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中金访谈：7月以来市场的风格在改变，大小两个指数开始分化，上半年强势的文化传媒等热门板块本周纷纷大跌，而以钢铁，白酒为首的周期股却不断脉冲上涨，您认为是什么原因导致这种现象的，下半年这种现象还会持续吗？
忠言：中国股市有一个规律，上一年或者上一个周期大涨的股通常在下一年或下一个周期冲高回落，年末机构的十大金股无一在第二年能够有良好的表现。所以也显示了目前市场资金不足的情况下总是风水轮流转。至于白酒、钢铁的反弹我认为主要一个是超跌反弹，再一个是跟事件有关，比如会稽山这个黄酒的新股要上市，所以酒类股大涨了一把。也反映了市场中最近确实是有新进资金在进场，不愿意为一些连续涨高的个股去喝彩，而是另辟蹊径，对超跌股做反弹。
中金访谈：7.11号证监会重新修订了《重组办法》，对于这一修订，您是怎么看的，它对于现有的公司有什么利弊，投资者应该如何注意因此带来的风险与机会？
忠言：从全球股市的历史以及中国股市的历史上来看，最具爆发力的、具有永恒魅力的是购并重组股，历史上涨幅最好的实际上也是在购并重组股，这次证监会大幅松绑，就是除了借壳以外取消重组的审批这会进一步促使市场的购并重组国资改革，混合所有制改革可能会风起云涌。现在国务院国资委也开始启动央企的混合所有制，上海市委7月7日推出了混合所有制的指导意见，最近也看到了国资改革股一反常态，以往是挫伤人们的信心，主要是改革的力度不够，在国资的内部整合资产，市场不是很欢迎。最近调整了混合所有制的思路以后，市场开始兴奋起来，因为混合所有制的改革才会给企业带来活力，带来生机。近期看到像中粮地产，连续2个涨停；华东电脑复牌连续3个涨停，前期的复牌一直下跌的影响创出了3年多的新高；锦江股份也连创今年以来的新高；3F也创出了复牌前的新高。可见近期的购并重组股在全国各地由点到面的扩散，我感到这可能是下半年经久不息的主题。作为投资者来说谨防追高，最佳的是认真分析上市公司的基本面和企业以及背后的集团的，甚至国资委的资产实力，然后重点在竞争性领域的个股里重新分散埋伏搞组合投资，这样就避免复牌以后追高暂时吃套的局面。
中金访谈：市场虽然维持震荡格局，但投资机会却不断涌现，军工、锂电池、充电桩、新能源汽车、石墨烯等题材股被反复爆炒，对于这类主题性投资机会，您认为应该如何去把握，三季度哪些板块您认为有超额的收益？
忠言：我认为今年下半年热点可以是分成多点开花。但是根据政策的取向主要的市场热点大致在以下几个：一个是以混合所有制为核心的国资改革；第二个是军工注资题材；第三个是新能源汽车，包括整车和锂电池、充电桩概念；第四个主题就是和国家信息安全有关的软件、信息安全类股，这类股也是有市场的。这四个热点的特点就是有外来的成长性，有实实在在的订单，有实实在在的资产注入，会提高上司公司未来的业绩。现在只是预期，所以我认为它们的共性是提供外生性的成长性，这要比一般内生的成长性更具爆发力。
中金访谈：有消息称本周二国家将公布一些入围混合所有制改革的公司，有的投资者认为这是今年下半年行情的一大热点，您是怎么看待这一说法的，对于这个板块，您认为应该从哪些方面去择股？
忠言：混合所有制总的来说是一个很有爆发力的题材，但是我们要对每一支个股的具体的混合所有制的方案要做具体分析。一个是最好能够展露新兴产业的，或者是大消费的领域，就是说有市场、有消费、有订单，能提高业绩的这类股票尤其值得关注。同时相对来说流通盘小一点的个股，或者市值相对低于原来的个股，他们在改革之后的爆发力在股价表现上就更加充分。但是不管怎么说这样一个混合所有制的改革从大的方面来说可以对稳增长起到一定的作用，同时会激发企业的活力、生机。然后吸引民营企业、外资企业进入到国企的改造，这个意义是深远的。对市场来说是一个催化剂，可以把个股激活，它的走势方式往往会有连续涨停的走势。这对计划市场的延续会有很大的帮助。总的来说这些强力题材的注入会使下半年的股市比上半年更加要精彩一些。
本期访谈录音点击：http://video.cnfol.com/zhongjinfangtan/20140716/18407732.shtml
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