今天两市再次出现极端分化走势,虽然指数波澜不惊,但个股分化严重,早盘各大指数均有微幅高开,开盘后顺势冲高,但个股涨跌参半活跃度不高,上午各大指数均保持横盘震荡走势,板块方面政策方面有潜在想象力的土地流转、医疗、环保、租售同权等题材板块轮番活跃,午后延续横盘走势,虽然50指数缓慢走高,但大盘始终难以扩大涨幅,僵持至2点前后深市各指数全线跳水杀跌,50指数全力护盘几乎和深市各指数背道而驰,在50指数维稳的支撑下两市主板指数有所回升,但创业板持续弱势尾盘跌破昨天低点,收盘时创业板下跌,其他指数均收出红盘,但上涨个股不足四分之一,成交量有所放大。
今天的走势完全符合预期,虽然全天大部分时间各大指数都处于红盘状态,但始终难以发动有力的上攻扩大涨幅,僵持至下午出现了盘中跳水,尽管50指数的护盘使得指数仍然收的不难看,但是完全无法如实反映出个股的情况,实际上今天的个股活跃度极低,虽然跌停个股数量远少于周一,但是涨停个股数量也创出了近期新低,就像周一的文章指出的那样,指数严重失真难掩局部的个股风险,指数慢牛走势的背后仍然是极端的二八分化。
但是存在就是合理,这种极端的分化走势就是目前市场的现实情况,我们必须看清并且学会适应,不要再幻想全面牛市,昨天已经专门分析了目前市场中各个局部板块的形态表现,当前就是大蓝筹、白马股维稳防御的阶段,周期股、资源股调整压力仍然很大,还没有出现明确的企稳信号,更谈不上强势上攻了,这个对市场指数和信心都影响较大的主线板块没有企稳,大盘当然就难有太好的挣钱环境,而题材股方面一是缺乏业绩支持,在当前市场氛围下难以形成持续性的上涨,同时监管高压依旧,炒作难度明显加大,近期题材股的炒作力度已经远不如前一段时间,而且波动性明显加大,其他被边缘化的弱势冷门股更不必说,这就是今天指数四平八稳收红而个股弱势明显的根本原因。而应对之道昨天也已经详细谈过,就不再重复,50指数的强力护盘维持沪指的平稳运行究竟有没有意义?我的看法还是有意义的,毕竟50指数过去一年半以来的稳步上涨使得市场的整体重心明显提升,创业板也在7月份终于出现了企稳信号,同时营造了局部的挣钱效应,一部分大蓝筹和优质白马股走出了清晰的慢牛行情,市场的信心也开始恢复,否则大盘不可能站稳3300点这个重要的心理关口,不可否认,目前市场仍然是二八行情,但我们不妨仔细思考一下,像15年那样的杠杆牛市固然可以带来短期内极强的挣钱效应,甚至市场中所有人都在挣钱,但这种行情是可以持续的吗?讲故事式的题材化炒作是没有坚实基础的,也是不可能持续太久的,即使在资金推动下能够逞一时之快,但接下来必然遭遇更加猛烈的下跌,那么回头来看市场中的个股情况,其实大多数弱势冷门股的确是估值过高、业绩不佳,找不到合理的上涨逻辑,而且新股不断发行,小票不再稀缺,反而是优质白马股成为市场公认的稀缺品种,估值重心一再提升,此消彼长才是造成当前市场二八分化的根本原因,而这种情况很可能还会在较长周期内持续下去。
预计周四大盘继续分化调整走势,今天周期股继续下杀,高位题材股也凸显风险,市场的避险情绪浓厚,更加集中于大蓝筹、白马股,而想要改变这种情况的关键仍然在于周期股,周期股不仅数量众多,对指数和市场情绪有很大影响力,而且体量很大能够容纳较大规模的资金,目前周期股持续调整资金很难找到有足够体量并能够持续上涨的板块替代,大蓝筹和白马股只能起到防御和护盘作用,对市场情绪很难带动,题材股又缺乏业绩支持,只能短炒,所以只有周期股、资源股企稳,市场的压力才会明显缓解,这也是近期需要特别注意观察的地方。策略上以观望为主,如果调整较为充分的周期股再次急跌可以考虑适量低吸,但不可急于重仓介入,另外要注意高位股风险。我自己今天进行了差价操作并调整了持股比例,目前仓位67.5%(23%融资买入)。
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