中金访谈:周五外围市场再度普跌,欧美股市及欧元大跌,油价重挫。中国股市低开后一路震荡上扬收红。您认为A股为何未受外围市场影响反而上涨?美联储未加息对于中国股市会有怎样的影响?
忠言:最近A股经过股灾后跌幅较深,政府救灾决心大。包括昨天的国务院杨继石罕见谈股市,今天李克强总理再谈股市,反反复复阐释一个观点:要保持稳定,理性防范住可能发生的金融性的风险。中国股市现在是按照自己的经济基本面、政策面在运行,在修复中。并且对美国和欧洲股市也发生证明影响。加息有两方面影响,一个是美联储为了货币战争的需要,用狼来了的策略试图掌握世界经济金融中的主动权,第二是可能有加息的需要,也未必十分的迫切,有分析认为美国如果加息经济会衰退的更厉害,更可能实行第四轮的QE政策,其实是没有把握的。中国面对美国零利率下价格0.25%也不必小题大做、惊慌失措,还是应该按照自己国家经济面、基本面情况走,同时也要按照中国股市当时的位置加以考虑。比如,5000点上方是有冲击的,但3000点左右可能是利空出尽,反而利好的效应。我认为近期可以把美联储未加息放在旁边。
中金访谈:近期A股在3000-3200区间的脉冲波动您怎么看?A股市是否已经筑底成功呢?您认为后市大盘的走势是怎样的?
忠言:筑底了,有成功的态势。周一创业板率先站上五周均线,今天虽有回调仍然站着。今天上证指数站上五周均线,现在等如果中小板和深成指一起站上五周均线,如果能够成功站稳三天,有可能意味2850-3000底部区域筑底成功,可能酝酿中级反弹行情。连续的下跌后,幅度罕见,开始阶段的凡是超跌都会涨,涨到一定程度都会分化。我认为创业板超跌后,由于活跃资金、配 资和融 资盘的大量减少,加上盘小,资金都退出来后,暂时在年底之前再进去可能性小,创业板适合快进快出。机会可能在主板中一些主机类的投资中。
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中金访谈:周一创业板和中小板明显比整体大势强势,而蓝筹股整体依然偏弱,对于两极分化现象您怎么看?后市您有比较看好的板块吗?
忠言:股灾后对人气打击大,人们对高价股至今非常恐惧。所以创业板中小板的高价股可能要恢复原来的股价,要做好长期准备。新进来的资金可能在蓝筹中做一个反弹,主攻方向一定是和政策面关系最紧密的。今年和明天主题的突出是国企改革和资产重组,这个板块可能会在央企和各个地方的国企中相继展开,这里面包含是外伸性的成长性,可以给投资者带来更多的机会。毕竟它们盘子小,价格低,容易激发人气增长。未来三个多月时间里,这可能是我们重点关注的试点。
中金访谈:创业板三重底后,本次的反弹成功站上20日线,MACD处于红柱区间,而之前两次MACD都处于绿柱结构之中。对于创业板您认为存在超强反弹的可能吗?
忠言:我估计是箱体震荡可能性大,来来回回震荡。像上半年那样一路走高可能性,既缺乏基本面支持也缺乏人气,同样也缺乏资金面的支持。所以在创小中板里,我主张箱体中作来回做曲线解套,不要指望涨到过高高度解套,这里面机会我认为还是比较多。
中金访谈:题材股表现强势,尤其是景点及旅游和国防军工表示更为强势,对于这两个板块,投资者适合跟风买入吗?对于次新股再度表现活跃您怎么看?
忠言:年初的一段时间我一直在博客上提到创业板的风险,这个版块后面基本上就是博傻行情,那时候创业板整体市盈率一度达到了140倍,刷新了世界纪录。风险是涨出来的,这句话一点也不假,博傻的人最终会付出沉重的代价。虽然目前创业板指数已经斩腰,但从昨天收盘价来看,整体市盈率是72倍,还是要高于当年6124点牛市的水平,所以创业板目前的安全边际依然很低,并不符合价值投资者的选择。当然A股规模越来越大,穿越熊市的个股也有,但主要是以下这么几点,成长性,合理的估值,最好行业或产品能有一定的垄断性。
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