【聚金之道】12.16金评：缩减QE箭在弦上 金银暴涨暴跌

基本面：

周一(12月16日)亚市早盘，现货黄金价格小幅走低，现交投于1235美元/盎司附近，现货白银交投于19.60美元/盎司附近。上周贵金属市场颇不平静，价格经历了数度过山车，一方面周初空头回补推动金价上涨。另一方面则又是美国经济数据向好带来了下行压力。而本周，投资者此前早已绷紧神经显然仍不能轻易松开，因市场将迎来更大的考验，美联储12月利率决议极有可能引爆年末行情。

当地时间17日至18日，美联储将举行其2013年10次例会中的最后一次议息会议，目前，各方正对此严阵以待，这也给这场年终盛宴蒙上神秘的色彩。

这一次，美联储会让QE退出的“靴子”落地，还是继续让市场猜猜猜？答案即将揭晓。而在此之前，市场显然充斥着不安和焦虑的情绪。此前两次美联储决议，无论是缩减还是不缩减，市场预期几乎都一边倒。然而，本月显然不同，尽管不少市场人士都预期美联储明年才会选择开始缩减QE，但认为美联储会立即行动的也不在少数。美联储无论如何抉择，无疑都将掀起年末市场滔天巨浪。

在这样的背景下，目前黄金市场整体仍缺乏投资者兴趣，而黄金ETF的流出则达到了创纪录的水平。SPDR黄金基金在上周四减少量为两个月以来最大，并且已经有超过一个月没有流入，说明金价上涨受到限制。

而上周末KITCO公布的调查显示，本周看空黄金的市场人士数量稍稍胜出，看涨人数居中、看平人数最少。接受调查的34个市场人士中，23人本周做出了回应，其中8人看涨，9人看跌，6人中立。市场人士包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师。

显然，在经历了上周的大起大落后，目前市场对于金价前景，一方面略偏谨慎，一方面又略显悲观。而从技术面看，千二关口的支撑是否能继续保有，仍是从形态上解读的最大悬念。

上周，金价下探至1210美元/盎司一线之后出现快速反弹，但触及1250美元/盎司附近之后又开始回落。从今年以来的走势来看，1200美元是国际金价的底部支撑位，目前来看，金价已经阶段性触底，但击穿该支撑位的概率仍然偏高。

至于美联储决议会否成为金价下穿千二，或者走出反弹行情的催化剂，无疑值得投资者拭目以待。全球各界市场人士中，认为美联储会在本周、明年1月份以及明年3月份的会议上作出首度缩减量化宽松措施月度购债规模各占约三分之一。目前有约37%的受调查者认为美联储会在周二至周三(12月17-18日)的会议上开始首度缩减QE规模，这一比例高于其此前的预期，但却仍然没有过半，因而，美联储的政策前景不确定性目前来看仍然巨大，此状况在本周美联储发布决议之前也会继续对全球金融市场造成影响。

12月缩减购债的想法“至少让交易商不得不宁可信其有……因此开始整顿手中仓位，以防备那些可能还没有反应在价格上的因素。”不过金笔点金认为，各市场仍大都采信美联储主席伯南克的说辞，也就是缩减购债计划并不意味着很快就会升息。

QE紧缩临近的预期随着美国经济数据的走好而升温，数月来的金价下行趋势正是对这一预期的反映，这意味着，短期内如不出现更有力的利空因素，金价将难以出现更深跌幅。当然，本周美联储决议对黄金年内会否创新低会有直接影响，若美联储缩减QE，黄金将有可能下破千二甚至年内低点1180美元/盎司。不过从更长远角度看，仍不排除黄金此后在利空出尽后出现大规模反弹的可能。

黄金走势分析：

黄金上周五晚间呈震荡上行走势，日线上方重点关注布林中轨以及1250美元/盎司关键阻力，下落依然受托于1220美元/盎司水平，未来走势还需对此两个关口进行冲破，否则很难走出中期行情趋向。从4小时的图上来看，均线系统的排列较为混乱。MACD指标的快慢线在0轴下方有交叉的欲望，绿色动能柱大幅缩短。RSI指标在50线附近运行，短期内没有明确的方向指示。整体来看，黄金价格的反弹走势在受到了打压后有所恢复。日内需关注上方均线的压制作用，并且关注对涨幅的修正。

黄金的日内交易策略：

1、早盘上方初试1238-40附近，沽空，止损3.5美金，目标1235-1332-1230；

2、下方见1230-33做多，止损3.5美金，目标1235-1238-1242；

3、下方破位1229可反弹1232-35沽空，止损4美金，目标1230—1225-1222；

4、金价上行突破1245可回调1240-42做多，止损1238下，目标1245-1248-1450；1248-50一线不破可出多反手沽空，止损3.5美金，目标1245-1242；

5、下方回落见1220-22做多，止损1218下方，目标1225-1228-1232，破位推损持有。

白银走势分析：

现货白银上周五晚间呈震荡上行走势，日线图上,本周随着周初银价的强势反弹,带动了MA5及MA10成功形成金叉,但是随后的回落并没有使金叉得到放量,上行动能明显不足,目前受阻于MA10于3880一线,当然中轨在3900这里也将在下周一形成强阻力,预计周初破位的可能性不大。从4小时的图上来看，均线系统的排列较为混乱。MACD指标的快慢线在0轴下方有交叉的欲望，绿色动能柱大幅缩短。RSI指标在50线附近运行，短期内没有明确的方向指示。整体来看，白银价格的反弹走势在受到了打压后有所恢复。日内需关注上方均线的压制作用，并且关注对涨幅的修正。

白银的日内交易策略：

1、上方初试3900-3920沽空，止损40点，目标3850-3830；

2、短线回落3830附近做多，止损3800下方，目标3860-3900；

3、下方跌破3780可反弹3820-50沽空，止损35个点，目标3780-3750-3720。

今日关注

12月16日星期一

09:45中国12月汇丰制造业采购经理人指数预览值前值50.8★

15:58法国12月Markit/CDAF服务业采购经理人指数初值前值48.0预测值49.0★★

15:58法国12月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值前值48.4预测值49.4★

16:28德国12月Markit/BME服务业采购经理人指数初值前值55.7预测值55.5★★

16:28德国12月Markit/BME制造业采购经理人指数初值前值52.7预测值53.0★

16:58欧元区12月Markit服务业采购经理人指数初值前值51.2预测值51.4★★

16:58欧元区12月Markit制造业采购经理人指数初值前值51.6预测值52.0★

16:58欧元区12月Markit综合采购经理人指数初值前值51.7预测值51.9★★

17:00意大利10月对欧盟贸易帐(亿欧元)前值+4.72★★

17:00意大利10月贸易帐总值(亿欧元)前值+7.94★★

18:00欧元区10月季调后贸易帐(亿欧元)前值+143★★★

18:00欧元区10月未季调贸易帐(亿欧元)前值+131预测值+45★★★

21:30美国12月纽约联储制造业就业指数前值0★

21:30美国12月纽约联储制造业物价获得指数前值-3.95★

21:30美国12月纽约联储制造业新订单指数前值-5.53★★

21:30美国12月纽约联储制造业指数前值-2.21预测值4.25★★

21:30美国第三季度非农业单位劳动力成本终值前值-0.6%预测值-1.0%★★

21:30美国第三季度非农业生产力终值前值+1.9%预测值+2.2%★★

21:58美国12月Markit制造业采购经理人指数初值前值54.7★

22:00美国10月长期资本净流入(亿美元)前值+255★★★

22:00美国10月国际资本净流入(亿美元)前值-1068★★★

22:00美国10月外资净买入公债(亿美元)前值-278★★★

22:15美国11月产能利用率前值78.1%预测值78.3%★★

22:15美国11月工业产出(月率)前值-0.1%预测值+0.4%★★

周一关键词：全球多国制造业PMI发布日、德拉基议会证词

周一事件：欧洲央行行长德拉基在欧洲议会经济与货币事务委员会参加季度例行听证会

作为当周的第一个交易日，周一市场行情便不乏关注关注点。中国、欧元区和美国的制造业PMI数据都将在当天发布，其好坏将直接决定澳元、欧元和美元等货币的命运，金价很可能视美元波动反向运行。

此外，欧洲央行行长德拉基将在欧洲议会经济与货币事务委员会参加季度例行听证会。由于此次讲话的场合较为正式，且料难以回避货币政策等话题，因此若其言论偏向进一步采取宽松措施，或打压欧元走低，并拖累金价。