隽盛基金:私募股权基金入门
近年来,在政府大力支持和基金业协会的严格督导下,私募基金发展势头迅猛并在规模、实缴资本金、增长幅度等多方面取得了一系列的进步。根据隽盛基金统计,截止2016年12月,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人17433家,备案私募基金46505只,同比增加22451只;基金实缴规模7.89万亿元,同比增长95%。与此同时,也有越来越多的高净值客户购买了私募基金,这也使得私募基金在去年12月以10.24万亿的规模超越同期公募基金规模。在众多私募基金中,私募股权基金较为活跃,也是高净值较为感兴趣的品种:
1,相对公募而言,隽盛基金认为私募股权基金的市场化的导向更为明确,在选择投资标的时更加倾向于具有高成长性行业中的企业以及一些非周期性的行情。在整个投、管、退的过程中也会更加注重企业自身的内在价值以及企业未来创造价值和价值交换的能力与潜力,因此投资回报高于金融市场平均增长水平的几率也相对较大。
2,私募股权基金的投资范围相对公募股票基金更为广泛,它既可以投资非上市公司的股权,也可以投资非上市公司的股权,而且投资非上市公司股权。并购重组、提供创业投资以及提供发展基金(Pre-IPO)是私募股权基金的三大重点领域,这其中大量的资金集中于Pre-IPO领域,一旦所投项目成功上市就将获得丰厚的回报。此外,私募基金在投资的过程中会加强对企业的管理和指导并且会安排好诸如MBO(管理层收购)等多种退出渠道以保障资金安全、降低投资风险。
3,现阶段,隽盛基金认为我国私募股权基金行业正处于快速发展阶段的黄金期,新兴行业的发展为私募股权基金提供了持续成长的市场环境,而在传统行业深化改革与重组过程中,资产低估所带来的投资机会也正逐步显现。
4,隽盛预计两年后私募基金的实缴规模将突破10万亿,从业人员也将素质显著提升并且在未来十年将出现类似黑石、西门子创业、凯雷、红杉这样国际知名的私募股权基金。
隽盛基金总监:姜立钧
2017-1-10
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