公司由于了解自身的运行情况，所以非常了解自己的股价是被高估还是被低估，但是负责任的大公司并不会靠高抛低吸自己公司的股票发家致富，他们会把心思花在提高自己的主营业务上，回报社会，回报股东，但是为了防止股市泡沫破裂，他们也会适当买进或卖出自己公司的股票使股价趋于合理，所以在这种时候投资机构也要看公司的脸色，更何况是个人投资者。

优秀而有名的公司有一个特性，人们永远愿意奔向其中，抱成一团，觉得买入这样的股票就像进了保险箱，就算股市崩溃，买进这样的股票也可以保值，这种想法是错误的。为什么投资者会产生这种想法呢？原因在于优秀的公司就那么几家，大家耳熟能详，了解和不了解股市的人都愿意买入，投资者的持股心态也相对稳定，所以他们忽略了对公司的研究，认为公司的品牌效应就是护身符。但是当公司的股票价格与实际价值相差太大的话，可能从短期来看，市场相对平静的前提下不会有什么变化，但是当一个导火索出现，有可能非常微弱，但是它的连锁反应将是不可预计的，那时暴跌就为时不晚了，只不过由于持股心态相对稳定它会比一些一样被高估的垃圾股反应慢半拍，跌得相对迟缓而以，但是终归会回归价值。在市场或公司被高估后，发现这个导火索非常重要，要有敏锐的判断能力，不要视而不见，从各个国家股市崩盘的历史都可以看到这一点，准确地说是这个导火索的产生和引爆的过程。所以不要迷信万年不衰的公司，因为你没有拿住万年的耐心。透支了未来并且没有发展前景的公司不要去碰，早期的长虹就是一个例子。要选择股价被低估，管理优秀，有发展前景，会逐渐成为下一个市场热点的公司，就算不见的有立竿见影的效果，但是却可以保住本金。

熊市末期，牛市初期，那些了解上述顾虑的前瞻投资者早早的就在蓝筹公司上建仓，因为他们知道，优秀的公司不用宣传，不用加上题材，人人都知道，这个时候那些股市知识甚少却又想在这个出露牛角的市场中赚一笔的投资者，肯定会一起奔到这些蓝筹公司里来，这些有先见之明的人在市场中狠赚了一笔。来到了牛市中期，这些前瞻者又开始建仓发展良好的二、三线蓝筹股，因为他们知道牛市已经确立，现在的市场中被低估的股票越来越少，但是二、三线的业绩优秀，前景广阔的小盘股却还有价值，看来他们不赚钱都难。在牛市末期，鸡犬升天的时候来到了，他们又早早的进入了垃圾低价股，因为他们明白，牛市早已根深蒂固，乐观的情绪已左右了市场，任何价格低廉的股票在他们眼中都是一座金矿，他们会从中满载而归。这3个阶段是个循环，短期牛熊市适用，长期更加准确。为什么这3个阶段可以循环下去？因为这是人的天性，理智的投资者像股神巴菲特常常利用了人类的这个弱点赚取利润，所以只有那些坚持价值投资的投资者才不会被这些所蒙蔽。

但是并不是价值投资者在这样的市场上才可以生存下去，投资大师索罗斯就是一个例子，那些索罗斯式的趋势投资者也可以生存，但那需要他们有一套自己赚钱的系统，要学会控制自己的投资风险，知道什么时候止盈，什么时候止损。最怕的就是那些不是价值投资，却连趋势也把握不好的投资者，来到这个市场是十分危险的，因为命运没有掌握在自己的手中。

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