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股市:
新三板分层,A股索命绳收紧.
本周末,新三板分层绝对是资本市场的最重磅话题,没有之一。持各种看法的人都有,也看似都有道理,我也不好断定孰是孰非。只说说我本人的一点见解,有失偏颇的地方还请谅解。
创新层,变相的战兴板!
今年2月中央政治局会议没有谈到战兴板和注册制,被市场普遍认为是此二项目已经撤消息,于是发动了一波小的“春季行情”股指从2700左右涨到3100左右。但战兴板和注册制是否会撤消官方没有个正式文书出来。而本人判断当时中央是考虑到了当时的民情,选择用另一种方式或名头去执行,本周末终于揭晓,那就是新三板。
新三板目前就已经民实行注册制,再在此板中设个创新层,明显就是为了区分和引导市场投资行为。我大胆预测,新三板的转板制度会很快出来。这样就跟A股很好的对接了起来,未来的运作很可能就是这样:新三板扩容加速推进,投资者的进入门槛将会明显放宽(降到50万的可能性比较大),新三板转板数量会跟目前的新股IPO差不多。
从这个逻辑来看,A股将会阶段性的被逐步边缘化,整体估值大幅下降,实现间接注册制。从已公布的数据可知,我们拿创新层和创业板对比,数据如下:
(1)市值:目前创新层的1000左右家公司,总市值是1.1万亿左右。创业板510家,总市值4.6万亿(4月数据)。
(2)业绩:创新层市盈率(2015)为26.0倍,而目前创业板65.7倍。
(3)成长性:创新层2015年业绩增速53%,而创业板26%。
从上面简单的数据可以看出,谁才是真正当之无愧的“创业板”。本周对新三板的消息对活跌新三板是重大利好,比如,允许私募基金参与做市商,现在最低200万就可以成立一个私募基金,只要有足够高的利润可图,想参与的人方法有的是。A股场内投资者小心被温水煮青蛙!
回到技术面,中证流通(下图):
从技术上来看,中证流通连续两周没有创新低,存在着做短线小底的迹象,从黄金分割上看,指数目前处于38.2%的位置,有点折腾也是符合技术要求的。但我还是坚持继续向下的观点,更倾向于19.1%(目前3438点)作为大底。从目前点位来看,还有30%左右的下跌空间。最后会不会跌到,只能与时俱进,因地制宜。至少目前为止,还看不到见底的迹象,我也没有见过这样的底。所以操作上策略上继续轻仓或空仓观望为主。
本周股票池及操作策略:
期货:
豆一1609(下图):继续看多,本周在3545开了多单,继续坚持3600元以下的做多策略,我坚持认为黄豆依然处于大趋势向上之中,不排除一年内黄豆价格创历史新高。原因上期说过,不再叙述。
汇率:
本周如期继续上升,到达6.9之前很可能会是单边上升趋势。很多人会认为不可思议,但未来一两个月的风险事件很有可能会使这些人观点大变。(下图)
综述:本周继续以做多黄豆为主,股市继续看空,即使参与也是短线参与热点,纯属博弈。从博弈的角度来看,七八月波段底可能性的机会比较高。
未来趋势研究净值:
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