【破解上证50独立上涨成为市场的稳定器之迷】
过去的一周又是波澜壮阔起死回生,周一上演惊魂一天,看似市场天都要塌了,创业板一度出现了流动性的危机,至周一晚间还是恐慌因素蔓延,周二开盘才让人松了一口气,市场并没有股灾的气氛,创业板的流动性没有进一步的枯竭,市场算是度过了难关.之后市场起死回生,市场永远就是这样,跌不下去就是上涨,所以三天收复失地,周五再创新高,全周收涨15.56点,涨幅0.48%,并留有长长下影线.
如果从技术形图上来看,无论是日线还是周线,当下的A股仍然没有问题,特别是日线和周线都有长长的下影线,说明市场在上涨的过程中完成了一次大极别的洗盘,这对后市进一步上涨扫清的障碍,松装上阵更有利,另外从技术图形上也是还没有遇到压力压,虽然向上举步为艰,但是真正的压力和目标都还有距离.我们说过多头目标3300点,压力位也是在这个地方,至于能不能突破就看主力的态度了,我说了不算.
不过在思考这样一个问题,上证50为什么可以独立于股指不断上涨,为什么可以受到资金不断的涌入,即使是持续上涨的今天仍然有资金敢于配置,这绝不是小散的胆量可以有的,因此我们不得不去深究.接下来我们将解开这个迷!!!
在没有解开这个迷之前我们要先认识一个新的品种,期权,个股期权还没有推出,但是2015年2月9日推出了一个指数期权,即上证50ETF期权,我们将从他们身上找出50指数和个股持续上涨之迷.
在这里关于期权的相关知识,大家可以从这篇文章里得到:从零起步 手把手教你做期权 (地址:http://url.cn/4CKCqzH)
我们试图寻找上证50上涨和期权交易之间的关系,我们发现上证50期权的确在近期开始活跃,持仓单数明显增加,时到上周五已达近100万涨,特别是认沽持仓明显大于认购持仓,这说明两点问题,一方面是现货市场大量买入50成分股,而在期货市场做对冲.另一方面是认沽仓单不停的加仓,而50指数不断上行,现在被迫买入50成分股.这对短期市场必然产生一定影响,所以短期上证50将会出现大幅度的波动.
另一方面我们也在说明期权市场的交易量越为越大,从而可以足以撬动50ETF.从而影响股指,为什么不是股指期货,而是期权,原因我个人理解来自于两点,一点是股指期货目前虽然是放开了,但是半放开状态,保证金成本仍然偏高.另外一点目前开放的股指期货要么是沪深300,要么是中证500,这个相对50指数难度要大得多.所以上证50指数走独立行情,本身可能会有期权的成分在.
当然50指数的走势,还有A股纳入MSCI和国际接轨,而思想观念上也要和国际接轨,所以从之前的炒新炒小炒题材,转化为了炒大炒价值炒业绩.这也是50指数能够持续独立走强的另一个重要原因,但是从市场本身的角度和资金而言,我们不排除是由于期权市场在作怪的可能.
另外我们看到近期上证50开始遇到了压力位,目前上证50的位置快要回到了4000点的位置,而上证指数还在3300点之上,两者之间有着明显的不同步.所以大盘还是大盘,上证50还是上证50.但是我们可以明显的感觉到,50指数的方向的确在影响着上证的指数,上证遇到压力调整,A股也好不到那里去,每一次都得到了验证.目前来看上证50上方的压力,就是15年7月份的交割日点位2.737,所以本周上证指数面临着2.737的压力,突破可能性不大,会有反复,所以本周指数也难免有大震荡.
因此我们对未来一周的判断如下;观点大震荡,并且存在冲高回落可能.一方面是上证50已到压力位.另一方面上证指数也接近3300点,所以也是重压力位,也会产生大震荡.另外本周也是期权上证50的交割日,就在本周三,所以上证50必然也有大震荡.但有一点需要声明,大震荡不代表大回落,趋势仍然不变,之前我们谈过回避市场风险的两个条件,3300点和3000亿.上证50支撑位在2.550,压力在2.737.
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