周三股市曾一度冲高,但上午后半段一反常态,突然跳水暴跌,当然你,大盘此前经历一段时间的上涨,也存在获利盘。但这样的突发下跌显然并非获利盘所导致的,而是利空信息刺激获利盘回吐及恐慌性的抛售所导致的。昨天,一经网报道,《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》已下发至银行,这意味着自2014年12月以来搁置的银行理财业务监管新规征求意见有望于近日重启。《征求意见稿》对银行理财业务监管重点包括了:对银行理财业务分类管理,分为基础类理财业务和综合类理财业务;禁止发行分级产品;银行理财业务进行限制性投资,不得直接或间接投资于本行信贷资产及其受(收)益权,不得直接或间接投资于本行发行的理财产品,不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金,不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受(收)益权,不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受(收)益权。
前一段时间,大盘反弹本来速度就相对缓慢,政策面持续转暖的背景下,资金面也在缓步的转暖。但是上述利空信息,对于股市而言,虽然短期并不直接影响市场资金供给,但是中长期对于股市的资金面会构成持续的压力。也可以说,资金面的预期突然转差,导致了股市的暴跌。对于上述信息,我们或许还需要等待进一步的正式文件的出炉。但我依然认为,市场对于上述利空存在过度的反应,最终的影响可能是有限的,但是市场情绪短期收到了巨大的创伤。无论如何,市场的情绪和信心已经受到了较大的影响,这会给未来的走势带来进一步的影响。首先,大盘前期持续的反弹,一度逼近我们提到的3100的核心压力,大盘在这一位置下方已经震荡多时,但突然遭遇这样的利空,也使得大盘重新回到底部的震荡过程中。其次,创业板的跌幅比主板要大很多,主要原因在于这段时间以来监管措施的不断加强,低估值的蓝筹的走势一直比较稳健。基于政策面的转暖预期并未发生变化,及蓝筹股依然走势稳健,我们认为大盘大幅回调的空间还是有限,大盘有望回归稳定的走势。在周三的暴跌中,消费股的走势也非常稳健,譬如,昨日下跌过程中,沪股通中的伊利股份获得1.53亿元的资金净流入,而贵州茅台则获得5650万元的资金净流入。
从最新的政策信息来看。习近平强调,深化国防和军队改革是一场整体性、革命性变革,要坚持以党在新形势下的强军目标为引领,贯彻新形势下军事战略方针,全面实施改革强军战略。近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国家信息化发展战略纲要》,要求将信息化贯穿我国现代化进程始终,加快释放信息化发展的巨大潜能,以信息化驱动现代化,加快建设网络强国。信息强军首次写入信息化战略。这些政策信息对于军工板块继续构成利好支持,特别是军工电子电子信息类个股。就下半年而言,军工板块有几个关注要点,其一是北斗导航的政策落地,继续看好北斗导航企业的业绩加速。其二是航空航天类相关企业也受益于政策支持和落地,譬如航空发动机、大飞机等。其三,国企改革的加快推进,对于一些军工企业也会带来支持。军工企业的改革,往往会带来资产注入的预期,而军工企业注入的资产很多都是优质资产,对于上市公司的业绩改善会带来很大支持。
如何应对突发利空?我个人你认为,短期等待大盘的企稳。针对现有的仓位,可以继续向消费股集中。市场越是震荡,越是利于有避险功能的消费股。目前位置,有两个方面值得我们留意,一是大盘昨日大跌后,银行股和保险股等金融蓝筹在尾盘快速拉升,这类蓝筹股的逆势走强护盘,有助于大盘指数的稳定。二是创业板指数虽然在昨日领跌市场且跌幅巨大,但是短期的大跌后正好临近其3月份以来逐步抬高的上升趋势线的通道下轨。综合这些因素,市场在快速回落后也有希望快速企稳。
【作者简介】
何群荣:曾荣获由《英才》杂志等评选的首届“中国财经博客50张面孔”,并获得“最稳健财经博客”称号。在各大财经门户网站开设名家专栏博客;曾多年受邀在广州电视台、广东人民广播电台担任特约嘉宾。
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