按照公司拥有的资源量估值，考虑兴县项目，公司的权益资源储量为27.72亿吨，每股权益储量为2.11吨（假设增发1亿股）。按照目前A股煤炭上市公司市值/储量的平均值44.12元/吨计算（见表1），公司的总市值为1223.14亿元，每股价值为（假设增发1亿股）93元（尚没有考虑到炼焦煤溢价）。公司06年吨煤净利为66元/吨，按照每股权益储量为2.11吨（假设增发1亿股）计算，并假设70%的回采率，则公司的股价为100元。如果考虑到公司整合地方煤矿预期、资产注入预期和整体上市预期，未来价格将进一步提升，我们暂时将公司的目标价设定为100元。我们继续维持强烈推荐?A的投资评级。
    【简评】煤炭股的资源价值仍然受到市场重视，对于西山煤电这样拥有优质煤种而有新的煤矿在建和拥有资源储备优势的龙头公司，其长线价值有望进一步提升。目前股价短期拉升过急，只在充分调整后可以重点关注，不宜追高。理想的买入价位在调整到10日均线价位附近走稳时

   8：55    天马股份（002122）某券商发表调研报告，预计2007-2009年每股收益预测为2元、3.2元、4.9元，若考虑合并齐重数控，2008、2009年每股收益预测为3.6元、5.4元。近三年的业绩增长率在50%左右，因此给予天马股份2008年50倍的PE估值，目标价为180元。
    主要观点：1、系列的资本运作，完成战略布局，意在深远。2006年尚未上市的天马股份曾以10亿元的价格叫板德国舍弗勒，欲整体收购洛阳轴承，虽然未能成功，但浙江天马 “攻城略地”的步伐并未放缓。进入2007年，天马股份先是收购贵州虹山轴承厂，接着北京时代新人轴承有限公司被其纳入“版图”，8月天马股份又以每股1.82元的价格向齐重数控装备股份有限公司注入资金3亿元，增资扩股后天马股份将控股齐重51.58%的股权。作为一家没有政府背景的民营企业天马股份通过资本市场在不到一年的时间完成了一系列的收购活动，将其产品由通用轴承延伸至铁路轴承、风电轴承、轧机轴承等大型精密轴承及数控机床，产能扩张与产品结构升级带来的业绩爆发增长将在明年集中体现。2、IPO项目投产后天马股份将继续提升行业地位。目前浙江天马的短圆柱滚子轴承、铁路轴承国内市场份额均居第一，刚收购的北京时代新人轴承有限公司也居全国轧辊系列轴承产品市场首位。IPO募集资金投资的主要方向为铁路轴承、通用轴承、大型精密轴承等项目，天马的目标是到“十一五”末期成为国内轴承行业中产业链最长、产品品种最全、品质最高、效益最好的龙头企业。3、通用轴承产能提高50%以上，是明年公司业绩主要的增长点。2006年公司的通用轴承（短圆柱轴承和深沟球轴承）的生产能力是1860万套，IPO募集资金投产后产能将提高54%，主要用于汽车、船舶、机床主轴配套。4、差异化的竞争策略：将产品延伸至精密大型轴承。公司IPO项目增资成都天马投资新增22万套大型精密轴承产能，主要用于冶金矿山、船舶和风力发电等。以用于风力发电的轴承为例，根据中国“十一五”规划，到2010年国内风电装机容量要达到500万千瓦，期间新增300万千瓦左右；至2020年，要达到3000万千瓦。国内风电轴承制造的成熟技术主要还是1兆瓦级以下的技术，许多轴承厂家在1兆瓦级以上的技术上多处于实验阶段，难以形成产能规模。国内只有洛阳轴承有限公司拥有1.5兆瓦级配套轴承的制造技术并可达成量产，产品供不应求。天马股份的风电轴承项目正在实验中，一套1.5兆瓦级配套轴承市场价格在33万元/套左右，市场容量巨大。预计未来三年大型精密轴承将给公司业绩带来超预期增长，风电轴承的销售规模有望超过正在改制中的洛阳轴承。5、成都天马新型铁路轴承及大修轴承需求旺盛，收入与盈利水平稳步提高。近两年由于单价较高的新型铁路提速轴承和大修轴承需求几乎以翻倍的速度增长，因此过去两年，天马股份的铁路轴承收入翻了6倍，并且铁路轴承的毛利率也从2004年的25.63%提高到35%，成为公司最重要的利润来源。募集资金达产后公司将同时具备年生产铁路轴承53万套的生产能力，虽然产能提高仅18%，但产品结构升级将继续驱动利润的稳步提高。6、明年将进入合并报表的齐重数控手持两年订单。齐重数控主要生产立卧式数控车床，2007年的营业收入有望达到12亿，利润达到1亿，假设从2008年开始合并（51%的权益），我们预计2008、2009年齐重数控对天马股份EPS的贡献为0.36、0.48元。由于明年合并报表后对报表结构影响较大，我们下面的预测表尚未将齐重数控合并。7、投资评级为“强烈推荐”。不考虑合并齐重，对天马股份的2007-2009年每股收益预测为2元、3.2元、4.9元，若考虑合并齐重数控，2008、2009年每股收益预测为3.6元、5.4元，目前的动态PE为30倍、20倍。由于公司正处在高速成长期，内涵和外延式增长齐头并进，近三年的业绩增长率在50%左右，因此我们给予天马股份2008年50倍的PE估值，目标价为180元。
    【简评】中小板股票具有高增长高扩张特性，公司业绩增长预期较高，而股本规模较小，有重点关注价值。股价调整到10日均线价买入相对理想。

    8：18传闻证实：

    金融街否认进军上海商业地产

    金融街（000402）公告，针对日前有媒体报道公司“欲进军上海商业地产”，公司澄清该传闻不属实。公司的中期发展战略是立足北京，面向全国重点城市和地区，以商务地产为主导，适当持有优质物业，以快速销售型项目为补充。根据上述发展战略，公司将积极在全国重点城市和地区寻找合适的项目。截至目前，公司未在上海洽谈房地产项目。
 
    西部矿业否认资产注入计划

    针对有媒体报道公司资产注入及整体上市传闻，西部矿业（601168）今日发布澄清公告，予以否认。

　　西部矿业表示，有媒体发表《西部矿业大股东巨资收购 静待整体注入》的文章，主要内容涉及公司控股股东西部矿业集团有限公司资产注入和整体上市事项。公司针对报道内容向西部矿业集团有限公司书面征询，西矿集团回函明确表示，目前无资产注入和整体上市计划，在未来三个月也无此意向。

    杭钢股份（600126）澄清整体上市传闻

    针对近日有媒体称杭钢股份整体上市方案已经上报国资委，杭钢股份今日作出澄清公告。
　　公告称，经咨询公司控股股东杭钢集团证实，杭钢集团目前没有整体上市的考虑，也没有向省国资委上报过整体上市的方案。此外，杭钢集团目前也没有将宁波钢铁有限公司装入杭钢股份的打算。

    国泰航空中航集团承认曾有意收购东航（600115）（详细见昨日东航传闻）

    随着市场传言国泰航空欲斥资40亿美元收购东航股份，东航再度成为中国民航业重组话题的中心。昨晚，中国国航和国泰航空双双公告称，国航母公司中航集团和国泰曾有意共同收购东航股份，但该交易目前将不会继续进行。东航董秘罗祝平昨日表示，目前东航并没有收到来自国泰的收购要约。

　　国泰在公告中表示，公司原本计划与国航母公司中航集团共同收购东航股份，有关收购的建议原拟向东航提出，以此收购取代新航及淡马锡之前提出的收购行动。但国泰表示，这一拟进行的交易现在将不会继续进行。

　　中国国航则公布，针对媒体报道的国航有意参股东航一事，公司澄清并未参与该等事项。但公司控股股东中航集团和国泰航空曾一起筹划过购买东航的股份，但目前并且在未来三个月内不会有与该等事项有关的筹划、商谈、意向和协议等。

　　对此，东航董秘罗祝平昨日对上海证券报记者表示，目前东航并没有收到来自国泰的收购要约，东航会继续按计划推进与新航的合作。

　　9月2日，东航宣布定向增发H股引入新航和淡马锡作为战略投资者，而国航母公司一直在增持东航H股，被市场认为是为国航整合东航作铺垫。

　　上周五，香港市场忽然传出国泰欲斥资40亿美元收购东航股份，国泰股价一度大涨10.7%至22.7港元。国泰随即于当天下午宣布停牌，表示公司将按上市规则就有关构成对股价敏感资料的一项建议交易发出公告。昨日，中国国航的H股和A股也双双停牌。由于国泰与国航交叉持股的“亲密关系”，市场盛传国泰欲联手国航，一同阻挠东航与新航的合作，以保持在中国市场的优势。

　　尽管随着国泰和国航双双发布公告，这项旨在取代“东新合作”的收购计划似乎搁浅，但并不意味着东航与新航的合作之路接下来会一帆风顺。东航和新航的这段联姻最终还需要东航分别召开A股和H股股东大会讨论通过。目前，国航在东航H股的持股比例已达11.02%，在东航流通股股东中稳居第一，因此在股东大会上国航自然也拥有了一定的发言权和投票权。而据知情人士透露，国航目前已经多家持有东航股票的基金经理进行过沟通。如果股东大会上多数流通股股东反对，“东新合作”则将无法继续进行。

       华东医药（000963）紧密跟踪国内外有较大市场潜力的产品，凭借较强的研究实力迅速跟进推出替代产品。通过这一策略，目前在免疫抑制剂领域、糖尿病领域、消化领域已拥有了特色专科产品，其中卡博平目前仅有两家国内厂家及一家外资厂家生产，将借助“一品双规”优势快速增长。

    开滦股份（600997）自7月份以来累积涨幅达到70%。公司作为煤焦化产业链完整的企业，具有更加稳定的盈利能力。焦炭产量增加和价格上涨将会提升公司07、08年的业绩。同时，公司大力发展煤化工行业。25万甲醇项一期10万吨预计在今年9月份投产，二期08年7月投产；煤化工项目将会成为公司未来的利润增长点。

   金税工程除了给航天信息（600271）带来的庞大的用户和收益外，也造就了公司遍布全国的销售和服务网络。非防伪税控业务的发展凸显公司的网络价值，提高了公司对渠道和服务力量的利用率，具有很强的边际效用。据预测，公司07-09年每股收益将分别达到1.43元、1.70元、1.93元。

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