关于交叉持股公允价值计入当期收益危害的一点看法？

由于中国已经加入WTO好几年了，显然越来越多的领域与国际接轨已经成为必然。

在全流通时代来临之际，上市公司由于相互持有对方股票以及持有自身大量股票并且在适当时间内都可以变现已经是一件公开的事情。

按照国际会计准则（相当于中国新会计准则）把股票公允价值计入上市公司当期收益已经成为现实，在此情况下上市公司由此大大地改善了“资产质量”以及“赢利水平”，故而导致中国概念股在全球范围内受到了热捧，而我们更是以大盘狂涨185%来迎接这种新准则，同时迎来了显性100元股茅台以及隐性500元股万科A。

或许这种公允价值，就是每一季度的最后交易日收盘价就是它的季报公允价值，而年终最后一个交易日就是它的年报公允价值。

显然作为一个以赌性特别浓厚的国度来说，这种公允本身就是不公允的，而是一种虚拟的。

或许茅台的100元，从表面上来看，的确站上了100元大关，但整体上升途中，它的股价从41·01元至目前的105·49元都是一种在缩量状态下实现的，也就是一支高度控盘的庄股，显然它的价值并非真实，而可能随着场内主力抛盘而导致股价血崩？

近两日强力封跌停的华侨城表明了一支庄股市价的公允价值是不是同样不公允，与此同时它的购证从高点16·001元仅需三个交易日就创出了历史新低至10·2元，难道三个交易日华侨城就改变了基本面，显然没有？

因此按股票市价计入当期收益其危害是非常大的？它放大了多空波动幅度是不利于管理层需要的一个相对稳定的证券市场。

假定岁宝热电因民生银行狂涨其市值增长10亿，反过来民生银行因狂炒岁宝热电让其市值也增长10亿，从帐面上来看的确是这样的。

但如果双方都卖出对方的股票，假定其它人没有参加，那么不知谁又赚了谁的钱？

更何况由于我们股票相对于基本面而言溢价过大，泡沫成份比较重，做空时往往也有放大作用。

18日沪A波动幅度达3·89%，深A达4·42%以及中小板达4·53%都说明了这种多空快速转换都是所谓的公允价值在起作用。

那么管理层在学老外的同时是不是有一种办法来抑制这种高溢价，显然是可以做到的。

譬如说按比例计入就比较可取。

按净资产40%（1倍或1·5倍计价或低于1倍者按1倍计）+市盈率40%（20倍考虑对应的一个价位）+公允价值（市价—计入时间段每个交易日的均价）20%，这样是不是可以做到对炒家的疯狂程度起到抑制作用。

你看17、18两日是地产股领跌，事实上中石化先行破位下行、以及工行、中行、联通的回落都是对地产股的疯狂做了一个提前警示，但龙头万科A实在太猛搞到了500多元，故而才有地产股随利空才实现快速地补跌。

但无论怎样，对于做到头的个股而言，先行清仓还是比较好，不要等到跳水时再跑已经是两个跌停了，最后连跑的勇气可能也没有了，有谁或在牛市如此浓厚的情况下会主动割肉的，因为大家都在坚信股价还会涨上去？不知像山东黄金+洪都航空已经腰斩的股票还能不能涨回去？

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