14家上市银行“块头”大比拚

——“大而不强”与“强而不大”的矛盾

武汉科技大学金融证券研究所所长 董登新（教授）

    笔者按：1989年底，当日本股市泡沫直逼4万点（日经指数）最高历史记录时，日本股市总市值终于超越美国，名列世界第一。与此同时，在世界“前20名”大银行排行榜中，日本竟占据了19席。这就是当年泡沫中的日本，或者叫做日本的泡沫！

　　根据最新国际统计数据显示：2007年底，中国三家上市国有银行——工行、建行和中行总市值一跃成为世界“前四大”，其中，工商银行名列全球榜首，成为世界银行业“龙头老大”；建设银行则紧随其后，名列世界第二大；中国银行略次于汇丰银行，屈居世界第四大；美国银行和花旗银行则因次贷危机拖累而退居世界第五、六大！在此，当我们为中国国有银行大发展而欢呼的同时，是否还需要一些冷静的思考？比方，中国国有银行从规模上讲已经“足够大了”，那么，“做大”后，我们又该如何“做强”呢？

　　（一）国有银行“块头”超大，但“体质”仍不强！

　　从银行规模来看，大小两极分化现象仍比较严重。国有银行一般规模庞大，而远非其他银行所能比较的。以工商银行为例，它的确已是世界第一大的了：无论是总股本、总市值，或者是机构网点数、职工人数，工商银行都是一流的大。

　　从总市值来看，工商银行是南京银行的70倍；从总股本来看，工商银行是南京银行的185倍；从机构数来看，工商银行是南京银行的272倍；从职工人数来看，工商银行是南京银行的238倍！由此可见，国有银行的“大”与地方银行的“小”，在规模上形成了强烈的反差效应。

　　不过，我们现在看到的工商银行已是“瘦身”后的形象。1998年底，工商银行拥有职工人数多达56.72万人，居中国银行业界之榜首。尽管目前工商银行的职工人数仍高达38.17万人，但是，十年间累计裁员近20万人！这实在是了不起的一项裁员大工程，这一裁员力度也应该算是世界罕见的。这被认为是工商银行“减肥”、强身健体之关键步骤。

　　然而，若按人均净利润计算，则“块头”超大的国有银行可能远不如小银行来得有效益。例如，2007年，工商银行人均净利润为21万元，建设银行23万元，中国银行26万元，交通银行30万元，上述四家银行均为中央政府直接控股。其他中小银行效益则大不相同，兴业银行人均净利润高达72万元，北京银行67万元，南京银行56万元，中信银行55万元，招商银行52万元，宁波银行50万元，浦发银行39万元，民生银行35万元，深发展35万元，华夏银行22万元。

中国14家上市银行规模大小比较（一）

　　　　注：除“总市值”为2008年4月底的数据外，其余均为2007年报表原始数据。

　　由此可见，银行越年轻、年龄越小，则“块头”越小，人均净利润指标也越高。不过，也有例外，例如，深发展上市时间最早，但成长最慢，而且人均净利润指标最低。此外，华夏银行“摊子”不小，但效益却不佳。

　　（二）国有银行市场份额“超大”，短期内仍不可能动摇。

　　20世纪80年代初，工农中建完全垄断中国银行业市场。1987——1988年，中国产生了第一批股份制商业银行，包括交通银行、招商银行、中信实业银行、深圳发展银行、福建兴业银行、广东发展银行。1992——1996年，中国产生第二批股份制商业银行，它们是中国光大银行、华夏银行、浦东发展银行和中国民生银行等。1997年底，全国各地的城市信用合作社纷纷改制为“城市商业银行”。于是，国有银行“一统天下”的格局已被彻底打破，由国有银行、全国性股份制银行及城市商业银行构筑的中国银行业“三梯队”基本成形。至此，国有银行的市场份额逐年下降。

　　2007年底的年报数据显示：在14家上市银行的总资产、净利润、总贷款及总存款中，三大国有银行合计所占份额均在70%左右，由此可见，非国有银行虽经十余年发展，但在规模块头与市场份额上，仍处劣势，所谓规模效应的显现尚需时日。

中国14家上市银行规模大小比较（二）

　　　　注：本表中数据均为2007年报表原始数据。

　　总体看来，中国银行业是大的太大，小的太小；国有大银行是“大而不强”，中小银行则是“强而不大”。当然，这里的“强”仅指经营效益而已。

　　（三）上市银行在中国银行业中的地位与份额

　　借助2006——2007年两年大牛市，中国金融业上市力度十分强劲，尤其是银行业成为最大的受益者。目前，四大国有银行已经上市3家，仅剩中国农业银行尚未上市（正在上市准备之中）；全国性股份制商业银行已大部分上市，目前仅剩4家尚未上市，它们分别是光大银行（已准备就绪，今年6月可能提交上市申请）、广东发展银行（据传最快2009年上市）、恒丰银行（前身为烟台市住房储蓄银行，成立于1987年）、渤海银行（2005年12月31日成立，是自1996年以来唯一新批的全国性商业银行，总部天津）。更为可喜的是已有3家城市商业银行（前身为城市信用合作社）成为上市银行，它们分别是北京银行、南京银行、宁波银行。

　　2007年底，中国银行业金融机构总资产为52.60万亿元，其中，国有银行（这里包括工、农、中、建、交行）总资产为28万亿元，全国性股份制商业银行总资产为7.25万亿元，城市商业银行总资产达3.34万亿元，其他类金融机构（包括政策性银行、农村商业银行、农村合作银行、外资金融机构、城市信用社、农村信用社、企业集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司和邮政储蓄银行）总资产为14万亿元。

　　如果去掉“其他类金融机构”，则中国三类银行（国有银行、全国性股份制银行、城市商业银行）的总资产为38.60万亿元，2007年，中国14家上市银行总资产达29.80万亿，占全部银行业金融机构总资产的56.65%，占三类银行总资产的77.2%。由此可见，中国上市银行已占据了中国银行业的大部分或相当大部分。

　　2007年底，中国银行业不良贷款率为6.17%，相比之下，上市银行不良贷款率整体较低，它们大多介于1——3%之间，唯有深圳发展银行（股票代码：000001）不良贷款率最高——由“洋人”操刀的深发展不良贷款率竟高达5.62%！这位“洋人”董事长在公司领取的年薪居然高达2285万元人民币，居中国银行业高管年薪榜首，这值得深发展全体股东高度关注！

　　此外，中国银行的不良贷款率为3.12%，在上市银行中仅次于深发展。

　　在14家上市银行中，只有交通银行没有披露不良贷款率指标。

　　最后提示：2007年底，美国商业银行多达7282家，其中，总资产不足1亿美元的小银行多达3065家，总资产介于1——10亿美元的银行多达3706家，而总资产超过10美元的银行只有511家。也就是说，美国93%的银行总资产均不足10亿美元！因此，中国银行业在规模大小的定位上，切莫“以大唯美”，或者一味求大！

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