荐 套现盘并非盘面最大隐忧

谈股论道： 《走出幻觉，走向成熟》节选64

技术分析---  K线分析理论

    其次，是否涉及未来函数的问题。按照传统的k线分析法，上影线代表上方压力巨大。但历史上存在太多的相反案例，后来的聪明人指出另外一种观点：指哪打哪。也就是说，未来的走势会向影线指引的方向运行。那么，我们是应该放弃顶部的“射击之星”，还是放弃“指哪打哪”的分析方法呢？后来最聪明的一些人提出了一种“更好”的办法：同样的形态在顶部和底部所表达的含义是不同的。也就是说，顶部出现长下影线的“垂头”（吊线），不但不能表示为下方支撑，反而代表了一种资金出逃的迹象。等一下！如果我们知道当时是顶部，那么我们还是用k线分析干什么呢？这就是所谓的未来函数！

最后，无所不备，则无所不寡。上小学的时候，期末考试前老师给我们画考试范围。好学的学生们，希望老师画得更详细些。老师的说法是：“如果我把整本书都画下来，不就等于什么都没画吗？”如果一种分析方法，能够把所有的可能性都考虑到、堵死，那么这种分析方法跟“不存在”就没有任何不同。对于顶部最高点来说，收出十字星就是“射击之星”或者加上前后的阴阳线组成“黄昏之星”；缓慢下跌就是“三只小乌鸦”；再快速一点（高开）就是“乌云盖顶”；更凶悍一点就是“穿头破脚”。与形态分析相同，如果一组随机制作出的走势，都能被一种理论所解释。那么这种理论基本上是基于幻觉，而毫无意义。

在我看来，k线分析根本无法得出绝对的结论。事实上，对于操作者而言，越直观、越绝对、越简单的方法就越好（当然这样的方法就会立刻把缺陷暴露无遗）；而对于分析者而言，越模糊、越相对、越复杂的方法就越好。后期我发现，k线分析并不适合我的风格。因为即使战术上有效、那么也不可能运用于战略，所以就没有进行更深刻的研究。但如果读者有兴趣对k线分析进行研究，那么请在注意上面提到的三种误区的前提下做一下历史测试。请记住，大家都在谈论的分析方法，并不一定就是对的。在你使用一种方法之前，必须进行历史验证，同时对你原有的方法进行兼容性验证。如果你是人云亦云，那么可能你身边的人同样是人云亦云。

在我看来，k线分析是分析师、评论家的法宝，这是由于他们自身位置所决定的。而对于老股民而言，考虑k线形态的比重会越来越小；而对于新股民而言，过多的考虑k线形态往往会走火入魔。毕竟他太容易通过人性的偏向来制造出一种评论家所需要的误区。如果你真的能够理解技术分析是基于概率的产物，并且又能够了解概率的叠加不光是优势的叠加、同时也是劣势的叠加。那么你就会明白，分析方法绝对不是越多越好，综合分析也远远达不到想象中的效果。

观点与操作：

1.套现盘并非盘面最大隐忧：市场经过今天的调整，已经消化了节前套现盘的大部分冲击，下周一还将有部分离场盘抛压，但这个抛压和今天相比要小的多，下周一有望红盘报收迎国庆。

   今天我们谈谈近期盘面出现的一个最大隐患。看上证走势，1849点以来的反弹一直稳步前行，不过可能很多投资者没有注意到有一个权重板块却一直相对低迷，并且这个板块的几个龙头品种，近几周逆势出现明显的破位下行，和大盘背道而驰。这个板块是地产。请投资者观察地产板块的四大龙头招保万金，看看各自周线图，除了招商地产周线形态尚可（有自身特殊原因，盘子小且存在增发护盘因素），保利地产，万科，金地均出现明显的中线破位形态，地产龙头股在大盘保持相对强势的氛围中，逆势走出如此形态值得思考。地产股一直是市场权重之一，并且牵涉的其他强周期性行业很多，比如水泥建材，钢铁等等，从指数运行角度看，抛开地产，大指数能够一路上行的历史还没有。而房价今年以来涨势不断，地产龙头股业绩优良，股价却在近几个月出现逆势，果真是市场预期房地产调控新政吗？

    如果是因为市场预期房地产新一轮调控而导致地产龙头股走弱，那么可以扩散的是一旦真有这种新一轮调控出现，则大指数后面的走势要打上一个大大的问号。2010年4月，大盘因为受到新一轮地产调控政策影响加之股指期货退出，导致出现快速下行，年初的反弹夭折。要提醒投资者的是：节后如果地产龙头股继续破位下行，需要将其视为一个先行的风险警示信号，警钟长鸣。

    如下周一大盘没有重大变化，这是节前最后一篇博文，至于节后走势我讲三点供博友参考：

    第一，要有先为不可胜的战略思想，2150点节后不能跌破，否则转向防御；

    第二，留意假日期间的政策面变化。尤其是IPO重启的时间表和具体政策。重启时间表确立将给估值偏高的创业板带来下行压力；新股制度改革如果引入市值配售将是重大利好，高流动性沪深300品种节后将领涨；

    第三，个人意见激进投资者保持半仓左右持股过节，具体品种选择参见9-24博文

          ***斩庄在此恭祝各位博友国庆快乐！感谢各位一路相随！