量化板块盘口:
量化统计当日领头板块(重叠词或关联性最多的板块后市续航概率较大) |
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量化方式 |
板块第一名 |
板块第二名 |
板块第三名 |
顺算热点 |
特种钢 |
其它金融 |
无 |
初拔龙头 |
预盈预增 |
民营银行 |
小金属 |
实涨(概念) |
预盈预增 |
融资融券 |
证金汇金 |
实涨(行业) |
化工化纤 |
电子设备 |
煤炭石油 |
未来热点 |
燃料电池、运输物流、国资概念、供水供气、水泥、ST板块、央企改革 |
明日早盘重点:
下交易日市场上证首5分钟成交额在90.81亿之上且收阳,首半小时443.9亿且收阳,才有机会延续上涨。首半小时636.4亿且收阳市场才有攻击态势出现。
前面文章强调业绩增长是基础,最近行情很明显,推升成绩增长的股票是主基调。中报好的跌多了是机会,中报差的要谨防闪崩。这就是当前市场的特点。管理层的大力推动,加之正好到达半年报披露高峰期,自然市场主力资金的选择就是业绩为主。方大特钢,二季度环比增长63%。马钢中报大幅增长,宝钢股份业绩增长50%。我们强调的钢铁板块开始整体业绩与行情验证。
这波周期股行情带动的起点是行业景气度,周期股三季度的业绩大概率还要好于第一季度和第二季度,投资者基于这个预期,周期型蓝筹行情的延续会比大家想象的时间长,如果市场的流动性保持稳定,推升周期蓝筹股的风格应该持续到三季度末,大家还可等待回调再次介入。当然就是我们一直强调的的八大金钢煤炭、钢铁、有色、水泥、工程机械、造纸、银行、稀土。大家要知道大票的趋势延续能力比小票可是强很多的。
另外化工的周期特性与铝的相关性是很强的:最近相关行业个股业绩也是大爆发。沧州大化业绩增长2999%。烟台万华自然是龙头,只是涨幅以不小。钛白粉、化纤等行业也都有不少个股走强。
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市场变盘预警器:
公司一角(注:每日截图文数据展示一家量化初池的上市公司,不构成推荐理由):
艾华集团603989
公司拥有“腐蚀箔+化成箔+电解液+专用设备+铝电解电容器”完整的产业链,全球仅少数几家企业有类似完整的产业链,公司在上下游行业整合方面已经走在了国内同行的前列,产业链一体化优势突出。公司自主生产腐蚀箔、化成箔,有效掌握了原材料的供应,降低了成本;公司所需的电解液自主研发和配制,相比于外购电解液不仅成本优势明显,而且产品质量稳定;公司在开发铝电解电容器专用设备领域的技术优势,不仅替代了昂贵的进口设备,而且有效的保证了产品质量,提高了合格率。公司产业一体化优势为公司降低成本发挥了重要作用。
公司是铝电解电容龙头,受益国内产业整合及国产替代。公司形成了从腐蚀箔、化成箔到铝电解电容器的完整产业链,具有技术、成本、质量等核心优势。全球市占率不断提升,2015年达到4.7%,全球排名第六,国内第一。2016年,公司实现AISHI产品在智能手机快充领域市占率全球第一,2016年继续确保了照明市场全球第一。日本企业在铝电解电容领域全球市占比超过50%,公司在照明、消费电子、消费电源及工控领域市占比较大,公司在消费电子、工业电源等领域拓展顺利,产品需求旺盛,尤其是引线式铝电解电容器和牛角式铝电解电容器实际产量难以满足订单需求,2016年整体产能利用率超过110%。但是在汽车电子、军工、航天、医疗等高端领域还比较薄弱,铝电解电容产业向中国转移的趋势非常明显,国产替代是大势所趋,此外,国内产业也将进一步整合,我们认为,随着公司综合实力的不断提升,将在高端市场取得突破,实现快速增长。
照明市场
虽然全球照明增速放缓,但是LED一直保持强劲的增长动能,2015年全球LED照明市场规模为557亿美元,市场渗透率为36.9%。预计到2020年,全球LED照明市场将以平均20.3%的增速增长,渗透率达到63.9%。公司在照明行业全球市占率第一,占据了近60%的市场份额,主要客户有欧司朗、飞利浦、GE等。我们认为,LED照明具有非常领先的优势,全球LED照明渗透率仍将不断提升,公司在照明领域业务将会继续保持稳定增长。
消费电子
公司固态电容业务迅猛增长:快速充电可解决手机续航痛点,近几年手机快充发展迅猛,充电功率从原来的5V1A提升至5V2A、5V3A,对充电器的要求也有所提高,内部的电容器由4个液态电容器变为2个固态+2个液态,推动固态电容器需求快速增加,单机价值量约提升50%。公司铝电解电容在快充充电器的市场份额在80%以上,占有绝对的优势。
高分子铝固态电容,目前市场需求量较大,订单约2亿支/月,公司去年月出货量在4000万只左右,正在快速扩产,目前产能已达到10000只/月。公司计划建设5万平米新的厂房,预计2018年扩到2亿只/月以上。我们认为,未来几年手机快充将加速渗透,公司固态电容业务有望实现迅猛增长。
进口替代
铝电解电容器为电路应用的基础元器件,广泛的应用于家电、IT、工业等一系列电子设备中。这一领域一直被日本厂商所垄断,数据表明,艾华集团排名全球铝电解电容器市场占有率的第五位,前四位竞争对手均为日本厂商。目前随着国内终端客户逐步崛起,国产化采购趋势已成,同时在以艾华集团为代表的国内企业,在材料、自动化水平方面不断突破,进口替代的趋势已经逐步形成。
目前从拆机结果看,国内领先品牌手机快充充电器中大量采用艾华集团的大容量电容器,随着快充功能的不断普及,这一类别产品有望在未来给艾华集团带来更大的盈利增厚。另外叠层固态电容有望在今年不断导入新增IT类客户,满足客户小体积与高性能的需求,这一类别产品有望在今年下半年贡献新增收入,实现对进口松下产品的完全替代。
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