量化板块盘口:
量化统计当日领头板块(重叠词或关联性最多的板块后市续航概率较大) |
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量化方式 |
板块第一名 |
板块第二名 |
板块第三名 |
顺算热点 |
福建自贸 |
无 |
无 |
初拔龙头 |
预盈预增 |
民营银行 |
特斯拉 |
实涨(概念) |
预盈预增 |
融资融券 |
证金汇金 |
实涨(行业) |
房地产 |
电子设备 |
零售业 |
未来热点 |
燃料电池、运输物流、国资概念、供水供气、水泥、ST板块、央企改革 |
明日早盘重点:
下交易日市场上证首5分钟成交额在145.0亿之上且收阳,首半小时709.1亿且收阳,才有机会延续上涨。首半小时733.1亿且收阳市场才有攻击态势出现。
下周一、二处于周期共振时点,在操作中谨慎对待。
当下市场风口在大票上,一些人又开始忽悠投资者,说这是A股纳入明晟基金后,价值取向改变了,大家以后就得做大票,做小票要赔!赔!赔!大家没必要被这种武断初级的结论误导。其实这种周期风格的轮动,之前存在以后也一定还会往复,周期性的变化格局轮动,如潮起潮落,趋势所向,只是浪大或浪小。纳斯达克市场不是一样出牛股?“小而美”的春天正在酝酿,风口产生大概率在9月下旬而已。
愚夫在前面的文章提从周期角度讲过,BDI引出的运输板块周期性投资机会。今天回头看BDI已经八连阳,000905厦门港务(金砖五国会议定于9月3日-5日在厦门召开)、600428中远海特、600798宁波海运、600125铁龙物流都有上拔势头。该概念板块已经进入轮动盈利周期,“八大金钢”之外又一个值得重点关注的稳盈板块。
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市场变盘预警器:
公司一角(注:每日截图文数据展示一家量化初池的上市公司,不构成推荐理由):
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铁龙物流600125
波罗海干散货航运周期
波罗的海干散货指数(BDI)简介波罗的海干散货指数(Baltic Dry Index, BDI)是研究航运股未来业绩和投资价值的重要指数,也是国际贸易和国际经济的领先指标之一,它集中反映了全球对矿产、粮食、煤炭、水泥等初级商品的需求。
目前,波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周四连升第八日,因各类船舶运价继续上扬。干散货航运市场有望自2017年起进入一个新的复苏周期,复苏预期主要来自供给端新增运力的明显放缓以及需求端持续缓慢恢复。自2016年干散货周期见底,干散货航运周期复苏已经开启。2017年BDI走势有望大超预期,预计同比上涨33%-63%,中长期仍有上涨空间。
从供给端看,在干散货市场如此低迷的情况下,船东对新增运力投放更加谨慎叠加旧船拆解力度不减,目前散货市场的订单运力比仅为12%,是过去几年来的低点。而从需求端来看,在房地产调控升级及基建继续保持投资力度的大背景下,预计中国铁矿石进口量仍将维持缓慢增长。
美国方面特朗普的5000亿美元基建投资计划将为航运市场带来新的增量;全球来看,根据对于未来三年全球GDP增速的预测,煤炭、粮食等散货品种的海运量增速有望较2016年有进一步改善。
铁龙物流直接受益BDI回升
铁龙物流是全国唯一铁路集装箱上市平台,铁路特箱行业龙头。 2016年,公司特种集装箱保有量为 42,210 只,垄断铁路特箱业务。铁龙于2005 年收购了沙鲅铁路支线,成为独立的铁路承运人,铁路货运及临港物流业务主要指铁龙在沙鲅铁路从事的铁路货物运输及相关的仓储、 装卸、短途运输等物流延伸服务业务。
沙鲅铁路是营口港唯一疏港铁路,终止于营口港前鲅鱼圈车站,另一端在沙岗车站与哈大线接轨,主要运输煤炭等大宗货物。经过 2008 年 和 2010 年两次扩建改造,设计年最大输送能力由 2400 万吨/年提升至 8962.7 万吨/年。 在铁路货运中,铁龙以铁路承运人身份与托运人签订货物运输合同,办理承运、货物运输 和交付业务并收取运费。临港物流业务是指公司对营口港区域各企业单位的到发货物提供仓储、转运、装卸等各项业务,收取各项服务费用。铁龙货场目前是营口地区除营口港外吞吐量最大的货物仓储集散地。
依托港口吞吐,业务量企稳
由于沙鲅铁路作为营口港疏港线,其运输货量与营口港吞吐量直接相关,营业收入受 2014 年我国大宗商品产销下滑、营改增等因素影响显著下滑,但目前随着上游大宗商品需求回暖有望在 2017 年企稳。由于铁路运价逐年提升,公司货种也由煤炭逐渐拓展至化肥、氧化铝等与特种集装箱具备协同效应的货种,公司成本端无重大开支,公司毛利率逐年改善。
冷链基地布局未来
公司在 2016 年初决定扩大大连冷链物流基地项目规模,投资额由 3.65 亿元提升至 8.63 亿元。公司有望通过公司冷鲜食品供应链综合运营平台的资源整合优势,以及辽南区域现代农业产业集群和东北亚航运中心的综合优势,以冷藏箱运输和冷库仓储为载体,建设立足大连、辐射东北区域,水果类、肉类、水产品等 大宗冷鲜货品高端品质专业化区域分拨中心。
在冷链运输板块,铁龙具备显著差异优势。 首先,铁龙自备铁路冷藏集装箱适用于全程冷链运输而无需频繁装卸货,有效保证了货损率较低。其次,大连作为北方重要港口,大宗冷鲜货品吞吐量较大,较水产品、肉类冷鲜品货源地较近。目前,公司项目建设进度略慢于计划,但整体进度稳定,未来有望整合冷链产业资源,拉动自身冷藏箱业务发展,实现业务板块更多向高端高毛利“白货”发展。
产能释放
2 016 年公司对特种箱业务板块进行了重组,成立了特种箱事业部,构建了以专业公司和区域公司相结合的业务结构。同时根据市场需求变化,充分利用造箱成本较低的有利时机加大新箱投资,研发的豆粕箱、卷钢箱、玻璃箱等新箱型已进入试运阶段,实现特箱业务资产规模的扩大。 2016 年陆续投入 1.8 万只特种集装箱, 2017 年将投资 5.89 亿元购置 19200 只特种集装箱,其中包括 18200 只各类干散货集装箱及 1000 只各类罐式集装箱。新旧箱型更新换代,预期 2017 年将迎来新一轮的产能释放,进入盈利高增长周期。集装箱联运将继续受益国家一带一路、多式联运战略,带来特箱业务的持续、长期、稳定增长。
长期利好
2017 年年初铁总提出将推进铁路资产资本化运营,开展混合所有制改革,加大综合经营开发力度,重点推进铁路资产证券化,混合所有制改革等。同时,十三五规划中提到国家要积极规划建设不同等级集装箱装卸场站,发展集装箱铁水联运,认可铁路集装箱联动程度高,成本效率优势等优点;鼓励改变煤炭、矿石、钢材等低毛利散杂货输运结构,发展铁路集装箱运输。公司作为铁总特种集装箱业务的唯一上市平台,具有其独特地位,相关政策、方案有望陆续落地,且很有可能涉及集装箱及多式联运运输,长期利好公司未来发展。
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