[ 原创 2008-09-16 16:40:15 ]
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今天有两条重大消息：第一、央行下调贷款利率和中小银行存款准备金率；第二、美国第四大投行雷曼兄弟破产倒闭，第一大投行美林出售给美国银行，次贷危机进一步加剧。
我在上周末文章曾指出：“国内外经济环境如下：国内cpi已下到4.9，已回到5的警戒线之下，4个月从8.5下降到4.9，应该说远超市场预期，照此速度，年底恐怕就有可能降到3以下了，这样快的下降，不要说担心通胀，后面更要担心的恐怕就是通缩了；国外，以美、欧为首的世界各国经济纷纷减速，原油等大宗商品持续大幅下跌，全球经济步入下行周期，经济衰退似乎已不可避免，这种情况与20世纪70年代石油危机下的经济形势有相似之处。回顾原油走势，世界各大股市于去年10月见顶前，原油一直在80美元之下徘徊，随着股市见顶，以原油为首的大宗商品纷纷开始扶摇直上，这显然是从股市泡沫退出的国际游资在大宗商品中吹了一个更大的泡沫，目前来看，这个泡沫可能也已破裂，如果这样的话，原油应该会回到吹起泡沫之前的水平，也就是降到80美元之下。如果原油在100美元之上对我国有较大的通货膨胀压力的话，80美元之下我估计基本就没有压力了，因此，我分析未来几个月控制通货膨胀将不再是政府的主要目标，保增长将成为更加迫切的任务。”
从这两条消息来看，正在逐步验证我的想法：当8月经济数据出来以后，国家应该是已经充分认识到保增长要比控制通胀更加重要了，所以才会突然降低贷款利率和中小银行存款准备金率，这个消息应该是完全出乎市场意料的；而美国的次贷危机显然也要比市场预料的可能更糟，先是两房被政府接管，现在两大投行又将倒下，未来还有什么危险在等着投资者呢？美国政府已推出7000亿的平准基金准备救市，但短期救的了吗？美国从去年10月到现在已出不少救市措施，但窟窿却越补越大，这次的危机显然已非简单能挺过去的事了，后期步入持续衰退很可能已无法幸免，而全球经济很难脱离美国的影响，因此，全球经济陷入衰退应该不是意外。
从今天大盘特别是银行走势来看，市场应该是把央行降低两率的消息当利空来解读了，直接导致银行板块以跌停的方式出现，并进而带动大盘跌破2000大关。如果从中长期来看，这个消息对经济和股市的刺激应该是偏于利多的，对银行至少也是中性的（因为经济的持续向好必然会提升银行的业绩）；当然，短期来看，对银行则利空因素大些，毕竟降低贷款利率会减少银行的收入。
大盘走到现在，有些人是越来越悲观了，甚至各种利好都当利空看，当一个人以绝望的眼光看世界的时候，显然一切都是那么黯淡、那么令人绝望；而同样的世界，当你以乐观的心态去看的时候，会发现希望离我们是那么的近，仍有许多美好值得期待。我上周末文章还提到：“下周就将进入我之前提到的重要变盘时间点，而点位也距120月线的1963只有咫尺之遥，成交量我认为上海在200-250亿区间就属于地量水平，因此，下周量、价、时间应该都将符合做底的条件，目前唯一欠缺的催化剂就是政策的变化，让我们期待着政策变化的到来，耐心等待机会向我们走来！”，现在政策显然已经做出变化，只是市场对政策的变化往往有滞后反应，当然，这个政策的出现可能也不是市场所希望与预期的，因此，可能仍有待于政策做出进一步的变化。只是，大盘离变盘的时机已越来越近了，2000已破，量在放大，黎明既已出现，曙光还会远吗？
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