极品资料:万国投资分析报告完整版07.10

万国投资分析报告
                       (2008年7月10日)
    周三点题
    受国际市场油价下跌导致美股反弹的鼓舞，加上在热钱压境的情况下我国央行近期采用加息以抑制通胀的可能性趋小的预期，周三沪深两市高开高走。金融、地产以及两大石化股盘中大单推升强劲反弹，极大地激发了市场压抑已久的反弹动能，盘中个股大面积上涨，股指站上2900点，以2920.55点的最高点收盘。沪市已达到千亿交易量水平，做多信心正在恢复之中。
        
    背景分析
　　视点之一：股指在盘中展开逼空走势，做多信心逐步恢复，股指震荡盘升趋势有望延续。
　　
　　热钱之忧、油价回落、CPI或将下降使得加息的可能性趋小，另外7月和6月市场环境已有很大的不同，7月我们看到很多不明朗的因素逐渐消除，比如大小非的解禁量在7月很小，而管理层关于维护稳定的言论密集出台，都给反弹营造了良好的环境。周二股指冲高回落过程中反而带来增量资金的积极进场，周三盘中则高开高走，犹豫的抛盘在盘中即被轧空，这正是震荡筑底成功的特征。从大智慧TOPVIEW数据来看，和上次在2990到3786点反弹的资金主体一样，都是机构持仓线下降，但股指快速反弹，说明仍然是游资主导了反弹。但是稳定预期的背景下机构不出现做空，那么赚钱效应将持续震荡反弹的时间跨度拉长，操作性也大大增强。从能量看，短期股指将面临3000点的阻力，股指不排除出现适度休整，但也有利于积蓄能量再度上3000点，趋势上有望保持震荡盘升。
　　               
　　视点之二：节能环保与替代能源反复活跃。
　　
    近日中央财政设立了节能减排专项资金，08年安排270亿，不少地方财政部门也设立了专项资金支持节能减排，使得节能减排板块面临政策持续利好。其中龙头品种方大A继续涨停，这已经是该股连续第5个涨停，同一概念的联创光电、浙江阳光、清华同方都与建筑节能相关持续上涨，汽车节能方面如威孚高科、长春燃气也因为发展车用压缩天然气业务受到资金的追捧，显然节能环保正处于深入阶段；油价高位震荡也说明高油价时代不可避免，替代能源的发展将是长期的趋势。天茂集团公布了业绩预增，公司目前是国内最大的二甲醚生产企业之一，其业绩大增也标志着替代能源从概念正式走向实质，带动其他如二甲醚企业泸天化、远兴能源出现上涨。而沪市中从大智慧LEVLE-2数据看与新能源环保相关的兰太实业8个交易日中有7天大单净买入攀升，特变电工连续5个交易日大单净买增加，这些说明新能源也是资金反复活跃的区域。
万  国  潜  力  股
                         （2008年7月10日）
    远兴能源（000683）二甲醚项目成为未来利润增长点。公司持有蒙大新能源公司55%的股权，目前规划项目180万吨甲醇和120万吨二甲醚。开发建设煤炭资源丰富的蒙大新能源基地，有助于公司未来做大做强以甲醇为主导的煤化工业务。此外，醇醚燃料政策的顺利推出将使公司迎来爆发式增长。而推广使用二甲醚，财政部、税务总局决定从7月1日起二甲醚按13％的增值税税率征收增值税,原先税率为17%，目前国内享受13%增值税的产品主要为采掘业生产的初级产品，能源类的初级产品石油和天然气均享受此待遇。这次增值税降低实际意味着二甲醚按照能源初级产品的待遇，这说明国务院已经将二甲醚当作一种能源替代品看待。所以二甲醚作为国家大力扶持的替代能源未来发展前景广阔。该股最近成交活跃，周三再创反弹新高，由于整个替代能源板块是市场的持续热点，该股作为其中根正苗红的品种，后市表现机会大。
    长春燃气（600333）市场忽视的低价焦碳股。冶金焦炭是公司的主要产品，去年收入达到了7.6亿，占到全部收入的三分之二。此外公司还携手韩国SK公司发展车用压缩天然气。在成品油价格持续高企的背景下，该项目发展前景广阔。公司股改完成后控股股东长春燃气控股公司的双方股东长春市国资委和百江投资有限公司将于一年之内以适当方式、有选择性地向上市公司注入优质资产，进一步强化上市公司主营业务、整合区域内燃气市场、拓展上市公司规模。百江投资是李嘉诚旗下企业。但是由于目前资产注入没有实施，因此去年12月大股东的限售股在到期后没有获得解禁流通，只有在资产注入完成后才能流通，这也预示着公司未来的资本运作即将进入倒计时。该股短期连续收出5根阳线，股价逼近年线，后市一旦突破有望打开上升空间，公司一季度净利润同比增长85%，在焦炭价格持续上涨的背景下完全具备了中期业绩预增的潜力，可积极关注。
    双环科技（000707）煤化工业务成为最大亮点。公司是国内最大的联碱法纯碱生产企业，也是我国乃至全球首家将Shell牌装置应用于合成氨生产的企业，公司力争在2008年，本部形成原盐130万吨/年，纯碱110万吨/年，氯化胺110万吨/年，合成胺35万吨/年，销售收入突破25亿元/年的生产经营能力。显然，后期快速扩张已成为公司经营的重中之重，而且随着宜化集团入主，公司扩张力度已然加快。其子公司拟出资收购重庆宜化股权，显而易见，在纯碱行业走出低谷、产销两旺的背景下，公司规模快速扩大也将为其后期成长注入持久动力。该股走势独立，由于中期业绩大幅预增，加上一季度股东人数大幅减少，中线上升潜力依然不小，可持续关注。
    兰太实业（600328）原盐价格上涨的受益者。根据机构每周化工产品价格变动报告显示，原盐价格最近一周上涨9.1%，最近一个月上涨26.3%。公司是世界最大的金属钠及高纯钠生产企业，拥有矿藏储量1.14亿吨的吉兰泰盐湖，年生产成品盐能力为150万吨，是全国食盐定点生产企业，公司去年年报显示盐毛利率达到了71.49%。公司还涉足煤炭、核级纳等项目，未来利润增长点较多。大智慧TOP系统显示年初至今其机构持仓比例一直缓慢上升过程中，显示一直有资金在耐心吸纳。公司一季度报表已披露由于盐化工产品价格大幅提升今年中期业绩将同比增长50%以上，随着最近原盐价格继续大涨公司业绩增长完全有可能超过预期。该股连续小阳线盘升，作为一家市场忽视的业绩快速增长的资源类个股，后市有望继续拓展反弹空间，可关注。
               ★★以上代表研究者观点，仅供参考★★
                  ★★股市有风险，入市请自抉★★