浅谈基民购买基金前必须进行的“五个选择” 

总行理财支持团队基金证券组组长   刘晖 原创

2008年5月3日15：00整理完稿 

目前，我国的基金产品同质化现象非常严重，面对缤纷复杂的300多只基金，选择一只适合投资者心愿的基金来投资，一直困扰着很多“基民”和“准基民”，这的确是一个难题。为了能让基民在购买基金时，不至于盲目跟风，在选择基金上少走弯路，本人结合自己多年的理财工作经验，总结了购买基金前必须进行的“五个选择”，通过工行网站与大家进行交流探讨。诣在引导基金投资者树立正确的基金投资理念，从而真正的让基金投资为您理财生活增添新的色彩。

 一、选择自己风格

任何投资工具的选择的第一要务就是量体裁衣，一定要对自己的风格有一个重新的再认识，而且要客观的公正的看待自己的风格。投资基金也更不例外，更要把选择自己风格放在第一位。一般来说，投资者的风格大致可以分为三种类型：激进型、稳健型、保守型。您购买基金前一定要配合销售机构为您进行投资风险测评，不要嫌麻烦，这是您对自己的负责。测评过程中，您必须要正确的审视自身的“家庭人员组成”、“家庭财务状况”、 “风险承受能力”、 “个人风险偏好”、“资金投资期限”、“合理预期收益”、“资金流动需求”等等进行综合测评，然后就会对您的基本投资风格进行定位，在测评过程中一定要认真对待，其中不要有一点含糊其辞的表述。否则，将影响您投资基金过程中的心态。

选择好自己的风格，会让您得到一个标杆和一把尺子，可以指引您正确的投资基金。 

二、选择基金公司

在选择自己风格之后，对自己的投资风格就有了一个基本的定位，有人说那就直接选基金购买就可以，但这未免有些太急躁了。我要和大家第二个选择是：选择基金公司。

这是因为基金管理公司的管理规范与否、管理水平高低、风险管理、基金经理、投研团队的实力及投资风格管理基金的历史业绩、对投资者服务质量和水平等因素，将直接影响到到其管理的基金资产能否在风险可控的情况下，为投资者带来合理的回报。

这其中：管理运作的规范与否是基金管理公司必须具备的基本要素，是基金资产安全的基本保证，一定要选择治理结构规范合理的、没有明显的违法违规现象的、对旗下基金的管理、运作及相关信息的披露非常全面、准确、及时的基金管理公司。还有就是基金管理公司管理基金的历史业绩也是重要的参考因素，但一定要选择一个相同的时段来进行比较，来作为综合评价基金公司的侧重点之一。

此外，基金公司本身的运作风格、操作手法等还有其不同之处，有的基金公司属于激进型的，例如：南方、广发、景顺长城、中邮、汇添富、上投摩根等等；有的基金公司属于稳健激进型的，例如：华夏、银华、大成、诺安、融通等等；还有的基金公司属于谨慎保守型的，例如工银瑞信、建信、中银、东吴、富国、华安等等。其实，基金公司的投资风格也没有绝对的好与不好，基金公司的风格有时也随团队的变动而略加改变，但是不会变化太大。

您只需根据您自身的风格去对号入座，选择那些与您的风格相一致或者接近的基金公司就可以了，这样才会让你对该公司有一种共同的声音，您才能正确的看待其管理基金未来的表现。用一句通俗的话讲就是“要找好基金的娘家”。

选择好基金公司，会让您得到适合您资金生长的“土壤”。 

三、选择基金品种

在找好和自己风格相匹配的基金公司之后，您就进入下一个阶段，选择具体的基金品种。随着我国资本市场的发展和成熟，我国基金市场的基金品种的划分也应该进一步与国际接轨。在本文中，我就根据晨星公司的基金分类和大家探讨交流一下选择基金品种。晨星公司将基金分为：股票型基金、债券型基金、配置型基金、保本基金、货币市场基金。其具体投资比例与风险收益特征如下：

股票型基金，是指主要投资于股票的基金，其股票投资一般占资产净值的比例大于60％，其风险收益特征是：较高风险，较高收益，中长期投资为主。如：工银瑞信核心价值基金、工银瑞信稳健成长基金、融通巨潮100指数基金、嘉实沪深300指数基金、融通领先成长基金、诺安股票基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型基金等等。股票型基金是激进型投资者之首选。

债券型基金，是指主要投资于债券的基金，其债券投资一般占资产净值的比例大于80％，其风险收益特征是：低风险，收益随市场中长期利率水平而定，中长期投资为主。例如：工银瑞信增强收益债券基金、工银瑞信信用添利债券基金、融通债券基金、富国天利债券基金等等，债券型基金是保守型投资者之首选。

配置型基金，是指主要投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，不符合股票型基金和债券型基金的分类标准，收益也是根据该基金投资股票占比而存在差异，其风险收益特征是：进可攻，退可守，风险中等，适合中长期投资。例如：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金、诺安灵活配置基金、基金、诺安平衡、广发聚富、华安宝利基金等等。配置型基金是稳健型投资者之首选。

保本基金：是指按照金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即：在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障，这种基金只有按照其保本的约束，持有到一定期限后，才称之为绝对的保本，期间也是存在风险波动的，因为这种基金长期持有到期才能保本，但运作期间基金净值也是波动的，也可以在运作期间，按规定的开放日进行赎回的。例如南方避险增值基金、金元比联宝石动力保本基金等等。保本基金是保守型投资者之首选。

货币市场基金：是指主要投资于货币市场工具的基金，其货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款（大额存单、商业票据）等。其风险收益特征是：较高的流动性，收益视市场短期利率水平而定，低风险，适合短期投资。例如：工银货币基金、华安现金富利基金、景顺长城货币基金、融通易支付货币基金等等。货币市场基金是流动性要求高的、短期资金管理之首选。

选择好基金品种，会让您得到一些属于自己的“金种子”。 

四、选择投资策略

基金种子选择之后，就是投资策略的问题了，基金是一种长期投资，这是指的投资心态要有长期的打算，而在这个投资过程中，也要根据自己的实际情况而选择不同投资操作策略的，正所谓“因人而异，因市而异”，一般说来，投资策略有三种：待用长期的时间来获得稳健收益的买入并长期持有操作策略；适当进行波段调整，短期避险的长期投资适当避险操作策略；强制执行的固定投资比例操作策略。投资者要在充分了按照自己风格的基础上来制定您的投资策略，而这个策略一定要在投资前就决定，否则您可能就要被某些外界影响而打乱您的意志。关于选择投资策略的详细论述，请大家阅读我以前的文章之“浅谈基金投资的三种操作策略”。此外，还有购买方式的选择：您如果有数额较大的闲置资金，可以选择采用一次或分次的方式购买基金，如果您只能用每月的结余来投资，可以选择采用基金定期定额投资的方式购买基金。

选择好投资策略，会让您得到一缕适合金种子发芽、成长的“阳光”。 

五、选择购买渠道

这样选择投资策略后，再找一个比较合适的购买渠道，您就可以轻松的购买基金了。由于现在基金销售渠道越来越多，大家可根据个人的情况选择。但我所大力提倡的是到银行渠道购买，因为目前多数开放式基金大都是通过银行渠道销售的。而且在银行您可以能享受到银行理财经理的专业理财服务，理财师的专业咨询服务。其中银行渠道可以分为柜台交易和网银交易。例如：投资者可以通过只要注册开通中国工商银行的网上银行，便可以在家里登录网上银行，进行基金的购买和赎回。作为新时代的投资者，我比较建议您多使用网上银行来进行基金交易。同时还可以享受到工行网银带给您的多项优惠活动。

选择好购买渠道，会让您的金种子浇灌一滴新的“雨露”。 

总之，您在购买基金前，充分的进行这五个选择将会为您的基金投资起到事半功倍的效果，至少您不至于盲目的投资了。希望大家都能够按照科学的“选基”规则，选择一个适合自己基金组合。 

(全文完)

说明：本着本人没有公开发布的投稿文章，先不上博客的规则，这篇文章实在5月初就写好了，但是投稿于工行网站，但是没有发布，而后又供稿给潇湘晨报专栏，由于该报纸要求时效性。然后在理财金账户园地发布的。而后投稿于“中国证券报”。但也是石沉大海，至今没有在媒体公开发表。而后写的系列文章之“浅谈基金购买后必须进行的“八个关注” 发表在工行网站了。

之所以说明，是是因为我发现可能有其他工行员工在工行内部系统把这篇文章给我转出去发布在网上了，而且没有署作者姓名。  所以今天直接就将这个文章原文上本人博客，不再供稿给媒体。与大家见面，希望能对基金投资有一个指导性的作用，就算是基金投资者教育吧。

特此告知大家。

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附件本文初次投稿过程

刘晖

2008-05-04 08:39

收件人：ICBC@ICBC

主题：投稿——原创《浅谈基民购买基金前必须进行的“五个选择”》

    

 

信息

发件人： 2008-05-04 11:08

收件人：刘晖/营业/吉林松原/ICBC@icbc

主题：答复: 投稿——原创《浅谈基民购买基金前必须进行的“五个选择”》

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刘晖/营业/吉林松原/ICBC 写于 2008-05-04 08:39:05:

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