何为养老金?请看下图!
1、社保基金养老金入市的预期
周四,金融人士聚集的微信朋友圈中开始转发一条“社保基金会公开招聘工作人员”的招聘广告。另外,全国社会保障基金理事会的官网的招聘信息显示,养老金管理部和养老金会计部均在招人。分析认为,这是养老金增量资金 入市的一个佐证信号。一方面,养老金目前入市已无政策障碍,增量资金理论上随时可以出手。另一方面,专门的养老金管理部门加紧添加人手,无疑会强化市场对于养老金增量部分入市的预期。
2、养老金入市国际参照
其实,在发达的资本主义国家,养老金入市已经是极其普遍的现象了,并且多数国家的养老金在依靠资本市场与市场化运作后,都取得了不错的效果。
美国:养老金入市缓解经济带动股市
美国的养老金入市又被称为“401k计划”,由于是1978年《国内税收法》新增的第401条k项条款而得名,1979年得到法律认可,1981年又追加了实施规则,在1982年正式出台。从美国股市的历史走势来看,“401K计划”的推出和追加都对股市有一定的利好刺激。
70年代末首次推出时正直滞涨刚刚结束,“401k计划”有效提振当时疲软的市场信心,出台之后,道琼斯指数一路上涨,持续了约半年时间,达到了阶段性高点,标普500指数的走势也出现小幅上涨;随后由于第二次石油危机等事件的爆发,道琼斯指数再次进入快速下跌通道,此时“401K计划”具体规则被追加之后,市场在下跌过程中出新了阶段性的企稳;在“401k计划”推出后的23年间,道琼斯工业平均指数保持了平稳的上涨趋势。
日本:养老金追加刺激股市一年涨幅44%
日本于2014年10月底宣布退休基金投资于日本股市的比重从12%提高到25%,政策出台后日经指数闻讯飙涨,从14500点狂涨近6500点,一年左右的时间,即冲到20,950点高点,波段涨幅高达44%,效益超乎市场预期。
养老金投资范围
投资方面:社保基金是榜样
趋势判断精准,投资风格稳健,这是社保基金给人一贯的印象,而东方财富Choice数据发现,从社保基金最新持股变动来看,一季度中社保基金加大了对传统行业的关注力度,社保基金新进建仓的公司中超六成来自主板,同时值得注意的是,社保积极减持了中小创个股。
投资方向
养老金作为股市的增量资金,对股市肯定是个大利好。而按照养老金‘安全第一’的原则,对绩优蓝筹股的利好更大些。当然,蓝筹股今年股利收益率高,并不代表今后收益率高,所以还是要结合行业景气度进行分析。银行、两桶油、交通运输、电力、大基建等板块有望成为养老金重仓对象,因为这些行业大多业绩优良而且盈利能力稳定、分红比较高。
高分红个股被重点考虑
一些具有低估值特征的价值股年报派现将有望超过银行定存利息,在这一大背景下那些现金流充沛,高分红、估值合理、公司治理较好的品种,将更能成为长期资金关注的最重要方向,同时也符合社保基金的投资理念,具有明确安全边际的品种,未来也有可能成为养老金重点考虑的对象。现金流充沛,高分红个股将获得加仓。
此前,社保基金曾经重仓介入的中国平安、农业银行、中信证券等金融股,大秦铁路、招商轮船、芜湖港、南方航空等交通运输类股,都是A股市场中高派现品种。
业绩增长和稀有股或被纳入
养老金和社保基金一样,对资产的安全性要求非常高,甚至被认为是不能亏损的钱,在此背景下这类资金就非常重视投资的稳健性。五粮液、美的电器、格力电器、一汽轿车、双鹭药业等优质大消费类个股均曾经被社保基金重仓持有。
此外,虽然社保基金等大资金偏好蓝筹类股票,但同时也会关注一些优质中小市值股以保持均衡。在独门股方面,社保基金更加喜欢那些业务上具备特色的公司。
【一周总结】
本周大盘冲高回落,上证本周下跌0.85%,成交7821亿;深成指本周下跌0.4%,成交1.43万亿;创业板指数本周下跌0.45%,成交3910亿。
上周证券保证金净流出791亿元,4月证券保证金净流出375亿,已经连续两个月净流出;上周新增投资者40.69万,连续四周增长,但参与交易的账户比上周减少23%;截止周四,沪深两市融资余额为8693亿,比上周增加120多亿。
本周行情可以总结为:冲高是意外,回落是正常。本周一市场冲高主要受上周末政治局会议提及股市消息的影响,市场意外出现走高。但是市场总体格局为震荡市,且3000点之上抛压就会陡增,再加上本周公布的经济数据不及预期以及本周外围市场大跌,因此A股出现了周五的大跌行情。
后市研判:近期媒体对国家队(专指证金与汇金,不包括社保)的操作有比较多的报道,大多数提到了国家队高抛低吸,其实“一周要闻热点”在2月初就已经预判到市场震荡格局,并给出了2500到3000的区间,并一直提醒大家高了卖,低了买。目前国家队持股市值在1万亿左右,这样的持仓量相对沪深两市每天几千亿的成交来说,影响是非常大的。因此,要做好2016年行情,必须要紧跟国家队一起高抛低吸,持股不动只会天天过山车,尤其在市场冲上3000点,则最好清仓观望。另外,今年比较重要的事件有养老金入市,A股纳入MSCI、人民币正式加入SDR以及深港通开通,这些利好似乎预示着市场在为主力资金打底让路!
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【周五盘面热点回顾】
9:17,央行进行300亿逆回购 ,另外,公开市场今日有300亿逆回购到期
9:30,沪深两市开盘涨跌不一,上证指数涨0.02%;深证成指跌0.01%;创业板指涨0.11%.。
9:38,盐改概念股集体走高,井神股份(603299)涨9%,云南盐化(002053)涨6%,兰太实业(600328)涨4%。
9:40,中国广电成第四家电信运营商,广电系上涨,广电网络涨停,湖北广电(000665)、江苏有线(600959)等涨超5%,天威视讯(002238)、吉视传媒(601929)等涨超3%。
10:06,次新股整体爆发涨幅升至第一,天成自控(603085)、真视通(002771)、井神股份(603299)涨停,华通医药(002758)、胜宏科技(300476)、创力集团(603012)、中恒设计等涨约7%。
10:18,稀土永磁板块加速拉升,江粉磁材(002600)接近涨停,盛和资源(600392)、银河磁体(300127)等涨超5%,广晟有色(600259)、北矿磁材(600980)、安泰科技(000969)等涨超3%。
10:41,航空板块再度走强,南方航空(600029)涨约5%,东方航空(600115)、中国国航(601111)等涨超2%,吉祥航空(603885)、海南航空(600221)等涨超1%。
14:11,习近平昨日会见迪士尼董事长艾格,迪士尼板块再度活跃,界龙实业(600836)拉升涨逾1%,龙头股份(600630)、中路股份(600818)、锦江投资(600650)等跟涨。
14:27,券商板块异动,山西证券放量拉升逼近翻红,东兴证券、西部证券等多股跟涨。
15:00,沪股通资金流出9.34亿元,港股通资金流入12.27亿元。
15:00,两市涨停股票17家,跌停股票46家。
【外围市场】
1、美国4月非农就业人口变动16万,增速创2015年9月以来最低,预期20万,前值21.5万修正为20.8万。
2、美国4月私营部门就业人口变动17.1万,预期19.5万,前值从19.5万修正为18.4万。
3、美国4月制造业就业人口变动0.4万,预期-0.5万,前值-2.9万。
4、美国4月失业率5%,预期4.9%,前值5%。
5、美国4月劳动力参与率62.8%,预期63%,前值63%。
金融点评:美国4月非农新增人口创2015年9月来最疲弱增速,表现远不及预期,意味着美国经济今年年初开始放缓。6月加息或再推迟。
【新闻联播】
1、习近平就深化人才发展体制机制改革做出重要指示,加大改革落实工作力度,让人才创新创造活力。
2、李克强考察人力资源社会保障部。
3、国务院办公厅印发《关于强化学校体育促进学生身心健康全面发展的意见》。
4、实施供给侧结构性改革是治国理政的重大战略部署。
5、发力供给侧:分享资源,打造经济新动力。
6、搞活激励机制,激发人才创新动力。
7、国内首条中低速磁悬浮快线投入试运营。
8、打通抵扣链条,确保新政落地。
9、四部门联合推动老年人意外伤害保险。
10、首届中俄跨境电商大会举行。
【财经要闻】
1、习近平:加快构建具有全球竞争力的人才制度体系
2、大商所下调黑色系品种非日内交易手续费
3、证监会回应中概股回归暂缓传闻
4、证监会回应QFII、RQFII相关问题:认可“名义持有人”概念
5、银行全系统开展票据业务风险检查
6、外管局:一季度经常项目顺差481亿美元
7、李克强:稳增长根本是为了保就业 就业数据与经济数据同等重要
8、央行:将继续实施稳健的货币政策
【晚间公告】
1、风范股份(601700)中标2.09亿元南方电网招标项目
2、双鹭药业(002038):奥硝唑有望年内获批生产
3、大港股份(002077):正申请武器装备科研许可证
4、万里扬(002434)9日复牌 拟26亿收购奇瑞汽车下属变速箱公司
5、百洋股份(002696)9日复牌 拟6.8亿收购华太药业
6、上海物贸(600822):百联集团拟公开转让公司29%股权
7、暴风科技(300431):未收购全球性体育媒体公司MP&Silva
8、中电远达(600292)12日起更名为“远达环保”
【增持减持】
1、江河集团(601886)控股股东增持50万股
2、长春高新(000661) 监事会主席增持公司股份6500股
3、中通客车(000957)二股东及一致行动人累计增持1482万股
4、辉丰股份(002496)实控人子女累计减持1990万股
4、美的集团(000333)股东珠海融睿近期减持2.2%股份
5、莎普爱思(603168)股东王泉平拟减持至多5.2%股份
6、金利华电(300069)股东赵康减持公司2.31%股份
7、焦点科技(002315)控股股东减持公司0.63%股份
8、建投能源(000600)获控股股东增持182万股
9、华讯方舟(000687)股东中国恒天披露减持计划
【预估受益股】
以上统计,仅供参考!
其实对于现在行情策略:原则上,不追高,逢高坚决减仓,急跌缩量加仓,回避涨幅较大强势品种,精选中小盘股为主。短线关注政策概念股,中线关注绩优超跌(含基本面转好的),业绩有良好预期和高转送的中小市值个股。
认清这个世界,认清这世界里的人和事,不管其如何丑恶,如何鄙陋,你都不要停留,以第三方的视觉观察辨认知道欣赏,记录点点滴滴,形成自己的编年史和回忆录,那是你每一个时期的镜子,记下那些丑恶和感动,无知与理智,松岩都会带着爱和尊严面对,坚持在你自己的路上,一直走下去,这才是操盘之道,人生之道,以操盘的方法去分析一切,而不是使用分析的方法去操盘!
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