荐 板块轮动助推大盘向上

     周一两市高开，一路震荡上扬，一举击破2092点压力位，并成功站稳2100点，煤飞色舞加上保险及券商助阵，推动了大盘，成交量也较前日大幅放大，前一交易日相比增加507.1亿元，上海单边突破1000亿。虽然创业板继续调整，但市场人气得到很大的恢复，煤炭石油、有色金属、银行类、节能环保、券商板块排名资金净流入前列。
    周一的大涨，市场主要归功于4大利好：
    利好一 节能环保将成经济新支柱 2015年产值4.5万亿
国务院日前发布的《关于加快发展节能环保产业的意见》提出，节能环保产业产值年均增速在15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产业。
意见指出，解决节能环保问题，是打造中国经济升级版的一项重要而紧迫的任务。加快发展节能环保产业，对拉动投资和消费，形成新的经济增长点，推动产业升级和发展方式转变，促进节能减排和民生改善，具有十分重要的意义。
利好二 本周公开市场将有1300亿央票到期 8月资金面改善
本周（8月12日-8月16日），公开市场将迎来8月到期资金的释放小高峰。Wind数据显示，本周公开市场将有1300亿央票到期，其中三年期央票为860亿，其余均为3月央票品种。本周公开市场将有460亿元逆回购到期，无正回购到期。央行将实现自然净投放840亿元。
中金公司方面认为,进入8月份,预计流动性的投放会明显超过流动性的收紧,银行超储率会进一步回升。
利好三 7月数据向好 官方学界多称经济有望在三季度触底
在中国政府明确“稳中求进”及经济增长底线管理的政策信号下，7月的工业、投资、出口和PPI数据都出现了止跌的态势。
包括发改委人士、政府智库人士、投行学者乃至海外媒体的各界声音显示，中国经济有望在三季度触底企稳。
尽管期待了数月的经济反弹终于显露出一丝迹象，但能否持续下去仍有待内外环境和政策落实情况的考验。
利好四 1325位千万富豪回归A股 提升投资者信心
有钱人似乎开始回流股市，上个月持有市值在1000万元以上的自然人新增了1325位，其中，身价在50万元以上散户数量均在增长。有业内人士表示，除了部分依靠股价上涨抬高身价外，不排除A股政策底的出现，让部分有钱人开始关注股市。另外，上个月机构也很积极，五大主力新增开户两成以上。这也意味着，股市有望震荡小涨。
    其实周一的上涨是必然，在中央稳增长的背景下，8月后期逐步企稳的概率大，周期性的股票会有一定的涨幅，煤飞色舞上涨也是因为政策驱动，特别是煤炭，超跌后山西省政府官员集体卖煤，刺激了煤炭下跌空间有限，创业板今年以来大幅拉升，也积聚了许多获利盘的回吐，也使一些资金回到了周期性的品种，所以从上周稀土为首的有色上涨，到本周一的煤炭启动成为必然，本周后期还有启动周期性品种钢铁的启动，金融和地产也会站起来助阵，特别是地产以新湖中宝可融资的开闸，地产政策的松动，都会激发地产板块逐步企稳向上，加上金九银十，和中报地产靓丽的报表，更会激发地产向上。
    近期券商开始企稳，监管层正酝酿相关细则，落实《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》提出的"逐步推进信贷资产证券化常规化发展"。细则出台后，银行的信贷资产可以作为资产证券化(ABS)基础资产向券商转让，券商设计的专项信贷资产管理计划产品初期可能会在上海证交所等地上市交易。 信贷资产证券化，利好券商，加上9月国债期货的上线，都会给券商盈利带来希望，因此，券商后期也会有大幅拉升，值得关注。
    其实这波周期性品种上涨的功臣应该归功于稀土板块，稀土私采受打击，稀土贸易商抛售非法存货，磁材价格上涨一成，以五矿稀土为首的稀土永磁板块的拉升，带动了有色的整体反弹，加上金价的逐步企稳，也刺激了有色超跌反弹。近期在钢价反弹的带动下，炼焦煤价格有企稳回升的迹象。目前钢铁产量居高，库存却同比下降，这正说明了钢材需求出现了好转。国务院近期一系列决策部署都表明，铁路投资及城镇化建设将成为下半年乃至今后较长时期内国家投资的重点。铁路投资和城镇化首先将提振钢材需求，而炼焦煤的最大下游正是钢铁行业，钢材需求的推动将进一步提升炼焦煤需求，并推高炼焦煤价格。因此周期性品种煤炭和钢铁后期也有一定反弹空间，但反弹空间有限，一旦创业板板块调整到位，后期还会回到新兴产业。可以看出新兴产业的调整是为了后期更好的上涨。
    本周后半周将围绕2100点上下50点震荡居多，指数看2150点附近压力居多，需要政策支持才会突破，更多的近期围绕2100点进行整固，大盘上攻压力2115、2132、2150点，支撑在2092、2073、2062、2050点，后期大盘在2000点政策底、面子底的支撑下逐步企稳，为明年的大牛市做准备，本周后期短线可以关注周期性品种，如钢铁、农业、地产、食品饮料，二线蓝筹也是关注的重点，但只限短线，后期依然是题材股的天下，二八难以转换，题材股指数短暂休整，后期依然是市场主流。
    总之，随着PMI数据利好，经济在逐步好转，大盘将好转，操作上可以加大仓位至5-7成，进可攻，退可守，多做高抛低吸，盘中动态持股，大盘本周后半周在2100上下50点震荡居多，不排除利好刺激，大盘冲击2150点，板块关注：节能环保、新材料、农业、食品、钢铁、煤炭、券商等二线蓝筹，等创业板调整到位后继续关注大科技概念、传媒概念，后期必然还有上涨。第四季度随着地产的企稳，大盘逐步好转，明年将迎来比较好的行情，我们一同期待！

   
    联讯证券  郑保华