荐 关注两大先行指标

谈股论道： 《走出幻觉，走向成熟》节选77

系统之路---贪婪与恐惧

    不贪婪、不恐惧，我们真的能够做到吗？“不恐惧”就会让我们对所有危机勇往直前，是否就注定我们早晚会被市场扫地出门呢？错误难道真的不在于自身“或战或逃反应”的尺度并不客观，而只是在于恐惧的问题吗？我们来到股市都是抱着获利的动机，并且使用我们当时并不需要的初始资金。如果我们真的做到绝对的不贪婪，那么我们就早已成佛，还来股市干什么呢？要知道交易利润并非我们生存的必要条件，那么我们进入股市的动机就完全来自于贪婪。反过来想想，如果我们不在顺境中积攒足够的利润，那么我们又如何应对交易中必然会出现的逆境呢？

按照“鸵鸟现象”的说法，对于我们无法改变的现实，最好的办法就是接受他、合理控制他。无论是本能还是动机，都决定了我们永远无法消除贪婪与恐惧的心理现象，那么为什么我们不能接受他、并且客观的量化他（将其固定在一定的尺度上）呢？

巴菲特说：“在市场贪婪的时候要恐惧，在市场恐惧的时候要贪婪”。由此可见，并非贪婪与恐惧的错误，而是人们在最不恰当的时候出现这两种心理现象。如果说，某交易者当亏损超过50%以上时才会出现恐惧，那么他的恐惧尺度绝对有问题！既然我们永远无法消除恐惧、甚至恐惧根本就不应该被消除，那么就客观的量化恐惧吧。事实上，止损行为就是一种恐惧的表现。他在潜在的风险面前，选择了逃跑。孙子说过善败者不亡，那么勇往直前的匹夫灭亡只是早晚的事情。

按照“树形原理”的说法，同样的原因可能出现不同的结果。或者说，没有出现亏损的交易不等于不可能出现亏损。我觉得交易者应该放弃“不劳而获”的幻觉，从而树立一种成本观念。如果你从来都不会亏损，那么捕捉多小的利润都是可以接受的。交易获利的关键就是，在顺境中赚取足够逆境中亏损的金钱。即使从事后来看，你的某笔交易是获利的。那么站在事先的角度来说，你这笔交易也是可能出现亏损的。在我看来，你顺、就是顺！根本没有必要限制自己的好运气。我们根本没有必要在收获的秋季放弃准备过冬的食物，而又在冰天雪地的严冬出外捕猎。我的意思是，贪婪并不是罪过，更不应该成为亏损的替罪羔羊！

这样一来，对贪婪恐惧的控制就自然形成一种趋势跟踪系统。如果承认任何交易方法都是基于概率上的产物，并且任何方法都是可能产生亏损的。那么我们的当务之急就是，不要继续在混乱中寻找并不存在的完美与确定，而要给自己的交易方法找一个固定的“家”。交易是一门“舍”的艺术，我们总要舍弃一些什么。我之所以在交易系统章节的开头说这些，是希望大家能够接受一些我们无论如何都不能回避的成本，从而将自己的交易方法固定下来。这时一个可量化的交易系统就出现了。

观点与操作：

1.关注两大先行指标：股语讲，跌时看领跌，涨时看领涨，意思就是最开始跌的群体止跌企稳，则大盘离见底就不远了。从板块轮动角度讲，这个观点是正确并且有效的。这次2270以来的调整，率先向下的权重是地产股，这一点前期博文我们讲过很多次了，也就是说地产股尤其是招保万金这四个地产龙头股是空头先锋，观察他们的K先走势，我们发现都已经回到了对应上证指数2000点一线的价格，也就是说地产龙头股普遍跑输大盘200多点，这样的情况历史上出现的并不是太多，印象中2011年下半年出现过，后面什么走势我想大家都清楚。从空间看，几个地产龙头股都不应该再继续大幅下跌了，否则对应1849点的股价保不住，释放的信号就不妙了，尽管我们认为大盘跌破1849概率极小。简单说：投资者应注意观察地产几个龙头股的走势，他们出现企稳信号，则说明做空权重的最大力量出现衰竭；

    第二个先行指标是浦发和民生银行。这是两个前期走势最为强劲的银行股，也是银行股中弹性较大的品种。实际上四大行我们并不担心其走势，极小的波动率和汇金增持的背书已经决定了他们不会成为做空主流。浦发由于前期受到上海自贸区和优先股两个利好刺激影响，绝对涨幅超过30%，积累的获利盘较为丰厚，而民生银行则从去年年底开始就是银行股龙头，并创出历史新高，具有标杆作用。

    至于短期大盘，昨天博文说的很清楚，暂时没有什么新观点。多说一句的是如果没有足够盯盘时间，短线盘也可以休息，前期热点已经出现明显退潮迹象，强势股不宜再介入；

2.周三关注: 支撑位：2180点  压力位：2230点                      

3.资金流向：超赢数据显示今日两市资金净流出139.61亿；仅有机械板块资金净流入；教育传媒，计算机，医药板块资金净流出居前。

4.有板有眼：

**博弈方向：短线轻仓参与；未放量创2270新高之前场外中线盘应以观望为主；