量化概念、行业板块风口:
明日早盘重点:
下交易日市场上证首5分钟成交额在128.8亿之上且收阳,首半小时629.7亿且收阳,才有机会延续上涨。首半小时762.6攻击态势出现。
自我们预警器2017年12.27日预警反弹后,次日展开绝地反弹,使得我们量化1.09日的周期峰值点也失败、预警器连续6天钝化预警,如此强的流氓推升,确实很奇葩了。愚夫前几天写公式测了一下国内市场,基本结论是“冲顶”。周五收出11连阳,愚夫认为2018年的A股体量较大,已经趋于成熟,我们用这个公式测一下国外市场是怎么样的?公式:last(close>ref(close,1) and close>open)>=11,公式解释:连续11个交易日以上收上涨、实体阳K线。
道琼斯工业 1992.01.03
标普500指数 1990.05.14
纳斯达克综指 1992.01.08
欧洲斯托克600指数 1999.11.10
日经225指数 1988.02.25
恒生中国企业指数 1997.08.13
结果是除日经225指数惯性冲高后,回调160个交易日重拾牛市之外,其余的惯性冲高即告长期与大幅度下跌。
这个位置,连拉阳线。许多牛市理论都出来了,建议各位回看2018.1.10日《系统性定位市场 内有操作观点》及之前的几天连续系列文章,愚夫对当前的A股市场有系统性定位。欧佩克和俄罗斯达成延长减产的协议,另一方面,伊朗动乱,地缘政治的因素布伦特原油上周四又已经冲击70.050美元/桶,油价越过70后,输入性通胀的脚步就会向我们走来。而油价在70到75之间还有一段温和通胀的蜜月期,正好有一段股市的投资机会,后期配合A股冲顶。
11连阳燃起了做多热情,但是无论从经济角度、流动性角度、市场角度、情绪角度、政策角度愚夫真没有看到站得住脚的论据推理、或者数据支撑。投资是要定力的,定力是一种修炼也是一种智慧,知道机会在哪里的同时,也要选择放弃一些机会。不是玩聪明,聪明到什么机会都不想放弃,聪明到斤斤计较,聪明到行为飘浮,总想利益最大化,所以一些投资者每天面对分时图,疲于奔命。
面对当下的行情,不是非得做茅台、格力、平安这样的股票才能盈利。我们一直量化的化工、电子、机器,甚至我们1月4日《“追龙策略”之跨国度传导性机会》讲的医药以及次新就不能赚钱了?好象盈幅更大,赚得更踏实。投资不仅要讲定力,也要讲原则章法,不能人云亦云,自少愚夫认为大量的蓝筹股在这个位置已经失去了估值优势,现在仅是一种群盲性搏傻推动。我们不排除到4月春季行情结束前还有急速拉升的过程,投机的行情产生的利润,我应该有取舍的。
愚夫仍旧维持一贯的观点,市场指数2018年4月份做阶段性大顶,蓝筹股还有诱多性加速推升过程,二线蓝筹跟风上涨,概念稳定性机会还是在次新送转,行业机会在化工、医药、电子、机械。这是无论愚夫对大市的判断对错,都可操作的方向。实际操作中最好等下周急速回调后再寻机介入,但一旦4月、5月见顶信号出现,不管大小股票,或者有没有估值优势都应该空仓躲避。
市场变盘预警器:
使用方法:每天12点钟位置(最新日期的月份位置)指针突起,且数值大于1,即警示次日市场要变盘;
注意:虽然该预警器自推出约一年时间以来,一直保持较高成功率,因此不保证未来一定成功;
模型缺点:仅警示次日变盘,但不能指明变盘的方向、变盘时间长度以及空间幅度;
公司一角(注:每日复制或截图文数据展示一家量化初池的上市公司,不构成推荐理由):
进口替代之601137博威合金
产业升级,中国制造的未来之路
我国坐拥世界工厂,却缺乏引领产业发展的企业。我国制造业目前主要集中于模组和中低端零部件的加工贸易,高附加值产品、技术密集型产品少,向价值链高端延伸的速度较慢。尤其在上游新材料领域的研发制造水平还远远落后于德国、美国、日本等发达国家,大量消费电子、集成电路、智能制造及高端工业所需的新材料均依赖进口。
新材料作为先进制造业等新兴产业的基石,其研发和产业进程将成为我国实现制造业强国的关键支撑,结合资本市场近期热点来看, 新型基础材料、高温合金、石墨烯和高性能纤维、功能高分子材料及 复合材料等化工新材料四大细分新材料板块龙头股未来发展空间阔。
作为全球中游制造的心脏,中国大批上游原材料依赖进口,以铜合金材料为例,2016 年国内高端铜合金板带中 34%依靠海外进口,造成国内市场缺口在 7-8 万吨,同时持续加大的进出口逆差将造成国内 缺口短时间内来不及补全。因此进口替代空间很大,众多铜合金产品在2016 年形成供不应求的局面。
博威合金专注有色合金材料三十年,引领行业发展
我国精铜和铜材产量连续多年居世界首位,但我国铜合金材料产业大而不强,主要表现为大宗加工材料产能过剩、高端产品和新材料依赖进口、产业盈利能力差等。与国际一流企业同台竞争,研发 实力的差距是根本性的差距,主要体现在材料配方研发和生产工艺控 制两个方面,这也是铜合金加工的重要技术壁垒。
通常意义上的金属材料,起导电作用的是原子周围的自由电子,在电场的作用 下,自由电子沿着与电场相反的方向运动,自由电子越多,受到的散射越少,金属的导电性能就越好。同时,金属内部存在着金属键(金 属阳离子和自由电子之间的静电作用),金属键的强弱决定金属的熔点与硬度,对于导电性强的金属而言,金属键相对而言较弱,硬度也相对弱一些。
博威合金公司的产品功能合金材料,满足机械电气等行业高强、高导、高性能要求,提供社会进步所需的特殊功能材料。通过多年的不懈努力,高性能合金材料产品应用到我国‚神州 1-10 号‛系列飞船、‚嫦娥 1-2 号‛探测器和‚天宫 1 号‛飞行器配 套工程,为国家的航天事业做出了积极的贡献。针对国家对环保和供 给侧改革的要求,公司研发出‚世界首创、国际领先‛的无铅环保黄铜材料,保护环境、关注人类健康。成功开发轨道交通接触网用高性 能铜合金材料,为中国高铁事业的发展做出了积极的贡献。
智能手机带来热耗问题如何解决好?
铜的导热系数排在贱金属前列,近年来高端智能手机产品的连接器、屏蔽件、散热材料几个部件几乎都是采用日本(日矿)、德国(维兰德)的材料,围绕这些问题,博威合金做了多年研发,于 2016 年开始形成新产品材料的突破,并通过 国际顶级客户的认证。目前公司高导、散热产品的性能已完全满足高端手机的性能要求,并与 2017 年开始对大客户大批量供货,成为国内唯一高导散热材料进口替代公司,高端产品的比重不断增加,整体盈利能力得到很大的提升。
博威合金公司的有色合金棒线产品拥有10万吨产能。而板带材料相比棒线更轻更薄,对工艺的要求也更高(铣面、粗轧、精轧等)。公司目前拥有板带产能 2 万吨,预计 17 年全年生产高端板带材料约 8000 吨,主要供应给消费电子、半导体等相关领域。同时新增的 1.8 万吨产能正在扩产,预计 2018年中期投产。新增产能将主要用于高端材料的生产。目前公司高端铜合金产能供不应求,未来公司产品将瞄准智能互联装备、终端应用设备、新能源汽车、半导体等市场;随着下游对铜合金性能要求提高,高端产品市场空间可观。
新能源未来格局确立 光伏产业蓬勃发展
太阳能光伏产业是全球能源科技和产业的重要发展方向,根据国际能源总署预计,2050 年光伏装机将占全球发电装机的 27%,成为第一大电力来源。
博威合金于2016 年 8 月收购优质光伏企业康奈特。康奈特在成熟应用 PERC 技术的基础上,继续研究更高效的 N 型单晶电池技术。团队计划于2018 年下半年产出内含高效电池的高输出功率组件,并于两年内开发出可量产的 n-type 电池。不断走在研发前沿,公司产品存在一定的技术壁垒。
公司光伏产品主要出口海外,美国、欧洲成为公司出口主要战场, 其中 93%销往美国,5%销往欧洲。美国作为全球第二大光伏市场,随 着本土厂商激烈的竞争,产能结构性过剩,使得落后产能被淘汰。但考虑到美 国 ITC ( 太 阳 能 投 资 税 减 免 政 策 )的变化 ,预计美国2017 年光伏装机量会小幅下降至 13.2GW。但新能源大方向将保持不变,2020 年时,美国每年的太阳能需求会达到 18GW 以上。而从 2017 年开始的未来五年之间,由于技术和政策双重推动,光伏发电将更加接近市电价,全美总装机量会比过去增加近三倍之多。
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截止到2018.1.12模型收益曲线
时钟模型原理:通过对N年市场上的数千交易数据的运算处理,按照独特的数据处理方法,自动学习出每个行业与主题的主动度,由此来确定各行业主题板块的上行动力,及具体的上市公司,通过12级运算自动递进生成高系数beta策略股票池。
股池特点:可操作性强、波段操作特点明显。
操作时效期:入池起算1.5个月内。
戴维斯模型原理:是根据电脑自动运算年度内市场最理性估值点,通过情绪运算未来合理估值空间,利用28项先行财务数据自动回溯,利用对比强度与机构过量因子等五级运算自动生成ALPHA策略股票池。
股池特点:可操作性强、成长特点明显、偏中线。
操作时效期:入池起算3个月内。
高管想涨模型原理:是根据核心股东与管理层之间的动向,自动运算做市值的动因,利用价格强度、先行财务、市值、达率、过量持股等因子通40级运算自动生成ALPHA策略股票池。股池特点:易产生***、波动性强、偏中长线。
操作时效期:入池起算6个月内。
雏鹰模型原理:源自于彼得林奇的GARP策略与英国投资大师斯莱特祖鲁投资法的重组,通过Fuquant团队优化形成本土投资模型,利用28项先行财务数据自动回溯,对比强度与机构过量因子等五级运算自动生成ALPHA策略股票池。
股池特点:池内个股成长续航能力强、对法人投资者极有配置意义、偏长线。
操作时效期:入池起算12个月内。
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