荐 金融护盘释放何种信号？

谈股论道： 《走出幻觉，走向成熟》节选81

系统之路---预测与交易

    对于预测者而言，他们并不需要“成环”的观点。预测者可以今天看多，明天还看多；而交易者如果今天做多，那么只能考虑什么时候该做空（平多）。也就是说，交易者的观点只能够是多、空、多、空的循环。明白吗？对于交易者而言，看多或者看空是需要资格的！我经常在熊市中听到某股评的观点为看多，下跌半个月后还看多，下跌一个月后仍然看多。我同样经常听到某套牢惨重的股民，对着我说他看多股市。看个屁呀，你还有钱吗？股评任何时候的正确观点都是有意义的，而交易者则不然！

对于预则者而言，他们更在乎正确；对于交易者而言，我们更在乎获利。我经常听到股民说：“因为某某均线金叉，所以我看多。”我觉得这是荒唐的，我做过历史统计，这种单一命题的正确率不足40%。但我确实经常说：“因为某某均线金叉，所以我买入。”这是绝对没有问题的，我虽然没有概率优势，但我有赔率优势。区别在那里？区别在于按照这种方法单次交易是没有任何意义的！

对于预测者而言，他们讲究冲击极限；对于交易者而言，我们更讲究平淡无奇。简单的说，预测者更在乎正确的次数，而交易者更在乎的是赔率的大小。如果利润是一定的话，我希望是由更少的获利次数与更多的亏损次数组合而成。而对于预测者而言，就截然相反。孙子兵法是继承道教文化的产物，其中的一个观点是：他只会打那些顺理成章就能获利的战争，而不会打那种高难度的战争。上涨不停就持多不动，远远没有在横向整理中连续6次指出高底点更吸引观众的眼球。这样一来，预测者更讲究天天有观点（必然是注重短线），而（趋势跟踪）交易者更希望天天没事做。

    记得十年前，我在反复阅读江恩理论后，用历史行情进行验证时。我发现历史总是非常完美的符合江恩理论中的观点，如果这种完美能够再现的话，那么非常短的时间内我就能赚取天文数字的财富。有意思的是，其后用江恩理论进行交易时，效果并不理想。更有意思的是，过一段时间后再用江恩理论来解释曾经的行情时，不理想的效果也能变为一种事后的完美。似乎我距离巨大的财富也许只差这么一点点！！我拼命的想抓住这近在眼前的巨大财富。

    直到去年的一件事情，才让我深刻的反思其中的奥秘。在上证指数1700点时，波浪理论与黄金分割全部指向完美的顶部。而期货市场又有明显的做空机会，在市场展开短期调整时，我离开股市而进入期货市场。具有讽刺意义的是，期货市场中做空让我卖在地板价上，而反手做多让我两个月内获利了250%的暴利。我开始反思自己是否真的看得懂行情？更具有讽刺意义的是，大盘不但没有见顶反而出现大幅度的飙升。

观点与操作：

1金融护盘释放何种信号？：上周三开始，以银行股为首的权重品种开始出现明显企稳迹象，今天盘中也是如此，午后浦发银行发力将指数拉起。这种护盘行为以至于上证指数的调整并不明显，掩饰了题材股的杀跌之惨烈格局。权重品种的护盘也引来市场的诸多猜测，有说风格转换的，也有说是权重护盘是为了掩护题材股出货的。这个问题怎么看？谈谈我的观点供给位参考：

    首先，判断风格转换还是掩护题材股出货，其实是可以进行客观评价的。现在较多的市场观点倾向于是掩护题材股出货。假定这种说法成立，则在题材股出货到一定幅度后，权重股的护盘任务完成，将展开补跌走势。换而言之，判断上述两个观点的关键在于权重股还有没有下行空间，还补跌不补跌。以上证指数为例，我们10-18博文《调整时空思考》曾前瞻性讲过，本次调整的量度空间在2130一线，极限在2070一线，即权重股在2070-2130区间必须要有明显的企稳走好迹象，如此则风格转换概率较大，一旦跌破2070继续下行破位，则预示着权重股加入补跌行列，市场中期趋势看淡。

    其次，风格转换并不是我们随便说说就行的，需要两个重要必要条件，一是资金的迁移和认同，即题材股出货的资金出现回补权重迹象，场外增量出现进场做多权重迹象，这两个现象现在有没有？客观讲，还没有明显迹象；二是政策面的全力配合。要实现风格转换，权重股领涨，没有政策面的直接利好支撑，很难。上周市场传闻优先股和IPO同步启动，但并没有获得确认，市值配售和T+0也没有实质性进展，这是客观现实。

    说了半天，其实我们对于权重股的护盘究竟如何定义并没有明确结论，但是我们给出了判断方式和方法，投资者可以结合本周市场的实际表现来作出评价。

    我们怎么办？从实战的角度看，我认为没有必要过多考虑这些问题，按照既定的东西做就是了，既然目前大盘已经进入调整的第一个目标区间，场外的资金进场开仓拿部分权重仓位是可行的，未破2070之前持仓为主，除非开仓个股出现剧烈波动；短期看，2130一线会出现缩量震荡，短线盘就暂时不要动了，休息休息。

2.周二关注: 支撑位：2110点    压力位：2170点            3.有板有眼：

**博弈方向：场外中线盘可以开始进场做多，注意节奏，建议2100-2150区间内拿到半仓左右筹码；如有2070-2100机会加到7成仓位；券商，资源，银行做备选对象；短线盘可继续休息；