9：16    时代新材（600458）：关注大额合同签订情况

    据中国新闻网最新的报道，从4月18日起实施的全国铁路第六次大提速后的半年内，全国铁路日均运送旅客389万人次，同比增长8.2%，日均发送货物856万吨，同比增长7.6%。此次部分线路200公里动车的开行和新的货物运输组织方式效果相当不错。“十一五”期间，铁路规划投资额比“十五”期间增长了4倍，将达到1.5万亿元，虽然按照铁道部的规划，此次大规模投资主要方向是建设客运专线以实现客车高速化和货车重载化，受益程度最大的是高速客车制造商和大功率牵引机车制造商，虽然A股上市公司中没有上述两种车辆制造商的上市公司，但是铁路配件行业的受益程度也是相当可观，时代新材（600458）作为弹性元件的龙头将充分享受此次盛宴。
 
    时代新材的铁路弹性元件产品在国内市场占有率达到40%以上，分别占据了机车70%、客车60%以及货车16%的份额，产品主要集中在中高端的机车和客车配件领域。弹性元件用于铁轨建设、车辆、电力设施与其它机械设备，以降低震动与噪音，高速铁路的庞大建设支出将带来强劲的需求。
 
    另外，桥梁支座也为公司未来几年的成长提供动力，桥梁支座是放置在桥面与桥墩之间用来降低高速火车行进时震动的橡胶金属复合弹性组件，未来铁路路桥建设将带来大量桥梁支座订单。公司于06年完成3460万元京津CKPZ桥梁订单，并与全球桥梁支座大厂意大利Alga合作于今年3月中标武广线3.14亿元的合约，在该次5条铁路8笔合约中占有18%，若保持目前份额，在2007年到2010年间总规模超100亿的桥梁支座市场将为公司带来更多主营收入。
 
    公司的弹性元件是持久性业务，增速稳定；桥梁支座业务是订单业务，只能按铁路总投资额中一个固定的比例来假设未来签订合同的金额大小。按照研究机构预测的07年0.3元，08年0.5元的预期每股收益，目前的估值偏高，不过需要指出的是，如果公司签订的合同金额大幅超越盈利预测时所做的假设的话，用PE来估值可能是不够的。考虑到铁路行业前所未有的发展机遇，相关受益个股的增长将超过大家的想象。

     8:39   彩虹股份(600707)澄清整体上市传闻

    彩虹股份发布澄清公告称，某媒体刊登的《重点央企子公司整合预期一览》的文章，涉及公司及实际控制人彩虹集团公司整体上市的内容。经公司书面函证实际控制人彩虹集团公司，其明确彩虹集团公司在最近的三个月内没有借壳彩虹股份整体上市的计划

        某券商保利地产（600048）季报点评，07-09年全面摊薄后的EPS分别为：0.96元，2.59元和4.15元，通过DCF估值，其持续经营价值为93，维持“买入”评级。
    主要内容：1、前三季度，公司主营业务收入39.09亿元，同比增长66.2%；由于主营业务税金比率的提高，主营业务利润11.12亿元，同比增长60.1%。规模效应带来了期间费用率的大幅下降，实现净利润2.84亿元，同比增长84.3%，全面摊薄EPS为0.46，加权平均每股盈利0.50。2、公司增发和项目储备的大幅扩张导致ROE水平从去年同期的9.3%降至5.1%。基于我们对今后几年中国房地产市场的乐观，以及公司较好的项目选择及风险控制能力，我们认为其ROE的下降是暂时的，不影响公司长期盈利能力。3、维持公司07年盈利预测，调高08、09年盈利预测，调高的原因是：（1）今年7月份全国房价，尤其是公司项目集中地广州区域房价的快速上涨；（2）新增项目的利润贡献。07-09年全面摊薄后的EPS分别为：0.96元，2.59元和4.15元，通过DCF估值，其持续经营价值为93，维持“买入”评级。
    【简评】：保利地产和万科一直是笔者不厌其烦推荐的地产龙头。对比万科的大气及稳健性，保利的亮点在于年均100％的高成长性。考虑四季度结算项目增加、房价进一步及预收款结转，四季度业绩将成为地产板块全年业绩高峰，加之年末市场对成长股送配等倾向炒作性加强，且流动性较差往往带来上涨中的资金溢价效应，保利中期机会仍将突出，短期调控带来的回调正是建仓良机

    某券商推出康恩贝（600572）的跟踪报告,给予“买入”的投资评级
    主要观点：1、公司2007年三季度业绩大幅度增长，符合预期。2、公司的投资收益为2300万元，较全年同期1960.93%，主要原因是公司出售法人股获得收益和证券投资获得收益，以及金华康恩贝确认的对江西天施康中药股份有限公司的投资收益所致。江西天施康中药股份公司产品丰富，业绩稳定。3、江西天施康基本资料：公司为全国重点中成药开发、生产基地，重点产品为珍视明滴眼液、夏天无片、复方夏天无片、夏天无针、肠炎宁薄膜包衣片、曲安奈德鼻喷雾剂。公司有新药品种20个，国家中药保护产品25个，全国独家生产品种14个等合计321个品种（规格）的优势产品。其中珍视明滴眼液、肠炎宁拥有较高的市场知名度及占有率。天施康“赢销金伙伴计划”效果良好：2006年底，公司推出了“天施康07赢销金伙伴计划”，实现了营销的精细化管理。拓展了代理商的范围及医院的纯销量，取得了良好的效果。控股子公司金华康恩贝持有江西天施康中药股份有限公司（简称“天施康公司”）30%股份。天施康公司的首次公开发行股票并上市的申请已经中国证监会受理，现正在履行有关审核程序。我们认为江西天施康产品丰富、业绩稳定，未来将会为公司贡献持续及稳定的投资收益。维持“买入”建议：我们预测公司07年将实现每股收益0.598元（截至三季度完成预测每股收益的78.6%），08年将实现每股收益0.787元，目前股价对应的市盈率为07年35.17倍PE，08年26.72倍PE，低于我们的08年35×PE，27.55元目标位，给予“买入”建议。
    【简评】：优秀的医药行业类企业公司目前在估值方面，相对于其他行业存在相对优势，在医药行业的相对价值被低估和外生因素成为阶段性主导力量的情况下,我们认为如果市场保持相对稳定，医药行业四季度会呈现较好投资机会。康恩贝作为成长性相对清晰的品种，也同样存在4季度被挖掘的机会。投资者可以考虑深逢低介入