关于益佰制药（600594），一般极少单独公开推荐、评论个股的磐石确实是忍不住要说上几句。

益佰制药600594，这是一只股权结构比较特别的股票，自然人持股概念，股改前，董事长夫妇合持58％的公司股权，处于绝对控股地位，经过股改之后，两人合持超过40％的股权，处于相对控股地位。

12月5日，首批限售流通股解禁，董事长先生们开始了“套现”，套现本无可厚非，但有几点却颇令磐石不解。

打开600594的k线图，不难看出，益佰制药自上市之后一直都没有什么出彩的表现，基本都处于下降通道之中，即便是股改之后，由于长城证券（500万股）的退出，表现非常低迷，一直徘徊于低位，而同期大盘涨势迅猛，医药板块也是非常红火。益佰制药居然成了医药板块市盈率最低的股票。套现本来正常，但在这样相对股价较低的位置选择抛售套现就有点说不过去了，值不值啊？急什么。

自然人持股，套现意味着控制权的下降，虽说现在看起来管理层还是相对稳定的，但却存在着潜在的举牌可能性，益佰制药，总股本不过1.2亿，截止目前流通盘7425万，这样的股本结构是存在着控盘的可能的，值得注意的是，在长城证券退出的时候，多家QFII已经悄然进驻，不断地吸纳廉价筹码，可以肯定，不少机构都很愿意以目前的价位接过大股东们手中的筹码。

1月31日益佰制药公布了业绩预告，预测称，因种种原因，公司06年业绩将出现大幅度下滑，这又给了“眼光独到”的QFII一个以更低价格吸筹的机会，而在预告公布前，大股东以“较高的价格”出脱了部分手中的股票，这种行为不免有颇不厚道之嫌。而这种做法更是不符合正常的逻辑思维的，作为公司的掌门人，如果对公司发展的未来仍充满信心，面对业绩的下滑的事实你给外界传达信心的行动就是坚定持有你手中的股票，坚信他将会不断增值，而不是廉价地落井下石般卖掉他。就好比银行行长面对银行信用危机时率先从银行取出存款，这样能不发生“挤兑”吗？

不禁要问，董事长难道是出于业余爱好在二级市场买卖股票？作为大股东，公司的市值也就意味着你的身价，在如此良性市场你能够守身如玉不通过各种“合法手段”抬高自己的身价可真是难能可贵啊，不过倒也奇怪，大股东出售的这部分股票恰是在业绩预告公布之前出脱的（有小股东对此也提出了质疑），倒是卖在一个相对高价了，这也看不出是“出淤泥而不染的莲花”啊！

话说回来，益佰制药这只股票该如何评价呢？预亏预减，但这样的消息在市场上应该说已经得到较充分的消化，进一步下挫的空间和可能性都不大，如若其年度净利润确因广告投放力度以及拓展农村市场等措施造成下滑，那么公司的未来前景还是具备炒作题材的。公司经营基本正常，从一般投资角度来看，该公司市盈率在同行业里处于最低水平，还是具备一定投资价值的。从主力面来看，多家QFII进驻这只股票，其平均建仓成本并不比现在的市场价格低，应该说后市的价格还是具备一定想象空间的。

此外，作为自然人持股的较特别的上市公司，对于大股东，存在着潜在的被举牌风险，维持股价在现阶段位置运行并在这个位置出售股票不论是对自身或者是对公司的控制权来说都是划不来的，磐石倒认为如果没有，董事长先生们该去请几个操盘手，好好地在二级市场上运作一下，哪怕要卖也得卖个好价钱嘛！

说不定他们正在这样干呢！又或者有人正暗地里正窥觑着成为该公司掌门人，正在运筹帏幄，要知道，只要收购方通过协议收购前几位自然人股东所持股份，可以轻易夺得公司实际控制权。无论如何，益佰制药都有成为“全流通时代收购战”的主战场的充分条件，也许，这对于市场来说，将比所谓的业绩更吸引眼球，那么以现在“超值”的低廉价格获得这场“有可能”上演的精彩电影的入场券何乐而不为？

强烈关注级别。小仓位买入。

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