周一【如何挖掘09年最有潜力的板块?】
【把握并购重组及资产整合的投资机会】
笔者认为09年度下半年央企联合重组, 淘汰落后产能及并购重组将是未来一段时间内的投资大潮。
国资委主任李荣融近期在会上再次强调, 中央企业要坚持突出主业, 严控投资方向。下半年要加快推进央企联合重组, 加快央企行业板块的整合, 淘汰落后产能, 清理亏损企业和非主业板块, 进一步将优质资源向主业集中。
其实国资委对于央企的发展早已作出规划,2010年是央企整合的大限。届时将把中央企业调整优化到80家至100家,以及培育30家至50家具有国际竞争力的大公司大企业集团。这也意味着,目前143家左右的央企中将有1/3左右将被重组整合。
从具体案例来看,酝酿已久的东航、上海合并启动,中国电子科技集团并购高淳陶瓷,一二航合并推动航天军工行业等整合等等,已经反映出央企整合有升温迹象。值得注意的是,管理层也希望利用金融危机的影响,推动产能过剩行业的并购重组,以实现产业结构的优化。加快兼并重组脚步。
如何把握资产整合的投资机会
回顾过去几年的行情中,大牛股往往是当时的宏观经济特点是密切相关的。而在未来两年内,行业洗牌、产业结构调整升级(资产注入与重组),将是最明显的特征之一,这将成就资产注入、并购重组的温床。
那么我们该如何把握资产整合带来的重大机遇呢?
笔者认为,把握这些投资机会需要注意两点。
1、尽量紧扣央企重组的高发区行业。从目前的情况来看,重组的高发区主要集中在煤炭、电力、军工、有色、钢铁等领域,如果更理论一点,就是主要集中在国家希望保持绝对控股地位的七大行业。
2、尽量紧扣行业盈利情况相对较好的行业,或者是行业有望提前回暖的行业,例如煤炭、电力电网、军工、医药等。此外,资源型行业也值得适当关注,如有色金属、房地产行业等。
笔者认为投资者可以重点关注电力、煤炭行业。笔者认为一方面,电力行业的资产规模较大,并且09年业绩大幅反弹的可能性较高。另一方面,尽管煤炭价格大幅回落,但仍然是赢利能力相对较好的资源性行业之一,资产注入后容易增厚收益。但投资者也可以关注一些景气细分领域,如风电设备、输变电设备、医药、铁路设备等方面的资产注入。
另外还有值得重点关注的是:上海本地股。在"十一五"期间,作为地方国企重组的先锋。上海将重点整合发展以下三大块:现代服务业、先进制造业、信息产业。策略方面,投资者可以重点考虑服务业、制造业、生物医药等的资产整合。
"股市风险,谨慎操作."
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▲徐强▲祝所有的投资者牛年投资顺利。