■私募动态
仓位提升迅猛 国家队基金再度出击
节前突如其来的市场调整,让部分投资者感到无所适从,甚至有点恐慌。但此时,5只国家队基金却纷纷逆市大举加仓,易方达瑞惠基金从不足一成仓位骤升到六成以上,嘉实新机遇基金则从不足两成仓位加到八成左右。
国家队基金大举加仓
从1月下旬以来,受美股剧烈调整、蓝筹股前期获利盘增多等因素影响,A股市场开始大幅调整,短短十个交易日,上证综指调整幅度超过500点。从市场主要指数表现看,上证综指、创业板指、沪深300、上证50等指数跌幅均逾10%,普跌行情之下,高仓位的公募基金损失惨重。
从基金净值变化情况看,节前的调整让不少公募基金净值回撤幅度超过15%,部分风格单一的基金回撤幅度甚至超过20%。
值得注意的是,在市场剧烈调整时,一些去年底仓位仅一两成的国家队基金,净值也遭遇大幅回撤,部分基金净值回撤幅度高达10%,这一情况表明上述基金在市场大跌时,已经大幅加仓。
根据上述基金2017年四季报,截至去年底,权益类资产占基金净值比非常低,占比最高的华夏新经济基金,股票仓位仅为40.68%;南方消费活力基金,股票仓位为24.21%;嘉实新机遇基金的股票仓位为19.14%;易方达瑞惠基金的股票仓位仅为9.28%;招商丰庆混合A的股票仓位更是只有7.47%。
但从上述基金节前调整幅度看,嘉实新机遇基金最大回撤幅度9.9%,华夏新经济最大回撤幅度7.91%,易方达瑞惠净值最大回撤幅度7.08%,南方消费活力最大回撤幅度5.54%,招商丰庆混合A回撤为幅度3.38%。
从上述国家队基金定期报告重仓股披露情况看,投资风格都非常稳健,主要持有低估值大盘蓝筹股,以银行、保险、消费、航空、电子等行业龙头股为主,在上证综指、沪深300、上证50等主要蓝筹指数调整逾10%的情况下,嘉实新机遇基金回撤幅度也高达9.9%,表明仓位至少八成以上。从该基金净值曲线看,截至1月26日,该基金净值年内上涨2.74%,而沪深300指数年内上涨幅度为8.69%,这表明该基金当时尚未加仓。根据该基金在此后市场调整时净值回撤的幅度可以推断出,该基金已经迅速将仓位从两成左右提升至八成以上。以同样的逻辑分析可以发现,易方达瑞惠基金在市场调整时,也已迅速将仓位由原先的不足一成,骤升至六成左右。
给市场提供价值中枢
从基金定期报告看,5只国家队基金投资风格非常稳健,除了2015年的极端行情中,为了救市仓位较高以外,其余时间里仓位普遍较低。易方达瑞惠定期报告显示,2015年三季度末,股票仓位为91.85%,而到了2015年底股票仓位降为57.08%,而至2016年又逐步降低到两成左右,直至2017年底时,股票仓位降至不足一成。根据测算,该基金当前股票仓位或高达六成左右,这是2016年来的最高仓位。
在业内人士看来,上述国家队基金成立两年多来,对维护市场稳定起了重要作用。从2016年下半以来,随着蓝筹股震荡上行,上述基金仓位持续降低,而在市场出现极端下跌行情时,迅速提升仓位,给市场以风向标作用,也给市场提供了价值中枢。
从基金经理观点看,在市场剧烈调整中,南方消费活力基金经理史博坚定看好市场,在他看来,A股配置价值不变,权益估值处于合理范围,并未显著高估,上证50、沪深300的PE处于12倍至14倍,随着盈利增长,远期动态估值还可以进一步消化,在估值回落后,吸引力进一步凸显,投资者应当坚定看好后市。
沪上某私募基金经理认为,国家队基金成立两年多来,对市场起到引领性作用,上述基金持仓以低估值蓝筹股为主,摒弃无业绩支撑的炒作概念股,引导市场向价值投资回归。
■资金流向
钴概念3股航空2股流入居前 两市净流入166亿
早盘两市受到外围股市春节期间大涨的联动影响,双双高开高走,沪指跳空高开重上3200点逼近年线,个股呈普涨之势,热点活跃,影视股表现抢眼,权重股反弹,上证50涨超2%,沪深300指数涨逾2%。截止收盘,沪指报3268.56,涨2.17%;深成指报10685.94,涨2.18%;创指报1677.76,涨1.88%。从盘面上看,机场航运、小金属、半导体等板块居涨幅榜前列,氟化工、碳纤维、券商概念涨幅较弱。从资金流方面来看,计算机行业资金净流入26.51亿,基础化工行业资金净流入19.36亿,电子元器件行业资金净流入18.18亿,有色金属行业资金净流入17.96亿,食品饮料行业资金净流入13.89亿,航空运输行业资金净流入10.13亿,建材行业资金净流入9.25亿,医药生物行业资金净流入7.93亿;而钢铁行业资金净流出2.18亿,电力设备行业资金净流出1.37亿,房地产行业资金净流出0.83亿。
■龙虎榜席位揭密
节后个股普涨 机构小试牛刀
两市22日明显高开后继续震荡走高,收盘双双涨幅超过2%,成交量亦有所放大。个股普涨背后,涨停个股达到41只,同时也有11股跌停。龙虎榜中,机构现身多股买入,但力度不大。短线游资则较为活跃,多只涨停股中出现机游资推动身影。
机构现身买入多股
虽然个股出现普涨格局,但机构投资者整体态度仍显谨慎。就龙虎榜来看不少上榜个股中均出现机构身影,且多为净买入,但从机构买入力度来看,较前期出现明显降低,观望情绪仍十分浓厚。具体来看,绿盟科技22日因涨停上榜,买入席位中出现三家机构合计买入3638万元。虽然卖出席位中也有一家机构出现,但卖出力度明显不如买入,卖出金额仅为700万元。可以看到,近几个交易日绿盟科技出现明显异动。在前一交易日大幅下挫后,22日该股小幅低开后出现大幅回升,2点后在多头推动下股价封死涨停板。强劲反弹背后机构买入意愿较为强烈,按22日成交均价计算,买入席位中出现的机构合计买入约360万股,占该股流通股本不足1%,主力资金分歧中出现小幅加仓痕迹。
闰土股份22日因涨停上榜,买入中出现一家机构买入2405万元,其余买卖席位则均由营业部组成,对比来看营业部卖出力度稍强于买入。可以看到,之前股价快速调整的闰土股份企稳后迅速反弹。22日该股小幅高开后震荡走高,临近收盘股价封死涨停板,股价刷新了本轮反弹新高,成交量亦出现明显放大。股价放量大涨中机构出手参与做多,按22日成交均价计算,该机构买入约110万股,占该股流通股本不足1%,主力资金出手小幅加仓闰土股份。
红太阳22日因大涨上榜,买入席位中出现两家机构合计买入2010万元。卖出席位中也有一家机构出现,卖出金额为403万元。可以看到,在短期均线支撑下红太阳快速反弹。22日该股高开高走,收盘距离涨停仅一步之遥,成交量出现明显放大。虽然机构对于股价大涨存在分歧,但买入意愿明显更为强烈。按22日成交均价计算,买入席位中出现的两家机构合计买入约90万股,占该股流通股本比例较小,主力资金出手小幅加仓红太阳。
游资推汇源通信涨停
汇源通信22日因涨停上榜,买入席位前五位均为营业部,合计买入占当日成交38%,买入较为集中。虽然卖出席位前五位同样均由营业部组成,但卖出力度明显较买入分散。可以看到,停牌半个多月的汇源通信22日低开复牌后出现直线拉升,盘中波动幅度明显加大,临近收盘涨停板被封死。在停牌前该股出现明显调整,复牌反弹中短线资金参与热情高涨,海通证券杭州文化路、招商证券深圳益田路免税商务大厦等活跃资金席位纷纷现身做多。
■早间消息及传闻一览
首台“中铝制造”全铝车身客车试制成功
苹果公司供应商安洁科技:未被踢出客户供应链
中国石化:海南石油已为海口滞留车辆配送油品逾两万升
深天马陈宏良:武汉G6 AMOLED产线量产指日可待
晨鸣、博汇、APP本月均有停机安排 最长停机28天
青岛澳柯玛发布无人驾驶车
伟隆股份:部分产品提价5%-10%左右
雷曼股份:首次在海外展出COB小间距产品
至少16家券商今年上调建设银行H股目标价
中兴通讯:积极开展5G测试 大力推动5G商用进程
摩根士丹利:回调之后中国石油势将受益于油价上涨
金风科技:2017年业绩快报最晚于2月底公告
海航质押股票向私人股本融资 年内债务重组概率大
紫光国芯DDR4内存开始量产
杭州园林:中标杭州亚运村景观带设计项目
■私募调研
1、早参点睛
指标修复到位 进一步反弹高度有限
新年开门红,四大指数全线大涨。不过,开门红看起来很美,但大涨并不是市场内生的做多力量,更多地是借由节日期间外围市场的反弹而修复补涨,全天机构做多并没有占据明显优势,多头主要来自以游资为代表的短线资金,同时年线上方的套牢盘压力极大,盘面持续性做多动力有限,对于接下来市场的运行,短线修复可能基本到位,接下来的走势或将以横向反复震荡为主。
2、私募调研
①随着年报陆续披露,隐藏在股东名单中各路资本的最新动向也逐一浮出水面。数据显示,截至2月22日收盘,共有62家上市公司披露了2017年年报。从已公布数据来看,“调仓”成为机构2017年四季度主基调。具体来看,阳光私募基金现身21股,其中2017年四季度新进4股,增持6股,减持1股,10股持股不变;社保和企业年金方面,共现身10股,四季度新进3股,增持2股,减持3股,2股持股不变;保险机构现身13股,四季度新进4股,增持4股,1股被减持,4股持有股份不变;QFII现身6股股东榜单,四季度新进3股,增持2股,1股持有股份不变。从行业来看,上述各大机构持有个股主要集中在化工、机械设备、医药生物等3大行业。值得注意的是,化工和机械设备行业景气均处于景气回升阶段,医药生物则属于防御性较强标的。
②数家私募即将对以下涨停个股出货兑现利润,短线筹码将松动,可考虑逢高派发勿进场:绿盟科技、闰土股份、红太阳、紫光国芯、中国国航!
3、金股推荐
创兴资源(600193)股东桑日百汇兴拟继续增持不超2%股份
公司股东桑日百汇兴投资有限公司于2018年2月1日合计买入公司股票4,253,700股(占公司总股本的1%),并计划于自2018年2月1日起的未来6个月内继续增持本公司股份,累计增持比例不超过公司已发行股份总数的2%(含本次已增持股份)。
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