美元、英镑、黄金、人民币、股票首选什么?——兼谈本周经济与股市
复旦大学金融与资本市场研究中心主任 谢百三教授
一、人民币和美元、英镑谁好?
毋庸置疑,美元在升值,人民币在悄悄贬值。不断有人来问,要把人民币换成美元,欧元,英镑吗?我的回答是:至今没有想换,你们换不换自便吧。理由如下:
确实,随着各国货币几乎全对美元贬值后,人民币也加入了贬值行列,但贬的速度较慢,幅度不大,从1:6.1左右贬到1:6.26;更关键的是人民币购买力还是很强,连续4年分别是1:3.51;1:3.52;1:3.51;1:3.6。故北大易刚教授(货币委员会委员)讲人民币汇率会保持基本稳定。我甚至怀疑人民币购买力这么强,本来是完全可以不贬值的。但贬值有利于出口(4000万家中小企业,90%是出口的)。朱镕基当时大胆决定1:8.28,十年不动;结果中国出口打败了韩国、日本、越南、马来西亚、印尼及世界上绝大多数国家;中国经济大发展10年(国内房价也不动)。因此现在大家贬,我们也贬些,何乐而不为。如在平时贬,美国国会参众两院又要和我们较劲了。
与此同时,人民币与其他多数货币是升值的;与自己挂钩的一揽子货币也没贬值。
凡去过国外的人都知道,大多数商品都是国内便宜,且价极廉物也美。这不是宣传,是事实。在美国买了个杯子8美元,问哪里生产的;黑人售货员回答:“Chinese,I think.”我怔住了。回来后去看这个杯子,一模一样,在上海卖5元人民币。
另外,美元升值因为美国经济在复苏;但是美元利率很低很低啊!
美国利率 0.25%(2015.1.29公布);
欧元利率 0.05%(2015.1.22公布);
英镑利率 0.5%(2015.2.5公布)
日本利率 0.1%(无担保隔夜拆借利率2015.1.21公布)
瑞士利率 -1.25%(2015.1.15公布)
加拿大利率 0.75%(2015.1.21公布)
丹麦利率 -0.75%(2015.2.5公布)
澳大利亚 2.25%(2015.2.3公布)
而人民币存款利率是2.5%;浮动向上市民存款利率是3.25%。更重要的是,相对于人民币来讲,很多货币是在贬值的,请看下表:
那么,在这种情况下,你选什么货币呢?
当然是人民币。人民币购买力很强,1美元在世界市场上的购买力竟只要3.6元人民币。(当然购买力平价无法把大城市房地产及劳动力价格算进去,因为它们不可在世界市场上自由交易。)
但人民币如果在招商银行做“日日盈”理财产品是3.5-3.6%年利率;据了解有的银行还要高。
几十天的理财产品利率高达5%以上(5-10万均可),这已是众所周知。还有一些地方的工农中建几大银行承兑汇票,利率在6%以上。证券市场的三个月或半年的回购利率也在4%以上。
此外,还可以买AB类基金之A类,现在利率都在6%以上。有可靠的政府背景的企业债券税后利率也在6%以上。故银行降息,对百姓生活影响不大。
总之,中国经济虽在调整;但从长远来看,还是向上的。
现在一些人,崇洋崇到何种程度,把小孩弄到香港生不成,就弄到美国生,几年来,人数上升了百倍。(如怕罚款可以理解;但李克强报告不提计划生育是基本国策了;估计2-3年内会放开生;出生人数降得太快)。总之,在货币中,理应首选人民币。
二、 人民币与黄金谁好?
对不起,本人还是不敢买黄金。
今早的统计:从2011年9月,中国大妈抢黄金之时起,黄金每盎司从1920美元已跌到1200美元了,跌幅达37.5%。何时完全止跌,不知道;只要美国经济在向上,美元在升值,黄金就可能下行。
三、A股市场叫人怨愤叫人爱,但做得好就是阿里巴巴,聚宝盆。
在这轮大牛市上来之前调查;长期投资者85%是亏的,这个市场有十大缺陷,过去写过多文。它与欧美市场不同,它就是为国有企业融资服务的。(在此不详述)
但如果做得好,它仍然是个阿里巴巴金矿,是个聚宝盆。我有一个朋友,1992年200万元的,这次2000点买中信证券(12元)共2000万股;中海转债从100元买起,放大几倍,买了一个亿;结果涨到170元。这都是亲眼见到的。
其实熊市中,A股市场仍有宝,仍有夜明珠;如债券一直很好,(2007年11月到2008年11月);我们退出股市后,一直是买债券。此外,2012年大熊市;基金A150030,两次因基金B折算而涨幅巨大;收益可达35-40%左右。只是大部分人不太懂而已。
而现在这个牛市中,很多投资者在股市里已有100%-200%的增值了,这是对熊市之补偿!完全应该。
总之,在所有品种中,中国人理应首选人民币,并在A股市场里细心运作,争取丰收为好。
【本周经济与股市:难怪降息不大涨,原来后边跟着20多个新股要发;原以为肖刚在两会会停一下,看来他不管;没办法,中国股市主要是为企业(特别是国企)融资服务的。以后注册制更是融资方便了。
闻讯后,股市下跌76点;第二天反弹(此时应坚决按殷保华老师讲的:“线下阳线抛,抛错了也要抛!”)第三天(周四)又大跌一场,达31点。
周五继续下跌,成交量为3000多亿,上海400多家涨,600多家跌。估计,下周一、二、三在新股发行前还会低位徘徊。
因为东方证券盘子很大,会吸引2.5-3万亿元打新资金。市场顿时失血。因为不仅个人可以打,机构也可以打。
此时买老股票要选安全的,好的,有弹性的。另外,三月有3800亿股要解禁,又来20多只新股,是今年中压力最大之时,但也可能是最好机会之时。究竟是打新股还是趁着股价低买老股要反复掂量。个股风险也很大,特别是有庄家操纵的,如海信电器莫名其妙就跌停板了,收盘时又突然拉起,令人奇怪,这是在牛市中发生的事啊,公司有什么实质性坏消息吗。总之要小心再小心,战略上看牛市,战术上看震荡市。选好个股,高抛低吸。
祝大家周末快乐!我们去崇明岛调研了。
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