证券公司定向资产管理业务实施细则发布
2008-05-31 07:26 商文 上海证券报
证券公司定向资产管理和集合资产管理业务将步入常规发展新阶段。
中国证监会昨天公布《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》和《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》（全文见6版），进一步完善了资产管理业务规则，使之更加细化、更具有可操作性。
所谓定向资产管理业务，是证券公司与客户签订定向资产管理合同，接受单一客户委托，通过该客户的账户，为客户提供资产管理服务。而证券公司为多个客户办理集合资产管理业务时，应当设立集合资产管理计划并担任计划管理人，与客户签订集合资产管理合同，通过专门账户为客户提供资产管理服务。集合资产管理计划应当设定为均等份额，客户按其拥有的份额享有利益，承担风险。
保护客户合法权益和资产安全，为客户提供适当的资产管理服务是两个细则制度安排的突出特点。在保护客户资产安全方面，两个细则分别从客户委托资产实施托管，客户委托资产独立，强化内部、外部监督以及保障集合计划推广期间客户资金安全四个方面加以规定，进一步强化了信息披露要求。
在防止利益输送，保证公平交易方面，两个细则均要求证券公司要实现证券资产管理业务与证券自营业务、证券承销业务、证券经纪业务及其他证券业务之间的有效隔离，其定向、集合资产管理业务的投资主办人互相不得兼任。
证券公司要通过完善投资决策体系，加强对交易执行环节的控制，保证客户在投资研究、投资决策、交易执行等各环节得到公平对待。证券公司还要对资产管理业务的投资交易行为进行监控、分析、评估和核查，有效监督投资交易过程和结果，保证公平交易原则的实现。
结合定向资产管理业务和集合资产管理业务的特点，两个细则还针对业务操作中的具体问题作了制度规定。
如建立定向资产管理业务专用证券账户制度、明确持股5%以上的客户应当履行公告、报告等义务，并对证券公司以自有资金参与集合计划进行了规范。
同时，细则要求，客户持有上市公司股份达到5%以后，证券公司通过专用证券账户为客户再行买卖该公司股票的，应当在每次买卖前取得客户同意；客户未同意的，证券公司不得买卖该公司股票。
细则规定，证券公司参与一个集合计划的自有资金，不得超过计划成立规模的5%，并且不得超过2亿元；参与多个集合计划的自有资金总额，不得超过证券公司净资本的15%。集合计划存续期间，证券公司不得收回参与的自有资金。
细则强调，客户参与定向、集合资产管理业务，是将自有资产委托给证券公司进行投资管理。证券公司管理客户资产获得的收益由客户享有，产生的风险由客户自行承担。证券公司不得以任何方式对客户资产本金不受损失或者取得最低收益做出承诺。
中国证监会机构监管部负责人指出，证券公司开展资产管理业务，应当取得证券资产管理业务许可。未取得证券资产管理业务许可的证券公司，不得开展资产管理业务。
据了解，目前已有54家证券公司取得证券资产管理业务许可，17家证券公司试点开展了集合资产管理业务，20家证券公司开展了定向资产管理业务。截至2008年4月底，中国证监会批准设立了35只集合资产管理计划，其中4只集合计划到期清算，存续的31只集合计划受托金额619亿元；定向资产管理业务受托金额205亿元。
5月行情震荡收官 券商股涨势喜人后市可期
2008-05-31 00:51 严晖 华夏时报
震荡之中，周五股市迎来“5·30”一周年，也是5月行情的收官之日，夏季的骄阳似火，但股市的“空调机”让投资者感到一阵阵凉风，市场徘徊在“补缺口”的阴影中。周五，金融股领跑，沪指收于3433.35点，微涨31.92点。
大盘本周走势应验了我们采访的机构预言，国金证券、南方基金、中信证券等14家机构认为大盘在3300点一带展开波动。东海证券指出：大盘将弥补3300点附近调控缺口。
周一沪指被凉风吹得站不住，开盘后3400点转瞬失守，一路下滑，大跌108点，报收于3364.54点。周二最低下探至3333点。
暖风周三吹入股市，证监会副主席范福春在上海衍生品市场论坛上表示，股指期货经过两年的精心筹备，各项工作基本已经就绪。
此言一出，显示了管理层救市的决心不变。期货概念股闻声起舞，中大股份、新黄浦、弘业股份、西北化工、大众交通、江苏舜天、厦门国贸等扎堆冲向涨停板，大举提升了人气， 3400点关口迅疾收复。
与期货概念股并肩作战的是券商股，股指期货的推出使券商股双重受益，国金证券摸高涨停板，中信证券大涨7%,其他券商个股也是红得耀眼。
大盘真正意义上的反弹，需要政策、资金、主力机构、热点题材的合力助推。国泰君安表示：单一依靠资本市场政策措施，是难以激活市场信心的。接下来权重股护盘，是改变大盘节奏的关键。
政策面上，虽有管理层要求基金公司维护市场稳定、上证所再发新规细化大小非解禁、重新放开券商IPO、公司大额重组一年内不得IPO等消息，而齐鲁证券分析认为，管理层呵护证券市场的态度虽然将抑制股指下跌的空间，但在股指的震荡整理过程中，热点有被重新洗牌的可能。周四没有再现前日风光，石化双雄鼎力护盘，无奈难以独撑大梁，千余只个股下跌，绿盘报收于3401.44点。
券商股成为近期的亮点板块，国金证券周五继续领涨，再登涨停板，中信证券当天涨幅超过5%。未来随着资本市场发展，券商盈利点将逐渐增多，其中规模大、资本雄厚的龙头券商将大有收益。国泰君安认为，股指期货、融资融券等创新业务的启动，券商上市进度的加快，对外开放进程的提速等，都将成为券商股再度启动的契机。经过震荡调整后，券商概念仍有进一步上行空间。一些低价券商概念股尤为可期，有望强烈补涨。
5月行情结束了，虽未满足投资者的期盼，但抵御了8.0级强地震，题材板块此起彼伏，热点个股光彩夺目，涨势喜人。补缺口之后，6月行情是否有艳阳天？后市可期。
光大证券阳光3号集合资产管理计划获批
2008-05-29 02:49 上海证券报
券商集合理财产品再度扩容。日前，记者从光大证券获悉，光大证券阳光3号集合资产管理计划已于本月获得了中国证监会正式批准，将于近期面市。
5月份以来，券商集合理财产品的获批频率加快。此前，海通证券金中金和东海证券的东风2号集合资产管理计划均已获批，并于近日开始正式发行。其中，海通证券金中金在推广期的规模上限为40亿元，东海证券东风2号的目标规模为35亿份。据了解，光大证券阳光3号的计划募集资金规模上限为50亿份，该产品类型为非限定性集合资产管理计划，存续期为3年。
值得注意的是，近期基金发行形势不容乐观，昨日两只宣布成立的新基金，在募集期内净认购金额仅为4.17亿元和3.69亿元，首募规模不断低于预期。不过，不少业内人士认为，在震荡市中将愈加显示出券商集合理财产品的优势，相对基金而言，非限定性产品的投资范围更为灵活。数据显示，今年一季度，偏股型基金的业绩略逊于偏股券商集合理财产品业绩。
东兴证券获准开业为国内资产管理公司系证券公司前三
2008-05-16 19:13 岳瑞芳 新华网
由中国东方资产管理公司（下称“东方公司”）发起设立的东兴证券近日获准开业，这是继华融证券和信达证券之后，国内第３家资产管理公司系证券公司。
据悉，东兴证券注册地为北京市，注册资本１５．０４亿元。东方公司作为控股股东，持股比例为９９．７４％；中国铝业股份有限公司和上海大盛资产有限公司为参股股东，持股比例各为０．１３％。
记者了解到，作为一家全国性的综合类证券公司，东兴证券经证监会核准的业务范围为：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐。东兴证券除了积极拓展市场外，将借助资产管理公司的资源和人才优势，开展证券承销和投资咨询业务。在经纪业务上，东兴证券在北京、上海、天津、深圳等地设立了４８家经营机构，形成了辐射全国的经纪业务网络。
东兴证券有关负责人表示，东兴证券的成立，对于东方公司的商业化转型具有重要的标志性意义，是东方公司实施金融控股集团发展战略的重要组成部分。
目前，东方公司金融控股集团的架构初步显现，除控股东兴证券外，东方公司作为并列第一大股东的中国外贸金融租赁公司重组改制方案获得银监会批准；参与发起设立的百年人寿已获财政部、银监会、保监会批准筹备；对庆泰信托、泛亚信托和中科信托等高风险金融机构的托管工作也进展顺利。
