|
中金访谈：进入10月份后，市场热点出现了明显的切换，医药股和军工股近期都表现得比较高调，您认为这背后的原因有哪些？后市机会还有多少？
叶弘：这个本身就是这个行情先天的一个缺陷，这类行情过于注重炒作题材，炒作小盘成长，低价题材与小盘成长本来主要还是靠市场的想象来即兴发挥，那么各类题材走到最后，成了捕风捉影。比如医药股跟埃博拉，这种目前跟中国现实没有太大关联的现象，成了人们的一种想象空间，特别是生物医药股涨得非常凶悍。紧接着又炒作了一个“赛马”概念，“赛马彩票”被后来当做辟谣，那么很显然，且不管有没有赛马，即使有，那么马在哪里，赛场在哪里？都没有确定的情况下就把一些股票拿来恶炒，炒完以后发现没有，就开始暴跌。说明市场在题材性的炒作过程中，走向了一个死胡同。最后题材性的炒作可能会形成一个风险释放出来，这个背后我认为没有其他原因，就是这个行情的先天特点，就是炒题材，炒想象。而后市机会将是一个缓慢的过程，因为大家可以发现这个行情不会轻易结束，原因之一在于除了股市之外，的确没有其他更好的地方可供游资一个投资出路，那么房地产大家都知道，尽管政策在救市，但实际上它也不是短期的事情。除此之外像黄金像其他的投资渠道就较少。所以我认为股市在底部，加上周边股市本身就涨了很久，所以中国股市就成了一个洼地。原因二是只要新股的发行方式仍然继续，那么这个行情就更不会轻易结束。现在的新股发行，有个特点就是对新股当天上市有一定的时间限制和涨幅限制，形成了新股上市以来持续秒停，10个以上的涨停板已经司空见怪了。从管理层的角度，他是希望抑制新股的二级市场炒作。现在来看，二级市场新股一步到位，基本没有炒作空间，但是拉开了其他股票的比价差距，因为这些新股定价越来越高，那么其他前期上市的中小板、创业板等就有了比价优势，所以我认为只要新股发行这种方式不改变，二级市场就会有炒作空间。另外，新股发行吸纳了大量的资金，为二级市场提供了源源不断的资金流，所以从这个方面上将今年的行情不会轻易结束，但是炒作难度会越来越大。
中金访谈：您刚刚也提到了房地产行业，最近房地产行业救市政策不断，是否能给房产板块带来改变？在接下来在该板块应如何布局？
叶弘：我认为房地产板块肯定有所改变，而且近期盘面有些房地产股票表现得比较活跃，房地产板块由于有长达两三年时间的政策调控，投资者心有余悸，同时，市场的资金使得人们对房地产判断上有一些理念偏差。但是房地产跟房价不一样，房价涨跌幅度很有限，而股价跌得很深，这是其一。第二，房地产股票跟其他股票不一样，它仍然是一个暴利行业，大家也可以看到涉及房地产的上市公司它的业绩大多数都是很不错的。第三，到了年底了，上市公司的业绩一定程度上也制约了题材的想象空间，故事讲得再好，业绩拿出来不像样或者根本就拿不出东西来，那么这种情况下，讲故事不能没完没了。而房地产股票不同，它是有业绩的，同时价格上也是有优势的。在中国，老百姓最爱投的就是房地产，当中国进行政策调控时，中国在美国、澳大利亚、英国甚至是韩国，房地产的购买热情已经向外扩散了，所以从市场人气、价值判断还有资金流向方面，我认为房地产后市都值得中长期跟踪关注。
中金访谈：最近比较热的一个话题就是四中全会召开，可谓是吸引了众多的目光，您认为四中全会能否挖掘出什么机会？
叶弘：：我认为，从微观角度看，将四中全会同股市放在一起没有太大意义，十八届四中全会解决的是宏观战略问题，而中国股市，大家也能发现，一些重大决策性的会议实际上对股市来说并没有带来直接的推动，但是中长期来看是可以看到政策的导向的，所以如果要从中挖掘机会的话也是一个长期的机会，而不是短期的炒作。
中金访谈：现在三季度经济数据出来了，GDP创了6年来的新低，这对A股有何影响？
叶弘：对A股更多的还是一个心理上的影响，中国的改革或者说经济的转型创新，这里面出现了一个从量变到质变的过程，换句话说原来比较重量，不管从高层、民间还是上市公司或者投资者都比较看重GDP能够达到多少，能够保持多少，今后来看，人们会越来越重视它的质量，GDP的质量原来动不动就是两位数，现在是7.5，而7.5也不一定能站住，可能到7，表面来看是下降了，实质上它的质量会提高。从这方面来说，我们需要一个调试的过程，而对股市方面，对新兴产业这方面的需求也会有更多的关注。
本期访谈录音点击：http://video.cnfol.com/zhongjinfangtan/20141023/19272981.shtml
|
