提前为春节红包行情做准备
本周大盘连续大跌5天,指数跌去近200点,出现了周线9连阳后的首阴,月线8连阳后的首阴,并回到了去年底收盘指数之下。这是去年7.22行情启动后首次出现全周杀跌的情况,宣告了高杠杆融资造就的“疯牛”行情的结束。
面对大盘惨淡杀跌的局面,我认为,对投资者而言:“疯牛”之后当自醒!
2015股市是小年。
记得2013年底指数2000点附近时,绝大多数机构和投资者都因经济不好为由,对2014年行情看淡。我则坚定认为,2000点是大底,至少能涨到2500点,结果大涨到3234点,全年涨幅53%,是股市“大年”。
而2014年底,绝大多数机构和投资者都憧憬2015年有更大的牛市,高呼5000点、6000点、甚至10000点,却没有一家机构看空。此时,我则根据相反思维和经济减速,提出了“2015年股市是小年”的观点,认为最大涨幅只有20%-25%,即3800点-4000点,空间十分有限。
经过1月股市反复折腾、三次冲3400点无果,人们应该能清醒地认识到:3400点是高杠杆融资的“资金牛”、“疯牛”行情的“天花板”;只有往下调整,打出下影线,才能拓展全年的上涨空间;大盘调整后,再冲3400点,并创出09年3478点新高,不能再靠“资金牛”,再炒大盘股(不可能有更大的资金去瓦解巨量头部),而必须靠“改革牛”,即国资改革、混合所有制改革产生的制度变革力量,以及上市公司面貌更新、业绩提升的力量,才有可能。
因此,投资者只有牢固树立“2015股市是小年”的观点,才会知道市场有限的资金不应消耗在大盘权重股上,而应用到培育“成长牛”、“改革牛”的结构性行情的热点个股中去,通过个股行情来跑赢大盘,自己为自己提前实现4000点的目标。
去杠杆化是一次全面的政策调控。
去年12月,当人们热衷于“有钱就任性”、“要炒就炒大盘股”、“高杠杆融资下的牛市定会比按揭贷款下的房市10年牛市更牛”、并对12月9日12664亿日成交量而欢呼时,却忘记了,中国股市,乃至全球股市,再过100年,仍然是“政策市”。
而正是从那一刻起,政府高层对股市“疯牛”的调控、降温的举措就开始了。
先是两大官媒突然变卦、极力唱空,称:“天量:不是人气爆棚,而是陷于疯狂”、“高杠杆创造的牛市神话令人担忧”、“高杠杆融资正将中国股市带向断崖式风险之中”。
但是市场对此置若罔闻,继续大涨400点。于是引来了管理层一系列调控举措:
1月8日,证监会罕见地提前宣布当月新股发行22家,数量翻倍,且一周内天天发新股。
1月16日,证监会发文对12家券商进行点名批评和处罚,导致“1.19”股灾。
紧接着,银监会开始“补刀”,下发《商业银行委托贷款管理办法》,禁止银行的委托贷款用于投资股市。
1月21日,银监会要求股份制银行收紧伞形信托业务,降低融资比例。
1月28日,证监会又对剩余45家券商的两融业务开展现场检查。
1月29日,保监会下发《关于开展资产管理业务督导的通知》,市场传言,重点是禁止保险资金为券商提供融资。
同时,银监会也要求商业银行清查信贷资金进股市的情况。
央行放开人民币汇率的波动范围,人民币连续3天接近跌停,贬值2%。
由此可见,管理层对股市的两次一万亿成交天量,以及25天指数涨30%,券商股、保险股、银行股,和周期性大盘暴炒可能引发的金融风险,极为警惕,故不失时机地用增加新股供给、阻断银行资金进股市的通道、控制券商融资总量、降低客户融资比例、查处违规券商、本币贬值等手段,,全方位地抑制“疯牛”。管理层乐于看到的是,像去年1月-11月21日那样的“慢牛”,指数仅涨20%,而结构性个股热点此起彼伏,沪市活跃却不疯狂,能持续较长的时间。
所以,投资者今后必须对高比例融资、恶炒大盘股、指数暴涨必然会引发管理层的调控,要有高度的政策敏感,对风险预警的蛛丝马迹予以充分的重视,坚持理性投资,便能有效防范市场风险和政策风险。
提倡3400点去买2000点价位的股票。
这是我元旦后,针对很多人在3400点仍热衷于追涨相当于6000点、8000点,甚至10000点价位的股票,所提出的新观点。
我仔细分析和列数了股市的所有板块,发现只有一个板块——被人们普遍看坏的上海国资改革概念股,只相当于2013年底指数2000点时的价位。虽然2014年上海国资改革概念股时有表现,但多少人对此概念嗤之以鼻,认为上海国资改革动作慢、力度小、动辄澄清公告、停牌时间长、复牌后高开低走跌回原地,因此表示极度的失望、绝望。
但是,股市的新热点,首先是从政府的最新政策取向中来;其次是从市场最失望、绝望的板块中来;再次是从7-10元的低价股中来。而上海国资改革概念股,恰恰同时具备了这三个条件。
记得去年12月份时,有许多人曾嘲笑不买大盘股的投资者是“满仓踏空”,但是到了1月,自己却变成了“满仓套牢”。券商股跌了20-30%,银行股、保险股跌了10-15%,周期性大盘股跌了20%左右。
而原先“满仓踏空”的人,今年1月,由于抓住了只相当于2000点价位的上海国资改革概念股这个新热点,却“满仓盈利”,获利普遍在20-50%。
如今,上海国资改革概念股,正像前期券商股开始启动时那样,每天有一只股涨停,轮番启动,整个板块在一月份大大跑赢了大盘。即使在本周大盘连跌5天中,也逆势飘红,独占鳌头,显露了市场新热点的品相。
抓住国资改革概念股新热点的投资者,全然无惧所谓的“利空”,甚至成了管理层一系列调控政策的支持者和获益者。“沧海横流方显英雄本色”。只有在箱形震荡市、结构市、慢牛市中,理性投资者和股市高手,才有了在低指数、下跌市道中发掘成长股、改革股、黑马股的用武之地。
1月30日,习近平总书记主持召开了中央全面深化改革领导小组第九次会议并发表重要讲话:“落实今年改革任务的责任重、要求高,各地区各部门要明确任务,落实责任,及早部署,精心组织,提高改革方案质量,加大改革落实力度,深入开展改革督察,努力使各项改革举措落地生根,确保各项改革取得预期成效、真正解决问题”。乘此东风,可以预期,上海国资运作平台正式挂牌和宣布首批进入平台的公司名单,渐行渐近了。上海国资改革概念股的春节即将到来!
结构调整不改长期向好。
由于管理层从股市内部去高杠杆化,再加上外部因素的影响,如欧洲量化宽松加剧了国际金融市场动荡,美元升值、欧元贬值、人民币下跌,驱使大量主力资金短期流出,加之美、欧等外围股市表现不佳,均促使了A股市场的结构调整,行情忐忑。
但是,大盘股的结构性调整,不会导致持续杀跌,重新回到熊市。
一方面,A股很多股票估值仍然偏低,尤其是银行股只有8倍市盈率左右,仍有上行空间,可托住大盘。
另一方面,国资改革、一路一带、装备出海、京津冀协同发展、自贸区成功经验复制推广等,支持了中国股市成就“健康牛市”。尤其是春节前降准的预期越来越强烈,可能性越来越大,因而股市在调整后,仍然有缓步向上的动力。
至于前期在大盘股高位追涨被套的投资者,唯有清醒地面对现实,及时转变观念和思路,采取最佳的防御和扭亏为盈策略,调仓换股,将资金转移到上海国资改革概念股,尤其是本周在指数大跌5天中傲然挺立的领头羊个股,才能尽早的实现曲线解套,并且获利。
经过全周大盘连续大幅杀跌,周四、周五成交量萎缩到5000亿左右,下周大盘存在反弹需求。建议投资者关注3180-3150点的支撑,抓住国资改革新热点个股的机会,为春节红包行情做准备。
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